Phân tích quá trình phát triển và tiềm năng tương lai của hệ sinh thái chuỗi TON

Một, Bối cảnh dự án

Thông tin cơ bản

Tên: TON( Mạng Mở )

Nhà sáng lập: Pavel Durov, Nikolai Durov

Đội ngũ vận hành: TON Foundation

TON (The Open Network) là một chuỗi khối lớp một phi tập trung được thiết kế cho hàng tỷ người dùng, với khả năng mở rộng và khả năng phân mảnh, nhằm giải quyết các vấn đề như chi phí giao dịch cao, tốc độ giao dịch chậm, giao tiếp giữa các chuỗi và khả năng mở rộng tồn tại trong blockchain. Hiện tại, đội ngũ hoạt động chính của TON là TON Foundation, và TON Foundation là một tổ chức phi lợi nhuận, với mục tiêu vào năm 2028 sẽ có 500 triệu người dùng sở hữu danh tính, dữ liệu và tài sản số của họ. Mặc dù sự phát triển của Ton hiện nay đang diễn ra rất mạnh mẽ, nhưng lịch sử phát triển của nó đã trải qua nhiều thăng trầm.

Lịch sử phát triển

● Năm 2017, dự án khởi động: Người sáng lập Telegram Pavel Durov và Nikolai Durov bắt đầu phát triển dự án blockchain có tên Telegram Open Network (TON), và dự định phát hành đồng tiền mã hóa gốc Gram.

● Năm 2018, phát hành token lần đầu (ICO): Telegram đã huy động khoảng 1,7 tỷ USD thông qua ICO, trở thành một trong những phát hành token lớn nhất vào thời điểm đó, với các nhà đầu tư bao gồm nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm lớn và các nhà đầu tư cá nhân, ICO cũng đã thu hút sự chú ý của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).

● Năm 2019, tiến triển phát triển: Blockchain TON đã giới thiệu công nghệ phân mảnh (sharding) nhằm cải thiện khả năng mở rộng và tốc độ xử lý, đồng thời phát hành mạng thử nghiệm cho các nhà phát triển kiểm tra.

● Năm 2020, vấn đề quản lý và bước ngoặt dự án: Telegram thông báo rút lui khỏi dự án TON, công việc phát triển được chuyển giao cho một cộng đồng nhà phát triển mã nguồn mở độc lập. Dự án được đổi tên thành "The Open Network" và tên mã thông báo được đổi thành Toncoin. Tiền huy động ICO đã được hoàn lại.

● Năm 2021, cộng đồng tiếp quản và phát triển: Quỹ TON do Anatoliy Makosov và Kirill Emelianenko sáng lập tiếp quản dự án, tiếp tục thúc đẩy sự phát triển và quảng bá của TON.

● Năm 2023, trở lại Telegram: Telegram chính thức thông báo sẽ chọn blockchain TON làm cơ sở hạ tầng Web3 ưu tiên của mình và lên kế hoạch tích hợp nó vào giao diện người dùng của ứng dụng Telegram; Telegram công bố kế hoạch IPO.

● Năm 2024, sự mở rộng của hệ sinh thái: Hệ sinh thái ứng dụng của blockchain TON đang tiếp tục mở rộng, bao trùm nhiều lĩnh vực như tài chính, lưu trữ, thanh toán, tên miền, v.v. Trong khi đó, các dự án như PunkCity, PUNK, HyperGPT trong hệ sinh thái TON bắt đầu nhận được sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Vào tháng 2 cùng năm, Telegram đã thông báo sẽ độc quyền sử dụng blockchain TON và Toncoin cho tất cả các giao dịch và hoạt động thanh toán với các chủ sở hữu kênh.

TON từ khi thành lập đến nay đã bùng nổ, đã đi một vòng lớn, nhưng từng bước một đã nâng cao, từ việc kể chuyện ban đầu đến hiện thực hóa dự án, thể hiện sức sống mạnh mẽ của dự án.

Câu chuyện cốt lõi hướng tới người dùng

Trong quá trình phát triển của TON, bóng dáng của Telegram luôn không xa rời. Khi phần lớn các chuỗi công khai đang quảng bá công nghệ đổi mới của mình, chuỗi TON dựa vào 900 triệu người dùng hoạt động hàng tháng của Telegram, đánh vào nhu cầu của người dùng và sự tiện lợi.

Cùng lúc đó, Telegram đã không còn hài lòng với việc chỉ là một nền tảng truyền thông xã hội, thông qua việc liên tục mở rộng dòng sản phẩm, kết nối thanh toán và cuộc sống, cung cấp Bot có tiềm năng lớn, Telegram đang cố gắng chuyển mình thành một nền tảng tổng hợp. Sự chuyển mình chiến lược này không chỉ thể hiện tham vọng của Telegram mà còn báo hiệu những khả năng vô tận của chuỗi công khai TON trong tương lai.

Telegram hiện có hơn 1,3 tỷ người dùng đăng ký và 900 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. Tự do ngôn luận và bảo vệ quyền riêng tư là sứ mệnh của Telegram từ những ngày đầu, và tất cả những điều này đã biến Telegram thành nơi tập trung của tiền điện tử ------ hầu như tất cả các dự án Web 3.0 đều có cộng đồng Telegram, được sử dụng cho việc phát hành dự án, công bố tin tức và tương tác với cộng đồng. Môi trường Web3 của Telegram đã cung cấp hỗ trợ lớn cho hệ sinh thái chuỗi TON, tạo nền tảng cộng đồng cho các dự án trong hệ sinh thái từ giai đoạn ươm mầm đến ICO.

Sự công nhận ngày càng tăng của thị trường

Đến thời điểm viết bài, giá trị thị trường của chuỗi TON đạt 18.759 tỷ USD, trở thành loại tiền điện tử lớn thứ chín. Đồng thời, TVL của chuỗi TON đã tăng trưởng nhanh chóng kể từ tháng 4, hiện đạt 605,72 triệu USDT, đứng ở vị trí thứ 15 trong số các chuỗi công khai. Rõ ràng, mặc dù tốc độ tăng trưởng TVL của chuỗi TON là nhanh, nhưng vẫn chưa theo kịp giá trị thị trường của nó, vẫn còn không gian cải tiến lớn.

Hai, Thông tin tài trợ

● Năm 2018, ICO đầu tiên huy động 1,7 tỷ USD, bị SEC kiện pháp lý trả lại một phần tiền.

● Tháng 4 năm 2022, Huobi Incubator, KuCoin Ventures và MEXC Pioneer Fund cùng nhau đầu tư 250 triệu USD để thành lập TON Foundation, tập trung hỗ trợ các dự án DEX và NFT trên chuỗi TON.

● Vào tháng 10 năm 2023, MEXC Ventures đã cung cấp hàng chục triệu đô la đầu tư, nhằm thúc đẩy sự phổ biến của hệ sinh thái Web3 trên Telegram.

● Vào tháng 11 năm 2023, Animoca Brands đã đầu tư vào quỹ, nghiên cứu và phân tích nền tảng, hỗ trợ các chương trình và dự án trò chơi bên thứ ba trong hệ sinh thái TON, đồng thời Animoca Brands trở thành nhà xác nhận lớn nhất.

Telegram đã sớm chú trọng bảo vệ quyền riêng tư của người dùng, không có kênh doanh thu rõ ràng, đã huy động hàng trăm triệu đô la thông qua phát hành trái phiếu để duy trì hoạt động hàng ngày. Bắt đầu từ năm 2022, Telegram đã bắt đầu thử nghiệm các mô hình doanh thu và gần đây đã thông báo rằng họ đang tiến gần đến việc đạt được lợi nhuận. Vào năm 2023, người sáng lập Telegram, Pavel Durov, đã đề xuất kế hoạch thực hiện đợt phát hành công khai lần đầu (IPO) trong vòng hai năm tới, hiện tại công ty đã được định giá hơn 30 tỷ đô la và có thể chọn niêm yết tại Mỹ.

Dù là TON hay Telegram, hiện tại đều đang trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ, việc đầu tư vào hệ sinh thái TON tương đương với việc tin tưởng vào tiềm năng to lớn của nền tảng xã hội Web2 Telegram chuyển mình thành nền tảng tổng hợp Web3.

Ba. Đặc điểm kỹ thuật

Ngôn ngữ phát triển

Việc phát triển hợp đồng thông minh trên chuỗi TON không sử dụng các ngôn ngữ hợp đồng thông minh phổ biến như Solidity, Rust, Vyper, mà thay vào đó có ba ngôn ngữ lập trình: Fift, FunC và Tact. Trong đó, Fift thiên về phát triển cấp thấp, chú trọng đến hiệu suất chạy, độ khó phát triển cao; Tact là ngôn ngữ cấp cao mới được TON giới thiệu, cú pháp tương tự như Typescript, nhằm giảm độ khó phát triển; FunC gần giống với ngôn ngữ C, hiện là lựa chọn hàng đầu cho phát triển. Với tính hiệu quả trong phát triển của Tact, có thể trong tương lai các nhà phát triển chính sẽ chuyển sang sử dụng Tact.

Công nghệ tiên tiến

● Gọi hợp đồng thông minh không đồng bộ: Khác với các chuỗi công khai như Ethereum, việc gọi hợp đồng thông minh của TON sử dụng chế độ không đồng bộ, thiết kế này tăng cường khả năng mở rộng của hệ thống. Khi một hợp đồng thông minh gọi hàm của một hợp đồng khác, việc gọi sẽ không được thực hiện ngay lập tức, không cần hoàn tất tất cả các xử lý giao dịch trong một khối. Tuy nhiên, cơ chế gọi không đồng bộ này cũng làm tăng độ phức tạp trong việc phát triển và bảo trì ứng dụng, khiến các nhà phát triển phải đối mặt với ngưỡng kỹ thuật cao hơn khi làm việc trên chuỗi TON.

● Phân đoạn vô hạn: Blockchain TON được thiết kế thành ba loại chuỗi: chuỗi chính (Masterchain), chuỗi làm việc (Workingchains và chuỗi phân đoạn (Shardchains).

Chuỗi chính là lõi của toàn bộ mạng, chịu trách nhiệm lưu trữ siêu dữ liệu và cơ chế đồng thuận của toàn mạng. Nó ghi lại trạng thái của tất cả các chuỗi công việc và chuỗi phân đoạn, đồng thời đảm bảo tính nhất quán và an toàn cho toàn mạng; chuỗi công việc là chuỗi khối độc lập, chịu trách nhiệm xử lý các loại giao dịch và hợp đồng thông minh cụ thể. Mỗi chuỗi công việc có thể có các quy tắc và đặc điểm riêng để đáp ứng các nhu cầu ứng dụng khác nhau; chuỗi phân đoạn là chuỗi con của chuỗi công việc, được sử dụng để phân tách thêm tải trọng của chuỗi công việc, nâng cao khả năng xử lý và khả năng mở rộng. Mỗi chuỗi công việc có thể chứa nhiều chuỗi phân đoạn, chuỗi phân đoạn độc lập xử lý một phần giao dịch, từ đó đạt được hiệu quả xử lý song song.

● Bảo vệ quyền riêng tư: Chuỗi TON sử dụng TON Proxy để ẩn địa chỉ IP của nút TON, xây dựng dịch vụ VPN phi tập trung, kết hợp với TON DNS và mạng P2P TON, bảo vệ quyền riêng tư của người dùng.

Ưu thế tương đối

Mặc dù việc gọi bất đồng bộ hợp đồng thông minh và công nghệ phân đoạn đã được áp dụng trong các dự án như Ethereum 2.0, Polkadot và NEAR Protocol, nhưng TON đã tích hợp nhiều công nghệ khác nhau, vượt trội hơn Ethereum và Solana về nhiều chỉ số như thời gian xác nhận giao dịch (Time-to-finality).

Bốn, Phân tích thị trường

Kinh tế token

● Chức năng của token: $Toncoin có vị trí tương tự như token gốc trên Telegram, có thể được sử dụng để thanh toán phí thành viên Telegram Premium với mức chiết khấu hấp dẫn hơn và mua các sản phẩm ảo khác trên Telegram. Trên chuỗi TON, $Toncoin có thể được sử dụng để thanh toán phí giao dịch, staking, giao dịch liên chuỗi, lưu trữ dữ liệu phi tập trung, dịch vụ ủy quyền, v.v.

● Nguồn cung token: Tổng nguồn cung của $Toncoin là 5 tỷ đồng. Tính đến ngày 28 tháng 6 năm 2022, tất cả $Toncoin đã được khai thác hoàn toàn, đánh dấu sự chuyển giao hoàn toàn của TON từ chế độ bằng chứng công việc (PoW) sang chế độ bằng chứng cổ phần (PoS), mỗi năm $Toncoin sẽ có 0,6% (khoảng 3 triệu đồng) lạm phát token được sử dụng để thưởng cho các xác thực viên giữ an toàn mạng.

● Phân bổ token: Ban đầu có 5 tỷ $Toncoin được phân bổ cho đội ngũ 1,45%, thợ mỏ khai thác nhận được 98,55%. Vào tháng 2 năm 2023, TON đã khởi xướng đề xuất cộng đồng, đóng băng 171 ví sớm không hoạt động trong 48 tháng, tổng cộng là 1,08 tỷ $Toncoin (khoảng 21% tổng số), hành động này thể hiện sự lạc quan nhất quán của cộng đồng TON đối với sự phát triển của chuỗi TON.

Phân tích thị trường thứ cấp

● Vốn hóa thị trường: Tính đến ngày 3 tháng 6 năm 2024, vốn hóa thị trường $Toncoin là 18.759 tỷ USD, xếp hạng No.9, vốn hóa thị trường hoàn toàn pha loãng là 39.382 tỷ USD, nguồn cung lưu hành là 2.432 triệu đồng, tổng cung là 5.107 triệu đồng.

● Phân bố chip: Tính đến ngày 3 tháng 6 năm 20246, dựa trên dữ liệu từ Coinmarketcup, 85,45% người nắm giữ sở hữu từ 0 đến 1k $Toncoin, 14,16% người nắm giữ sở hữu từ 1k đến 100k $Toncoin, 0,38% người nắm giữ sở hữu hơn 100k $Toncoin.

Theo phân tích lượng nắm giữ của cá voi, cá voi nắm giữ 68,68% $TON, nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ 31,32% $TON.

Theo phân tích thời gian nắm giữ, 29,20% những người nắm giữ giữ $Toncoin hơn một năm, 16,7% những người giao dịch giữ $Toncoin không quá 1 tháng, tỷ lệ những người nắm giữ lâu dài khá cao, công chúng rất lạc quan về triển vọng của TON.

Theo dữ liệu từ Etherscan, 10 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 29,99% $Toncoin, phân bổ đồng tiền khá thoải mái, tình trạng thị trường tốt.

● Diễn biến: Trong vòng một năm qua, giá $Toncoin đã tăng từ 12.4071￥ lên 56.54￥, tăng hơn 400%, thể hiện kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường đối với chuỗi TON và hiệu ứng làm giàu.

Năm, Xây dựng hệ sinh thái

Hệ sinh thái TON hiện có hơn 500 Dapp và một số lượng lớn Bot Telegram, với các lĩnh vực chính bao gồm cơ sở hạ tầng, công cụ phát triển, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi, và các lĩnh vực phổ biến khác. Các phân khúc dọc bao gồm Launchpad, ví, cầu nối chuỗi chéo, cho vay thế chấp, DEX, các loại trò chơi trên chuỗi, và sưu tập.

Trợ lý sinh thái Telegram Bot

Telegram Bot là một robot tự động hoạt động trên Telegram, có thể mang lại hiệu quả gấp đôi trong nhiều khía cạnh như xây dựng cộng đồng, quản lý tài sản, tổng hợp thông tin, quảng bá dự án.

● Đối với người dùng thông thường, Bot Telegram do Telegram chính thức và các nhân viên khác cung cấp có thể cung cấp cho người dùng những thông tin mới nhất về tiền điện tử và tin tức thị trường ngay lập tức.

● Đối với cộng đồng Web3 thông thường, Bot Telegram có thể cung cấp trả lời tự động, giải đáp các câu hỏi thường gặp, quản lý các hoạt động cộng đồng, các cuộc thi và airdrop, thúc đẩy sự tương tác giữa các thành viên trong cộng đồng.