Mục đích và lý tưởng của mã hóa: Sự trở lại của trao đổi trên chuỗi

Trong quá trình phát triển của thị trường tiền mã hóa, chúng ta dường như đang mất kiểm soát đối với nhịp điệu của ngành. Bài viết này khám phá hai mạch lý thuyết có liên quan: quá trình tiến hóa của công nghệ thanh khoản DeFi, cũng như ảnh hưởng chuyển biến của giao dịch trên chuỗi đối với sự phát triển kinh tế. Chúng tôi cho rằng, một cuộc cách mạng DeFi sâu sắc sắp sửa đến, cần phải kiên nhẫn từ những người xây dựng lý tưởng.

Cuộc chiến ngàn năm về tính thanh khoản

Tính thanh khoản luôn là nhu cầu cốt lõi của thị trường. Bất kỳ đổi mới nào có thể cải thiện tính thanh khoản của thị trường đều là một bước tiến lịch sử quan trọng. Sự ra đời của tiền tệ chính là để giải quyết vấn đề thanh khoản, nó như một hàng hóa chung thúc đẩy việc trao đổi hàng hóa và dịch vụ.

Với sự xuất hiện của công nghệ blockchain, chúng ta gặp phải những hạn chế mới, đồng thời cũng chạm tới những cơ hội mới để giải quyết vấn đề thanh khoản. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đang cố gắng giải quyết bài toán ba khó khăn trong giao dịch: thanh khoản dồi dào, định giá hiệu quả và phi tập trung.

Sự phát triển của DEX đã trải qua nhiều giai đoạn: từ sổ đặt hàng ban đầu, đến đường cong kết hợp được giới thiệu bởi Uniswap, và sau đó là thiết kế chuyên môn hóa của các giao thức như Curve. Sự xuất hiện của MEV đã thúc đẩy nhiều đổi mới hơn, chẳng hạn như Flashbots, CoW Protocol và các dự án khác đang cố gắng giải quyết vấn đề MEV.

Giao dịch hàng hóa trở lại sân khấu

Với sự phát triển của DEX, mô hình giao dịch bằng hàng đổi hàng (barter) đã quay trở lại. Việc giới thiệu cơ chế đấu giá hàng loạt là một bước đột phá quan trọng, nó có khả năng thu thập một lượng lớn ý định giao dịch và đáp ứng nhu cầu giao dịch thông qua đấu giá. Cơ chế này không chỉ tối ưu hóa kết quả giao dịch, mà còn phân bổ lại MEV, thông suốt rào cản thanh khoản trên chuỗi và ngoài chuỗi.

Giao dịch trao đổi dưới hình thức đấu giá hàng loạt đại diện cho một sự phục hưng. Nó đáp ứng nhu cầu thị trường, không còn cần stablecoin đô la Mỹ làm trung gian. Token có thể giữ lại tính hữu dụng của nó, chia sẻ tính thanh khoản như trước đây. Mô hình này hứa hẹn sẽ giúp thị trường mã hóa nắm bắt lại nhịp điệu của chính mình, không còn bị ràng buộc bởi đô la.

Kết luận

Sự phát triển của DEX đã mang lại cho chúng tôi niềm tin rằng cuối cùng chúng tôi có thể vượt qua các sàn giao dịch tập trung. Cuộc đấu giá hàng loạt là một cột mốc quan trọng, có ý nghĩa cách mạng tương đương với sự phát minh của các bể thanh khoản. Chừng nào công nghệ còn tiếp tục tiến bộ, giấc mơ của ngành mã hóa cuối cùng sẽ trở thành hiện thực. Đối với tất cả những người xây dựng ngành kiên trì tiến bước, "Đừng lo lắng về việc không có người đồng hành, trên đời này ai không biết đến bạn."