Thị trường tiền điện tử động荡 không yên, nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng tương lai

Thị trường tiền điện tử tháng Bảy không thể phục hồi theo dự kiến, mà ngược lại đã xuất hiện sự sụt giảm toàn diện dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố tiêu cực. Mặc dù thị trường đã chịu tổn thất nặng nề, nhưng sự chồng chéo của nhiều yếu tố tích cực vẫn khiến nhiều người kỳ vọng vào triển vọng thị trường trong quý IV năm 2024.

Các yếu tố tiêu cực chính hiện tại

Vấn đề lịch sử để lại gây ra sự hoảng loạn trên thị trường

Vấn đề bồi thường của một nền tảng giao dịch đã thu hút sự chú ý cao độ từ thị trường, áp lực bán tiềm năng hơn 280.000 đồng bitcoin và bitcoin cash đã từng gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào cuối tháng 6, dẫn đến giá bitcoin giảm xuống gần 60.000 đô la.

Với việc bồi thường chính thức được khởi động vào đầu tháng 7, Bitcoin đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 60.000 USD dưới áp lực nặng nề. Trong quá trình này, các thợ mỏ đã xuất hiện dấu hiệu đầu hàng, kinh nghiệm lịch sử cho thấy điều này thường có nghĩa là giá đã chạm đáy. Sự sụt giảm sức mạnh tính toán tương tự lần trước diễn ra vào năm 2022, khi đó giá giao dịch Bitcoin là 17.000 USD.

Một số nhà phân tích cho rằng, người tham gia thị trường có thể đã đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của việc Bitcoin giảm giá trong khoảng thời gian dao động bốn tháng. So với tình hình vào tháng 5 năm 2021, đòn bẩy tiền điện tử hiện tại gần mức cao nhất trong lịch sử, nhưng thời gian dao động dài hơn và chưa xuất hiện tình trạng rửa tiền cực đoan.

Có quan điểm cho rằng, Bitcoin có thể xuất hiện sự điều chỉnh cực đoan hơn về khoảng 40.000 USD. Sự điều chỉnh như vậy có thể gây thiệt hại lớn cho thị trường và có thể cần vài tháng biến động hoặc xu hướng giảm trước khi xảy ra sự đảo chiều tăng.

Chính phủ một quốc gia đang tiến hành bán tháo

Gần đây, chính phủ của một quốc gia đã chuyển từng phần hơn 10.000 bitcoin mà họ nắm giữ đến các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường. Hành động này đã khiến giá bitcoin có lúc giảm xuống dưới 55.000 đô la. Tuy nhiên, chính phủ của quốc gia đó sau đó đã thu hồi gần 2.900 bitcoin, trị giá khoảng 163 triệu đô la.

Dữ liệu cho thấy, kế hoạch bán tháo của chính phủ quốc gia này đã hoàn thành gần một nửa. Kể từ khi bắt đầu bán tháo vào tháng trước, lượng Bitcoin nắm giữ của họ đã giảm từ gần 50.000 đồng xuống còn hơn 27.000 đồng, hiện tại giá trị nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.

Mặc dù thị trường giảm, nhưng lượng vốn đầu tư vào sản phẩm tài sản số trong tuần qua đã đạt 441 triệu USD, trong đó sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm tỷ trọng lớn nhất, đạt 90%. Xét theo khu vực, vốn đầu tư chủ yếu đến từ Mỹ, với số tiền là 384 triệu USD.

Thị trường khai thác Bitcoin đang tạo đáy

Gần đây, giá Bitcoin đã giảm xuống còn 54.000 USD ( và hiện đã phục hồi lên 57.000 USD ), điều này càng khiến các thợ mỏ gặp khó khăn do lợi nhuận giảm đột ngột vì halving. Một cuộc khảo sát cho thấy, nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 54.000 USD, chỉ có máy đào có hiệu suất vượt quá 23W/T mới có thể có lãi, chỉ một số ít mẫu máy có thể vừa đủ chịu đựng.

Hành vi bán tháo của các thợ mỏ cũng được coi là một phần nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm giá lần này. Để đối phó với vấn đề dòng tiền sau sự kiện giảm một nửa, việc bán tháo của các công ty khai thác vẫn tiếp tục, chỉ trong tháng 6 đã có 30.000 Bitcoin từ các thợ mỏ được đưa vào thị trường.

Trong bối cảnh này, khi cơn sốt về các ký tự khắc tạm lắng, các công ty khai thác tự nhiên chọn bán Bitcoin để sinh tồn, dù là để dự trữ dòng tiền hay để chuyển nhượng và rút lui khỏi ngành.

Thật may mắn, khi giá Bitcoin giảm, các mỏ nhỏ và vừa dần dần ngừng hoạt động, độ khó khai thác Bitcoin nhanh chóng giảm, sự đầu hàng của các thợ mỏ sắp kết thúc. Vào ngày 9 tháng 7, độ khó khai thác Bitcoin đã giảm 5% xuống 79,5T, với tỷ lệ băm trung bình toàn mạng trong bảy ngày qua là 586,72EH/s. Kể từ tháng 5, số lượng Bitcoin mà các thợ mỏ gửi đến sàn giao dịch để bán đã giảm mạnh, khối lượng giao dịch OTC giảm rõ rệt.

Tổng thể, sự biến động giá Bitcoin đã tạo ra ảnh hưởng lớn đến sự sống còn của thợ mỏ, nhưng với sự điều chỉnh của thị trường, hành vi bán tháo của thợ mỏ đang dần giảm bớt, ngành có thể sẽ đón nhận một sự cân bằng mới.

Những yếu tố tích cực đáng chú ý

Kế hoạch hoàn trả của một nền tảng giao dịch có thể thúc đẩy thị trường tiền điện tử đạt đỉnh cao mới.

Theo kế hoạch tái cấu trúc được gửi lên tòa án Mỹ bởi một nền tảng giao dịch nhất định, giá trị tổng tài sản dự kiến có thể phân phối sẽ nằm trong khoảng từ 14,5 tỷ đến 16,3 tỷ USD, vượt quá 11 tỷ USD nợ phải trả cho khách hàng và các chủ nợ phi chính phủ khác. Số tiền dư sẽ được sử dụng để thanh toán lãi cho hơn 2 triệu khách hàng của công ty này.

Hiện tại, nền tảng này đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể bỏ phiếu về kế hoạch bồi thường. Các chủ nợ cần bỏ phiếu trước ngày 16 tháng 8, thẩm phán sẽ quyết định vào ngày 7 tháng 10 xem có phê duyệt kế hoạch này hay không. Một khi được phê duyệt, nền tảng sẽ hoàn trả cho các chủ nợ trong vòng hai tháng, thời gian dự kiến là từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.

Mặc dù phương thức bồi thường cuối cùng vẫn chưa được xác định, nhưng một số nhà phân tích cho rằng, do hầu hết khách hàng đều là những người yêu thích mã hóa, số tiền lên tới 16 tỷ USD này sẽ đổ vào thị trường tiền điện tử và trở thành yếu tố chính thúc đẩy giá tăng. Có những dự đoán cho rằng, Bitcoin có thể vượt qua 120,000 USD, Ethereum sẽ vượt qua 12,000 USD, và các altcoin khác có thể tăng từ 10 đến 50 lần.

kỳ vọng giảm lãi suất rõ ràng

Gần đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho biết, áp lực lạm phát ở Mỹ đã giảm bớt, nhưng trước khi quyết định giảm lãi suất, cần có thêm dữ liệu để chứng minh rằng rủi ro lạm phát đã qua. Nếu giảm lãi suất quá sớm, lạm phát có thể quay trở lại; nếu giảm lãi suất quá muộn, có thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế chậm lại, thậm chí gây ra suy thoái kinh tế.

Mặc dù thời điểm giảm lãi suất vẫn chưa được xác định, nhưng với việc các dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy sự tăng trưởng kinh tế chậm lại, thị trường đã có xu hướng kỳ vọng vào việc giảm lãi suất. Theo các công cụ liên quan, tính đến ngày 9 tháng 7, thị trường dự kiến xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong cuộc họp chính sách tháng 9 đã tăng lên 73,6%, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất là 22,9%.

chế độ kế toán mã hóa sắp có hiệu lực

Vào tháng 12 năm ngoái, các cơ quan liên quan của Mỹ đã công bố phiên bản đầu tiên của quy tắc kế toán tiền điện tử, yêu cầu các công ty nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum ghi nhận sự biến động giá trị đồng tiền của họ theo giá trị hợp lý và phản ánh điều đó trong thu nhập ròng. Quy định mới sẽ có hiệu lực cho năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024, áp dụng cho các công ty niêm yết và không niêm yết trong năm 2025.

Đối với tài sản mã hóa, sự thay đổi trong chuẩn mực kế toán này có nghĩa là các doanh nghiệp, bao gồm một số công ty công nghệ, sẽ có thể ghi lại các điểm cao và thấp của lượng nắm giữ tiền điện tử của họ. Điều này sẽ thúc đẩy thị trường tiền điện tử trở nên tuân thủ hơn và nhận được sự bơm thanh khoản từ thị trường tài chính chính thống.

Diễn biến giá Bitcoin sau mỗi lần giảm một nửa

Xu hướng thị trường chỉ có ba loại: tăng, giảm và dao động. Dù tương lai diễn biến của thị trường ra sao, cuối cùng cũng không thoát khỏi ba mô hình này. Nếu thị trường vượt qua mức kháng cự hiện tại và đứng vững trên 69000 điểm, thì có thể coi là bắt đầu của một xu hướng tăng.

Hai tình huống có thể xảy ra khi giá tăng:

1. Tấn công mức cao trước nhưng không vượt qua: Thị trường có thể gần mức cao trước nhưng không thể vượt qua, hoặc chỉ vượt qua một chút rồi quay lại. Trong trường hợp này, đừng để bị ảo giác của thị trường đánh lừa, đừng mua vào khi giá cao.

2. Vượt qua đỉnh cũ và duy trì đỉnh mới: Nếu thị trường vượt qua đỉnh cũ và duy trì đỉnh mới, và ít nhất ổn định trên 3 ngày. Lúc này cần chú ý đến sức mạnh của sự bứt phá, quan sát trong khoảng 3 ngày đến 1 tuần có xuất hiện sự tăng giá mạnh mẽ, hoặc là dao động đi lên.

Hiện tại, khả năng tiếp tục tăng giá là khá thấp. Nếu xảy ra trường hợp thứ hai và xu hướng sau khi bứt phá không đủ mạnh, cần cảnh giác với rủi ro giảm mạnh.

Tham khảo thị trường trước và sau các lần giảm một nửa trước đây:

Lần giảm một nửa thứ hai ( vào ngày 10 tháng 7 năm 2016 ): Trước đợt giảm một nửa này, Bitcoin đã tăng vọt 78% trong vòng một tháng. Sau khi lợi ích từ việc giảm một nửa được thực hiện, đã xảy ra một đợt điều chỉnh sâu, giảm 30% trong vòng một tuần, với mức giảm tối đa thậm chí lên tới 40%. Sau đó, nó bắt đầu tăng trở lại, từ chưa đến 500 đô la lên gần 20.000 đô la. Sau khi giảm một nửa, giá tiền điện tử đã điều chỉnh 30%.

Lần giảm một nửa thứ ba ( vào ngày 12 tháng 5 năm 2020 ): Năm 2020, do sự kiện đặc biệt, thị trường đã giảm mạnh trước khi giảm một nửa. Nếu không tính đến tin xấu này, Bitcoin cũng đã có sự điều chỉnh 20% trong tuần trước khi giảm một nửa. Sau khi giảm một nửa có sự phục hồi, nhưng không tăng cao, thị trường đã trải qua giai đoạn dao động. Từ đỉnh cao trước khi giảm một nửa vào đầu tháng 5, thị trường đã dao động cho đến cuối tháng 7 mới vượt qua được, dao động suốt 3 tháng, trong đó đã có hai lần điều chỉnh trên 10%.

Từ hai lần giảm một nửa trước đây có thể thấy, Bitcoin trước và sau khi giảm một nửa đều sẽ xuất hiện xu hướng điều chỉnh. Hiện tại, thị trường đang kỳ vọng rằng Bitcoin sẽ tăng sau khi giảm một nửa, nhưng lần này sẽ như thế nào? Có thể cần phải quan sát thêm.