Ethereum ETF chính thức được phê duyệt, sản phẩm chỉ số ETF on-chain trở thành xu hướng mới

Vào ngày 23 tháng 7, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt đơn đăng ký niêm yết ETF giao dịch thực tế Ethereum của nhiều nhà phát hành ETF. Dự kiến các sản phẩm liên quan sẽ bắt đầu giao dịch vào tối ngày 24 tháng 7 theo giờ Bắc Kinh. Tin tức này lại một lần nữa thổi bùng cảm xúc của thị trường, thị trường thứ cấp của tài sản tiền điện tử đang thể hiện tình trạng sôi động.

Tuy nhiên, mặc dù ETF tiền điện tử cung cấp cho nhà đầu tư những lựa chọn mới, nhưng ngưỡng đầu vào cao, phí giao dịch cao và quy trình giao dịch phức tạp vẫn khiến nhiều nhà đầu tư bình thường phải e ngại. Hiện tại, thị trường chủ yếu cung cấp hai lựa chọn phổ biến là Bitcoin và Ethereum, không thể bao quát các tài sản rộng hơn và có tiềm năng tăng trưởng cao hơn.

Trong bối cảnh này, một số sản phẩm đổi mới bắt đầu nổi bật. Chúng nhằm mục đích tạo ra một môi trường đầu tư ETF tiền điện tử trên chuỗi thân thiện, tiện lợi và có mức rào cản thấp hơn cho các nhà đầu tư bình thường, giúp nhiều người hơn có thể tham gia vào việc đầu tư tài sản tiền điện tử, chia sẻ lợi ích phát triển thị trường.

Là một công cụ tài chính truyền thống, ETF cho phép nhà đầu tư thực hiện cấu trúc danh mục đầu tư cho toàn bộ ngành hoặc thị trường thông qua việc mua một danh mục tài sản. Chiến lược "đúng mơ hồ" này cho phép nhà đầu tư đạt được lợi nhuận gần giống như sự tăng trưởng toàn ngành, chia sẻ lợi ích phát triển chung của thị trường tiền điện tử.

Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 22 tháng 7, tổng giá trị tài sản ròng của 11 quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã vượt quá 60 tỷ USD, chiếm 4,61% tổng giá trị thị trường Bitcoin. Tổng dòng tiền ròng đã vượt quá 17 tỷ USD, thiết lập mức cao kỷ lục. Đồng thời, tổng quy mô quản lý tài sản của 6 quỹ ETF tài sản ảo tại Hồng Kông đã vượt quá 350 triệu USD.

Quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã đạt quy mô hơn 60 tỷ USD chỉ trong vòng nửa năm, điều này chứng tỏ sự quan tâm của thị trường, đặc biệt là những người dùng mới ở thị trường ngoài. Tuy nhiên, mặc dù quỹ ETF tiền điện tử truyền thống như một "cơn mưa kịp thời", nhưng vẫn còn nhiều vấn đề, khó có thể đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư thông thường. Đồng thời, chúng cũng không thể bao gồm các tài sản như BNB, SOL, TON, những tài sản có tiềm năng tăng trưởng rộng hơn.

Trong bối cảnh hiện tại, khi các loại tài sản tiền điện tử trên chuỗi rất phong phú về chủng loại và số lượng, việc cấu hình danh mục đầu tư tiền điện tử dưới dạng ETF trên chuỗi cho các loại tài sản khác nhau và các hướng đua khác nhau trở nên ngày càng quan trọng và cần thiết. Một số sản phẩm đổi mới đang nhắm đến lĩnh vực này, cam kết cung cấp các sản phẩm đầu tư tiền điện tử dưới dạng ETF trên chuỗi, từ đó đơn giản hóa ngưỡng đầu tư cho nhà đầu tư vào thị trường tiền điện tử, giúp người dùng dễ dàng chia sẻ khoản lợi nhuận từ sự tăng trưởng lâu dài, ổn định và hiệu quả của thị trường tiền điện tử.

Sản phẩm này thường được hỗ trợ bởi một rổ tài sản tiền điện tử, có thể được mua và đổi bất cứ lúc nào. Người dùng có thể theo dõi hiệu suất của các mã thông báo chất lượng trong lĩnh vực cụ thể của blockchain thông qua các hoạt động như mua, giao dịch và đổi ETF, nhằm đạt được mục tiêu đầu tư đa dạng.

Các mã token cấu thành của loại ETF chỉ số này thường tuân theo quy trình sàng lọc nghiêm ngặt, bao gồm việc lựa chọn dựa trên vốn hóa thị trường lưu thông và khối lượng giao dịch tích lũy, cũng như các biện pháp tái cân bằng định kỳ, nhằm đảm bảo đại diện cho các tài sản quan trọng nhất và có tính thanh khoản cao nhất trên thị trường.

Từ dữ liệu kiểm tra lịch sử, giá trị ròng tổng thể của các sản phẩm loại này thường phù hợp cao với xu hướng chu kỳ tổng thể của ngành công nghiệp tiền điện tử, không chỉ vượt xa hiệu suất tổng thể của chỉ số S&P 500 của Mỹ trong cùng thời kỳ, mà còn tốt hơn so với hiệu suất đầu tư chỉ nắm giữ BTC.

Cần lưu ý rằng các sản phẩm này trong tương lai có thể trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái lớn hơn, bao gồm việc trở thành tài sản thế chấp dư thừa cho việc phát hành stablecoin, tham gia khai thác thanh khoản để thu được lợi nhuận, phí giao dịch/ phí thanh lý và nhiều mục đích khác.

Người dùng có hai hình thức chính để nắm giữ tài sản ETF trên chuỗi thông qua các sản phẩm này: một là chuyển đổi trực tiếp một giỏ token thành các phần ETF tương ứng thông qua hợp đồng thông minh; hai là mua các phần ETF đã được đúc hoàn thành từ những người nắm giữ khác thông qua DEX. Thiết kế như vậy trao quyền cho người dùng tự do kết hợp tài sản, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tạo ra ETF tiền điện tử và nhận tiền đầu tư từ những người dùng khác.

Nói chung, thị trường thường đánh giá quá cao hiệu ứng ngắn hạn của những điều mới, trong khi đánh giá thấp ảnh hưởng lâu dài của chúng. Trong bối cảnh hệ sinh thái Web3 ngày càng phong phú, cách giúp người dùng tiền điện tử tự do tạo ra nhiều danh mục đầu tư trên chuỗi, đồng thời thực hiện phân bổ tài sản đa chiều ngay lập tức và đơn giản, là một vấn đề mà thế giới tiền điện tử cần suy nghĩ nghiêm túc để thu hút người dùng mới. Những nền tảng ETF phi tập trung như vậy đang cố gắng chuyên nghiệp hóa để đáp ứng nhu cầu này, cung cấp các sản phẩm dịch vụ cho phép phân bổ tài sản đơn giản theo gói cho một lĩnh vực hoặc phân khúc cụ thể ngay trên chuỗi, xứng đáng được theo dõi liên tục.