Giao thức rune: Phân tích hình thức tài sản mới và triển vọng phát triển của hệ sinh thái BTC

Một, tổng quan về giao thức rune

Tháng 9 năm 2023, người sáng lập giao thức Ordinals Casey Rodarmor đã đề xuất giao thức Runes, nhằm xây dựng một giao thức token thay thế dựa trên UTXO BTC. Giao thức này sẽ chính thức ra mắt vào ngày 20 tháng 4 năm 2024, khi Bitcoin giảm một n пол nửa, gây ra một làn sóng hứng khởi.

1. Cơ chế hoạt động của rune

Giao thức Runes sử dụng mô hình UTXO của BTC để phát hành và theo dõi token, có đặc điểm bản địa và phi tập trung. Số dư rune được nắm giữ trực tiếp bởi UTXO, một UTXO có thể chứa bất kỳ số lượng rune nào, tránh việc phát sinh "rác" UTXO, cải thiện hiệu suất và giảm chiếm dụng trên chuỗi.

Cụ thể, dữ liệu của Runes được lưu trữ trong trường OP_RETURN, cho phép lưu trữ 80 byte dữ liệu trong đầu ra giao dịch. Giao dịch được nhận diện thông qua việc đánh dấu OP_RETURN theo sau là dữ liệu được đẩy với chữ R viết hoa. Giao dịch phát hành hoặc chuyển nhượng được chỉ định và phân bổ cho UTXO trong các đẩy dữ liệu tiếp theo. Tin nhắn giao thức không hợp lệ sẽ dẫn đến việc các rune bị hủy bỏ.

2. So sánh rune và BRC-20

So với BRC-20, giao thức Runes có các đặc điểm sau:

(1) Được thiết kế đặc biệt cho token có thể thay thế, dựa trên kiến trúc gốc của BTC, không phụ thuộc vào dữ liệu ngoại tuyến, chỉ cần đúc một lần, đơn giản và hiệu quả hơn.

(2) Dữ liệu được lưu trữ trong trường OP_RETURN 80 byte, chiếm ít không gian hơn, giảm thiểu sự phình to của blockchain.

(3) Dựa trên mô hình UTXO, kết hợp với kiến trúc gốc của BTC và kế thừa tính bảo mật của nó, có khả năng mở rộng mạnh mẽ hơn, có thể tương thích hoàn hảo với mạng Lightning, BTC L2 và các lộ trình phát triển hệ sinh thái khác.

3. Ý nghĩa của rune

(1) đã tạo ra một phương thức phát hành tài sản BTC mới, giúp thu hút nhiều sự chú ý và vốn vào hệ sinh thái BTC.

(2) so với cách trước đây đơn giản hơn, hiệu quả hơn, tương thích hơn, giảm tắc nghẽn mạng, trong tương lai có thể tương thích liền mạch với các loại nâng cấp và giải pháp sinh thái của mạng BTC.

(3) có thể đóng góp nhiều phí giao dịch cho mạng, đặc biệt là sau khi giảm một nửa để cung cấp nguồn thu nhập mới cho thợ mỏ, điều này có lợi cho việc duy trì tính an toàn và bền vững của mạng.

Hai, phân tích dữ liệu thị trường rune

Từ dữ liệu mạng BTC cho thấy, rune hiện chiếm khoảng 20% tổng khối lượng giao dịch trên mạng. Khi giao thức vừa được ra mắt, tỷ lệ giao dịch đã một thời điểm đạt 81,3%, sau đó giảm xuống còn 10-40%.

So với rune và BRC-20, rune đã trở thành tài sản L1 hoạt động nhất ngoài giao dịch BTC, tỷ lệ giữa hai bên khoảng 4:1. Nhiệt độ giao dịch rune đã vượt qua token BRC-20.

Từ góc độ đóng góp chi phí, phí giao dịch Bitcoin gốc hiện tại chiếm tỷ lệ 70-80%, rune chiếm tỷ lệ 10-20%, Ordinals và BRC-20 tổng cộng chiếm khoảng 10%. Sự đầu cơ của rune đã mở rộng nguồn thu nhập cho thợ mỏ mạng BTC.

So với các chuỗi công khai khác, tỷ lệ vốn hóa thị trường của meme coin trên chuỗi BTC là thấp nhất, chưa đến 0.1%. Tỷ lệ của meme coin dẫn đầu trên chuỗi ETH và SOL đều vượt quá 3%, BTC với độ đồng thuận cao nhất, có tiềm năng mở rộng vốn hóa thị trường meme coin hơn nữa.

Ba, hệ thống đánh giá dự án rune và phân tích DOG

Dự án rune có thể được đánh giá từ ba giai đoạn và chín khía cạnh:

Thời kỳ đầu: Phương thức phân phối, mức độ phân tán, người sáng lập và tính câu chuyện Trung kỳ: Tính liên tục trong việc truyền bá, Tính liên tục về giá cả Thời kỳ trưởng thành: Khối lượng giao dịch, Giá trị thị trường, Cấu trúc chip, Độ ổn định giá

Dựa trên hệ thống đánh giá này, dự án hàng đầu trong lĩnh vực rune hiện tại là DOG:

1. Phương thức phân phối: phát hành theo giai đoạn, chịu toàn bộ chi phí trên chuỗi, thiết kế hợp lý.
2. Mức độ phân tán: Số lượng bên liên quan sớm rất lớn, đạt được khởi động lạnh nhanh chóng.
3. Nền tảng của người sáng lập: Người sáng lập là một nhân vật có thâm niên trong cộng đồng BTC, có tính chất gây tranh cãi.
4. Tính liên tục trong truyền bá: Duy trì sự chú ý của thị trường.
5. Tính liên tục giá cả: đá rune và DOG rune tiếp tục được đầu cơ.
6. Khối lượng giao dịch: Vượt xa các dự án rune khác, khối lượng giao dịch hàng ngày vượt qua 70 triệu USD.
7. Vốn hóa: Duy trì vị trí số một trong dự án rune lâu dài.
8. Cấu trúc chip: Số lượng người nắm giữ lớn, nhưng độ phân tán chip khá cao.
9. Độ ổn định giá: Giá ổn định tăng lên, sức mạnh của người mua mạnh mẽ.

Bốn, kết luận

1. Giao thức rune mang đến hình thức tài sản mới cho hệ sinh thái BTC, có ưu thế về mặt kỹ thuật và ứng dụng, hứa hẹn sẽ phát triển bền vững.

2. Rune như một đồng meme đã tăng cường sức hấp dẫn của mạng BTC, nhưng hiện tại vẫn chưa bùng nổ hoàn toàn, vẫn còn không gian để phát hiện giá.

3. DOG đang ở vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực rune, nhưng cấu trúc chip khá phân tán, có thể cần một khoảng thời gian để tích lũy trước khi lên sàn giao dịch hàng đầu.