Thị trường tiền điện tử tuần báo: Định giá Tài chính phi tập trung được tái cấu trúc, vùng luân chuyển rõ ràng

Tổng quan thị trường

Xu hướng chính của thị trường

• Chỉ số cảm xúc thị trường giảm từ 91% xuống 53%, vẫn ở vùng tham lam, nhưng BTC duy trì dao động ở mức cao trong khi các altcoin chịu áp lực chung, sự phân hóa trên thị trường gia tăng.
• Giá trị vốn hóa của USDT và USDC đều tăng ( lần lượt là +2.91% và +3.23%), Tổng TVL của DeFi tiếp tục tăng lên 54.1 tỷ USD, thị trường vẫn đang thu hút thêm vốn mới.
• Tài chính phi tập trung dẫn đầu thị trường với tỷ lệ hoàn vốn hàng tuần 16,47%, khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao nhất năm 2024 630 triệu đô la (, cho thấy động lực phát triển mạnh mẽ.
• Meme币 trở lại tầm nhìn thị trường, thể hiện sự năng động trong sự biến động của thị trường, mang đến thanh khoản mới và điểm tăng trưởng người dùng cho thị trường.
• DEX dự án nhận được sự chú ý cao nhất, AI, GameFi và các lĩnh vực khác có hiệu suất yếu, điểm nóng của thị trường tập trung vào vùng cơ sở hạ tầng và thanh khoản.
• Khuyến nghị nhà đầu tư giữ thái độ thận trọng, tập trung vào cơ hội dự án tái xác nhận và vùng DEX, đồng thời theo dõi chặt chẽ sự biến động của thị trường có thể đến từ cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tuần tới.

) Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

• Chỉ số tâm lý thị trường đã giảm từ 91% xuống 53% so với tuần trước, vẫn ở trong vùng tăng giá
• Các đồng tiền ảo thay thế có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn trong tuần này, thể hiện xu hướng giảm giá dao động. Sau khi giảm trong nửa đầu tuần, hầu hết các tài sản đều không thể phục hồi.
• Do ảnh hưởng của các vị thế đòn bẩy, thị trường đã xuất hiện khoảng 2 tỷ USD vị thế bị cưỡng chế thanh lý, các vị thế mua đã bị giảm đáng kể.
• Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, dự đoán rằng các đồng altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất có thị trường độc lập là khá thấp.

![Tài chính phi tập trung 赛道估值重构，vùng轮动显现｜Frontier Lab thị trường tiền điện tử周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62.webp(

) Tóm tắt xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử trong tuần này ở trong xu hướng dao động rộng, chỉ số tâm lý vẫn ở giai đoạn tăng.
• Các dự án liên quan đến DeFi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường tiếp tục quan tâm đến việc nâng cao lợi nhuận cơ bản.
• Các dự án DEX có hiệu suất tốt trong tuần này, cho thấy các nhà đầu tư trên chuỗi bắt đầu tham gia tích cực vào các hoạt động đầu tư trên chuỗi.
• Lĩnh vực meme đã trở lại tầm nhìn, bắt đầu thu hút sự chú ý của thị trường.

Điểm nóng

DEX

Giá thị trường trong tuần này biến động lớn, tạo ra nhiều cơ hội kiếm lợi cho nhà đầu tư, các nhà đầu tư trên chuỗi lần lượt sử dụng giao dịch DEX, thúc đẩy sự phát triển của các dự án DEX.

Dữ liệu trên chuỗi DEX:

• TVL: Tăng từ 25.22B lên 26.58B từ tuần trước, tăng 5.39%, vốn tích cực đổ vào các dự án DEX.
• Khối lượng giao dịch hàng tuần: Đạt giá trị cao nhất năm 2024 là 63 tỷ USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần đây là 7.58 tỷ USD, khối lượng giao dịch DEX tăng vọt

Lĩnh vực DEX đang thể hiện rõ ràng xu hướng nâng cấp mô hình kinh doanh. Các giao thức hàng đầu như Hyperliquid, dYdX đang trải qua quá trình chuyển đổi từ chức năng giao dịch đơn lẻ sang cơ sở hạ tầng tài chính tổng hợp, dựa trên kiến trúc chuỗi riêng, thông qua việc tích hợp chức năng để thực hiện sự tích hợp dọc, tạo ra hệ sinh thái dịch vụ DeFi một điểm dừng. Sự đổi mới kiến trúc này đánh dấu sự tiến hóa của lĩnh vực DEX sang cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện, và quá trình tái cấu trúc giá trị của lĩnh vực đang diễn ra.

SUI

Hệ sinh thái Sui trong tuần này có mức thảo luận cao, giá SUI tăng 7.8%, thể hiện tốt hơn BTC và ETH, các dự án DeFi trong hệ sinh thái Sui phát triển xuất sắc.

Dữ liệu dự án DeFi trên chuỗi Sui:

• TVL: từ 1.598B tăng lên 1.793B, tăng 12.88%
• Tài khoản: Tổng số đạt 66,543,317 cái, tăng 2,184,755 cái so với tuần trước, tăng 3.39%
• Khối lượng giao dịch DEX: vượt 35 tỷ USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày 466 triệu USD
• Tăng trưởng TVL của các dự án DeFi: Ba dự án hàng đầu có tốc độ tăng trưởng lần lượt là 1.14%, 17.22% và 1.72%

Tóm lại, chuỗi Sui duy trì sự phát triển nhanh chóng, giá SUI mạnh hơn thị trường giúp tăng trưởng APY cho các dự án DeFi trên chuỗi, sự biến động của thị trường mang đến cơ hội kiếm lời, thu hút một lượng lớn người dùng tham gia, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Sui.

Tài chính phi tập trung

xếp hạng tăng trưởng TVL

Trong tuần qua, 5 dự án hàng đầu về mức tăng TVL của thị trường ### không bao gồm các dự án TVL nhỏ, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD (:

| Tên dự án | Tăng trưởng trong 7 ngày qua | TVL)triệu( | |---------|--------|--------------| | Synthetix | 87,69% | 576,82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Tiền thông thường | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

) Hiệu suất tổng thể của vùng

• Vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT tăng 2.91% lên 145,1 tỷ USD, USDC tăng 3.23% lên 41,5 tỷ USD, cho thấy vốn vào thị trường vẫn tiếp tục.
• Tính thanh khoản dần tăng: Lãi suất chênh lệch không rủi ro trên thị trường truyền thống giảm, lãi suất chênh lệch trên các dự án DeFi trên chuỗi tăng do giá trị tài sản mã hóa tăng lên, trở lại với DeFi trở thành lựa chọn tốt.
• Tình hình tài chính: TVL của các dự án Tài chính phi tập trung từ 53,2 tỷ USD tăng lên 54,1 tỷ USD, tăng 1,69%, liên tục tăng trong hai tháng qua, vốn không ngừng chảy vào các dự án Tài chính phi tập trung.

phân tích sâu

Động lực tăng giá:

Đường dẫn yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này: Thị trường bước vào chu kỳ tăng giá thúc đẩy nhu cầu thanh khoản tăng, đẩy mức lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, mở rộng không gian lợi nhuận cho các chiến lược vòng lặp chênh lệch giá trong các giao thức DeFi. Cụ thể là:

• Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng lên
• Phía lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường
• Phía thu nhập: tỷ suất sinh lợi từ chiến lược arbitrage vòng đã được mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức đã được cải thiện đáng kể.

Cơ chế truyền dẫn này tăng cường sự hỗ trợ giá trị nội tại của vùng DeFi, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.

![Tài chính phi tập trung 赛道估值重构，vùng轮动显现｜Frontier Lab thị trường tiền điện tử周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp(

Các lĩnh vực khác

) chuỗi công khai

Trong tuần qua, 5 dự án công cộng có TVL tăng trưởng hàng đầu ### không tính đến TVL của các blockchain nhỏ hơn (:

| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL)triệu( | |---------|--------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

) Tổng quan bảng tăng giá

Trong tuần qua, 5 mã thông báo tăng giá hàng đầu trên thị trường ### không bao gồm các mã thông báo có khối lượng giao dịch quá nhỏ và mã meme (:

| Token | Tên dự án | Tăng trưởng trong 7 ngày qua | Vốn hóa lưu thông | Tỷ lệ lưu thông | |-----|--------|---------|--------|------| | THƯỜNG | Thường | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95,01% | $4,816,158,400 | 69,99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

) Bảng tăng giá token Meme

| Token | Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | Vốn hóa lưu thông | Chuỗi công cộng liên quan | |-----|--------|---------|--------|-------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74.42% | $235,865,534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON ###Runes( | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

) điểm nóng trên mạng xã hội

Trong tuần này, ###, 12.7-12.13(, chủ đề xuất hiện nhiều nhất trên mạng xã hội là DEX, tình hình các đồng token nằm trong danh sách như sau: ) không tính các đồng token có khối lượng giao dịch quá nhỏ và mã hóa meme (:

| Token | Vốn hóa ) tỷ ( | FDV ) tỷ ( | Tỷ lệ lưu hành | Biến động hàng tuần | |-----|--------|--------|------|--------| | UNI | 112.8657 | 187.9582 | 60.04% | 19.92% | | SUSHI | 4.4686 | 6.4703 | 69.06% | 56.87% | | RAY | 15.9033 | 30.3401 | 52.42% | 6.83% | | CRO | 51.0851 | 56.4775 | 90.45% | -12.36% | | HYPE | 60.8653 | 182.2691 | 33.39% | 36.98% | | AERO | 16.1813 | 32.0813 | 50.43% | 18.65% | | JOE | 2.0533 | 2.7218 | 75.43% | 1.23% | | CRV | 13.6694 | 24.0634 | 56.81% | 3.26% | | INJ | 29.1079 | 29.7848 | 97.72% | -13.32% | | IDEX | 0.6681 | 0.7399 | 90.29% | 16.35% | | SNX | 10.7003 | 10.7137 | 99.99% | 6.27% |

) Tổng quan về đề tài thị trường

| vùng | tỷ lệ hoàn trả hàng tuần | tỷ lệ hoàn trả hàng tháng | tỷ lệ hoàn trả hàng quý | |-----|--------|--------|--------| | Tài chính phi tập trung | 16.47% | 82.52% | 131.34% | | RWA | 4.02% | 77.21% | 116.86% | | PayFi | 2.71% | 167.79% | 234.46% | | Layer1 | 1.58% | 23.11% | 63.56% | | Cefi | 0.74% | 17.99% | 38.86% | | Meme | -2.37% | 14.15% | 184.93% | | Layer2 | -2.83% | 51.27% | 70.42% | | NFT | -3.65% | 43.78% | 111.69% | | SocialFi | -6.12% | 20.05% | 16.04% | | Depin | -6.69% | 53.91% | 76.17% | | Gamefi | -7.05% | 67.73% | 96.13% | | AI | -7.24% | 31.55% | 68.97% |

![Tái cấu trúc định giá Tài chính phi tập trung, sự luân chuyển vùng xuất hiện｜Báo cáo tuần thị trường tiền điện tử Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-88728426a72772ae8fbf3803502d9a48.webp(

Dự báo sự kiện lớn Crypto tuần tới

• Thứ Ba )12 tháng 11 năm ( doanh số bán lẻ của Mỹ tháng 11 tăng trưởng hàng tháng
• Thứ Tư )12 tháng 12 ( Hồng Kông "Dự thảo Quy định về Stablecoin" được trình lên Hội đồng Lập pháp để tiến hành đọc lần đầu.
• Thứ Năm ) ngày 19 tháng 12 ( quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang ) mức trần (, Cục Dự trữ Liên bang công bố quyết định lãi suất và tóm tắt dự báo kinh tế.
• Thứ Sáu )12 tháng 20 năm ( chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi PCE của Mỹ tháng 11, Tuần lễ Blockchain và AI Châu Á Tuần lễ Blockchain Quốc tế Hải Nam

Triển vọng tuần tới

) Đánh giá yếu tố vĩ mô

• Dự đoán giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang đã được thị trường tiêu hóa đầy đủ.
• Sự chú ý chuyển sang phát biểu của Chủ tịch Powell và tóm tắt dự báo kinh tế, nhằm đánh giá xu hướng chính sách tiền tệ vào tháng 1 năm 2025.
• Quyết định của cuộc họp cổ đông Microsoft trong ngắn hạn và dữ liệu vĩ mô có thể sẽ chi phối tâm lý thị trường, dự kiến thị trường tiền điện tử sẽ duy trì xu hướng dao động.

vùng luân chuyển xu hướng

• Tài chính phi tập trung赛道: Tái ký quỹ ### Restaking ( dự án hưởng lợi từ tâm lý phòng ngừa rủi ro gia tăng, sở thích phân bổ vốn tăng lên. Vùng DEX trong bối cảnh thị trường biến động gia tăng, nhu cầu arbitrage thúc đẩy hoạt động trên chuỗi tăng cao, độ sáng của đường đua có chiều hướng tốt.

• AI vùng: Các lĩnh vực phân khúc của Agent duy trì sự quan tâm cao, quy mô thị trường đã đạt 60-70 triệu đô la Mỹ. Web2 và Web3 đang tăng tốc sự hòa nhập, quá trình tích hợp mạng dữ liệu và AI Agent chức năng với các sản phẩm mã hóa hiện có được đẩy nhanh.

) đề xuất chiến lược đầu tư

• Duy trì cấu hình phòng ngừa, chú ý đến thuộc tính phòng ngừa của các tài sản hàng đầu BTC, ETH
• Trong khi phòng ngừa rủi ro, có thể lựa chọn thời điểm để đầu tư vào những lĩnh vực DeFi chất lượng có lợi nhuận nội sinh.
• Khuyến nghị các nhà đầu tư giữ sự thận trọng, kiểm soát vị trí chặt chẽ, thực hiện quản lý rủi ro tốt.

![Tài chính phi tập trung 赛道估值重构，vùng轮动显现｜Frontier Lab thị trường tiền điện tử周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-919ab535cfdb7d31d4a6427cd31ee908.webp(