Tài sản tiền điện tử cho vay thị trường báo cáo: quy mô 365 tỷ USD, Tài chính phi tập trung tăng lên rõ rệt

Gần đây, một báo cáo nghiên cứu về tình trạng thị trường cho vay tài sản tiền điện tử đã được công bố. Báo cáo này phân tích toàn diện thị trường cho vay mã hóa cả trên chuỗi và ngoài chuỗi, xem xét lịch sử thị trường, các bên tham gia chính, sự thay đổi quy mô và các sự kiện quan trọng, đồng thời đi sâu vào cơ chế hoạt động của các loại sản phẩm cho vay, nhóm người dùng và rủi ro.

Phát hiện chính

Đến quý 4 năm 2024, quy mô tổng thị trường cho vay mã hóa đạt 36,5 tỷ USD, giảm 43% so với mức cao lịch sử 64,4 tỷ USD vào quý 4 năm 2021. Cấu trúc thị trường như sau:

• Tài chính tập trung(CeFi)cho vay: 1,12 tỷ USD
• Tài chính phi tập trung(DeFi)cho vay: 191 tỷ USD
• Tài sản tiền điện tử hỗ trợ CDP stablecoin: 62 tỷ USD

Thị trường cho vay CeFi có ba tổ chức lớn chiếm 88,6% thị phần. Cho vay DeFi đã tăng lên 959% kể từ đáy vào quý 4 năm 2022, đạt 19,1 tỷ USD.

Tổng quan thị trường

Tài sản tiền điện tử cho vay chủ yếu được cung cấp thông qua hai kênh CeFi và Tài chính phi tập trung:

CeFi cho vay

1. Giao dịch ngoài sàn ( OTC ): Cung cấp các giải pháp cho vay tùy chỉnh, chủ yếu hướng đến các nhà đầu tư đủ điều kiện và các tổ chức.
2. Dịch vụ môi giới chính: Cung cấp tài trợ bảo đảm, thực hiện giao dịch và dịch vụ lưu ký.
3. Tín dụng cá nhân trên chuỗi: Triển khai vốn thông qua quỹ trên chuỗi và thỏa thuận ngoài chuỗi.

Tài chính phi tập trung借贷

1. Ứng dụng cho vay: cho phép người dùng gửi tài sản thế chấp để vay các Tài sản tiền điện tử khác.
2. CDP stablecoin: stablecoin được phát hành với tài sản mã hóa làm tài sản thế chấp quá mức.
3. Sàn giao dịch phi tập trung: Một số nền tảng cung cấp chức năng giao dịch với đòn bẩy.

Quá trình phát triển thị trường

Trong giai đoạn 2022-2023, nhiều nền tảng cho vay CeFi lớn đã sụp đổ, dẫn đến việc quy mô thị trường giảm mạnh. So với điều đó, các ứng dụng cho vay DeFi đã thể hiện sức bền mạnh mẽ và tiếp tục mở rộng trong sự phục hồi của thị trường.

Xu hướng tương lai

1. Tổ chức hóa cho vay CeFi: Các tổ chức tài chính truyền thống tham gia, quỹ ETF Bitcoin thúc đẩy tăng lên giao dịch đòn bẩy.
2. Sự gia tăng tín dụng tư nhân trên chuỗi: Công cụ nợ mã hóa nâng cao tính minh bạch, thu hút vốn mạo hiểm.
3. Đổi mới DeFi và tổ chức hóa: Các tổ chức tăng tốc chấp nhận DeFi, các công ty tập trung xây dựng dịch vụ mới dựa trên giao thức DeFi.

Kết luận

Thị trường cho vay mã hóa đang xuất hiện xu hướng phân hóa, tỷ lệ Tài chính phi tập trung tiếp tục tăng lên. Sự tham gia của tài chính truyền thống mang đến cơ hội và thách thức. Cho vay trên chuỗi được kỳ vọng sẽ trở thành thành phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng tài chính số, thúc đẩy ngành công nghiệp hướng tới sự minh bạch và quy mô hóa.