Triển vọng ngành tài sản tiền điện tử năm 2025: Phân tích bảy lĩnh vực then chốt

Vào năm 2025, ngành Tài sản tiền điện tử sẽ đối mặt với bảy lĩnh vực then chốt của những biến đổi và phát triển quan trọng. Những lĩnh vực này sẽ có ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường, hình thành nên cấu trúc tương lai của ngành. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết các xu hướng phát triển của những lĩnh vực này, thảo luận về các tiểu lĩnh vực và khu vực có thể bị ảnh hưởng, cũng như lý do đứng sau.

1. Bitcoin hòa nhập vào tài chính chính thống

Năm 2024 là một năm cột mốc trong quá trình phát triển của Bitcoin. Sự ra mắt của quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đánh dấu sự hội nhập sâu hơn của Bitcoin với hệ thống tài chính truyền thống, đưa cuộc thảo luận về nó như một tài sản dự trữ toàn cầu vào tầm nhìn chính thống. Giá Bitcoin lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 100.000 USD, nhờ vào việc mua sắm quy mô lớn từ các công ty niêm yết và các sản phẩm ETF.

Năm 2025, thị trường tăng giá của bitcoin dự kiến sẽ kéo dài đến quý ba và đạt đỉnh. Tuy nhiên, sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến xu hướng này. Nếu có dấu hiệu suy thoái, như đồng đô la Mỹ mạnh lên, lợi suất trái phiếu giảm và dữ liệu việc làm của Mỹ xấu đi, bitcoin có thể đã gần đạt đỉnh chu kỳ.

Cơn sốt phát triển hệ sinh thái Bitcoin tiếp tục, các sidechain mới, công nghệ staking và công nghệ ZK-proof lần lượt ra mắt. Sự quan tâm của thị trường vốn truyền thống đối với Bitcoin đã tăng lên rõ rệt, quy mô quản lý tài sản của các sản phẩm ETF vượt quá 1000 tỷ USD. Câu chuyện "Bitcoin tối cao" đã bước vào lĩnh vực chính trị chính thống, vị thế của Bitcoin như là lớp nền của hệ thống tiền tệ mới được công nhận.

2. Thị trường Tài sản tiền điện tử Shanhan: Cần thời gian để bùng nổ toàn diện

Thị trường Tài sản tiền điện tử năm 2024 có sự biến động khác nhau. Các đồng coin lớn như Solana, Ripple, Sui và The Open Network hoạt động mạnh mẽ, nhưng cấu trúc thị trường tổng thể không có thay đổi căn bản. Các đồng coin meme trở thành loại Tài sản tiền điện tử hoạt động tốt nhất, với mức tăng giá trong năm vượt quá 1600%.

Các dự án được hỗ trợ bởi công nghệ và đầu tư mạo hiểm có hiệu suất kém, tài sản tiền điện tử phi tập trung (DeFi) và nền tảng hợp đồng thông minh tổng thể không đạt hiệu suất bằng Bitcoin. Ethereum như là một chỉ báo cho các đồng coin khác, mặc dù đã đề xuất ETF giao ngay, nhưng vẫn có hiệu suất kém hơn nhiều so với Bitcoin.

Triển vọng của thị trường tài sản tiền điện tử vào năm 2025 vẫn chưa rõ ràng. Nếu nền kinh tế toàn cầu suy thoái hoặc lãi suất duy trì ở mức cao, Bitcoin có thể tiếp tục thống trị thị trường, thời điểm bùng nổ của các tài sản tiền điện tử sẽ có thể bị trì hoãn.

3. Sự bùng nổ của mã hóa tài sản thế giới thực (RWA)

Thị trường token hóa RWA năm 2024 đạt mức tăng trưởng bùng nổ, tổng giá trị vượt qua 19 tỷ USD, tăng 85% so với năm trước. Tín dụng tư nhân, token hóa trái phiếu chính phủ và bất động sản trở thành động lực chính. Ethereum và ZKsync Era chiếm hơn 80% thị phần.

Thị trường token hóa RWA dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng vào năm 2025. Bitwise dự đoán quy mô thị trường sẽ đạt 50 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào sự mở rộng của trái phiếu token hóa và lĩnh vực bất động sản. Đến năm 2030, quy mô thị trường có thể đạt 1,3 nghìn tỷ USD, phản ánh sự hòa nhập nhanh chóng giữa tài chính truyền thống và thị trường mã hóa.

Việc token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ, bất động sản và lĩnh vực tín dụng tư nhân đang phát triển nhanh chóng. Những tiến bộ công nghệ như nâng cấp "Cancun" của Ethereum và tối ưu hóa mạng Layer-2 đã làm giảm chi phí giao dịch, thúc đẩy sự gia tăng hoạt động trên thị trường thứ cấp RWA.

4. Sự phát triển phân hóa trong lĩnh vực công nghệ mới nổi

Năm 2024, DePIN (Mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung) và các đại lý AI đạt được sự tăng trưởng bùng nổ, trong khi DeSci (Khoa học phi tập trung) tăng trưởng chậm hơn. Doanh thu hàng năm của các dự án DePIN tăng hơn 100 lần lên 500 triệu USD, tổng số thiết bị vượt qua 13 triệu chiếc. Giá trị thị trường của các đại lý AI tăng 222% trong quý 4, đạt 15,5 tỷ USD.

Năm 2025, công nghệ mới nổi dự kiến sẽ hòa nhập sâu sắc với các ngành công nghiệp chính. Sự kết hợp giữa AI và DePIN có thể trở thành xu hướng chủ đạo, cung cấp cơ hội tăng trưởng tốt nhất. Đại lý AI sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tạo nội dung, mạng DePIN sẽ mở rộng ra thị trường RWA. Tuy nhiên, DeSci có thể đối mặt với sự kháng cự từ giới học thuật truyền thống, sự phát triển tương đối chậm.

5. Tài sản tiền điện tử cổ phiếu biểu hiện phân hóa

Hiệu suất cổ phiếu tài sản tiền điện tử năm 2024 không đồng nhất. MicroStrategy đã tăng giá cổ phiếu lên 400% nhờ chiến lược đầu tư bitcoin mạnh mẽ. Marathon Digital cũng đạt được kết quả khả quan bằng cách bắt chước chiến lược của MicroStrategy. Tuy nhiên, hầu hết các công ty khai thác đều có hiệu suất kém sau sự kiện giảm một nửa bitcoin.

Triển vọng của ngành tài sản tiền điện tử vào năm 2025 phần lớn phụ thuộc vào tình hình kinh tế vĩ mô và sự hỗ trợ chính sách. Nếu chính phủ mới của Hoa Kỳ tiếp tục duy trì lập trường thân thiện đối với tài sản tiền điện tử và thúc đẩy việc giảm bớt các rào cản quy định, cổ phiếu của các doanh nghiệp liên quan đến tài sản tiền điện tử có khả năng tăng trưởng. Các công ty khai thác Bitcoin áp dụng chiến lược phát triển bền vững có thể thu hút thêm nhiều khoản đầu tư và đạt được hiệu suất tài chính tốt hơn.

6. Tái cấu trúc quy định

Năm 2025, việc thực hiện toàn diện khung MiCA của Liên minh Châu Âu sẽ mang lại thách thức cho các doanh nghiệp tiền điện tử nhỏ, một số doanh nghiệp có thể buộc phải chuyển hoạt động ra nước ngoài. MiCA yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa phải thiết lập văn phòng, tuân thủ hướng dẫn chống rửa tiền và quy định tiếp thị, những yêu cầu này có chi phí tuân thủ cao đối với các doanh nghiệp nhỏ.

Trong khi đó, thái độ của các cơ quan quản lý Mỹ đã chuyển sang thân thiện. Sau khi Chủ tịch SEC Gary Gensler từ chức, phương thức "quản lý kiểu thực thi" đã kết thúc. Chính phủ mới có thể áp dụng chính sách dễ dãi hơn, dự luật FIT21 có khả năng hạn chế quyền lực của SEC, phân bổ quyền quản lý tài sản tiền điện tử giữa CFTC và SEC. Những thay đổi này khiến Mỹ trở nên hấp dẫn hơn đối với các doanh nghiệp tài sản tiền điện tử vào năm 2025.

7. DeFi phục hồi mạnh mẽ

Cuối năm 2024, lĩnh vực DeFi bắt đầu phục hồi. Tổng giá trị tài sản khóa (TVL) tăng 118% lên 185 tỷ USD, khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) tăng 165%. Khối lượng giao dịch của DEXs phái sinh tăng 328% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh hoạt động đầu cơ trở lại sôi nổi.

Năm 2025, lĩnh vực DeFi dự kiến sẽ có sự phát triển mang tính cách mạng. VanEck dự đoán TVL sẽ vượt qua 200 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào sự thể hiện mạnh mẽ của staking thanh khoản, staking lại và thị trường cho vay. Khối lượng giao dịch DEXs dự kiến sẽ vượt quá 40.000 tỷ USD, chiếm khoảng 20% tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử giao ngay.

Sự tiến bộ trong công nghệ ký quỹ lưu động và ký quỹ lại đã thúc đẩy sự tăng trưởng của DeFi. Việc giới thiệu EIP-4844 đã cải thiện khả năng mở rộng của hệ sinh thái Ethereum, giảm chi phí giao dịch của các giao thức ký quỹ lại. Các DEX đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2024, với tổng khối lượng giao dịch hàng tháng vượt 3.500 tỷ đô la, tăng 165% so với năm trước.

Nhìn về năm 2025, ngành công nghiệp Tài sản tiền điện tử sẽ chào đón một năm tràn đầy năng lượng và biến đổi. Bitcoin có khả năng tiếp tục giữ vị trí thống trị, trong khi thị trường coin có thể lấy lại động lực tăng trưởng. Lĩnh vực DeFi sẽ mở rộng hơn nữa, tổng giá trị khóa dự kiến sẽ vượt qua 200 tỷ USD. Tuy nhiên, sự phát triển của ngành vẫn đối mặt với nhiều không chắc chắn, và hướng đi trong tương lai sẽ phụ thuộc vào môi trường kinh tế vĩ mô, sự rõ ràng trong chính sách quản lý và những bước đột phá trong các lĩnh vực công nghệ quan trọng.