Phân tích biến động thị trường Bitcoin: Thanh lý, tỷ lệ funding và nhu cầu từ các tổ chức

Gần đây, giá Bitcoin đã trải qua biến động mạnh, liên tục thử thách mức kháng cự từ 24200 đến 24300 USD nhưng không thành công. Đằng sau sự biến động giá lớn trong thời gian ngắn này, chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, chủ yếu bao gồm thanh lý hàng loạt, tỷ lệ funding cao, dòng vốn từ các tổ chức chậm lại và điều chỉnh thị trường lành mạnh.

Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh đáng kể gần mức 24295 đô la. Khi đó, bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy các lệnh bán tích lũy trên 24000 đô la, báo hiệu sự điều chỉnh sắp diễn ra. Sau đó, trong vòng 17 giờ, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la, giảm 10%. Biến động này xuất phát từ các đợt thanh lý liên tiếp tại các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.

Tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn trên thị trường hợp đồng tương lai cao tới 100 lần, có nghĩa là nhà đầu tư có thể sử dụng 1000 USD để thiết lập vị thế 100000 USD. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, rủi ro thanh lý càng lớn. Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin giảm xuống dưới 22000 USD, các hợp đồng mua vào trị giá hàng trăm triệu USD đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ, có 474 triệu USD hợp đồng tương lai đã bị thanh lý.

Việc thanh lý quy mô lớn sẽ gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các trader phải đóng vị thế trong thời gian ngắn. Trong thị trường ngày 21 tháng 12, những người nắm giữ hợp đồng dài hạn đã gặp phải việc thanh lý quy mô lớn, dẫn đến giá Bitcoin giảm.

tỷ lệ funding là chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai. Từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ funding của Bitcoin đã có lúc đạt 0.1%, cho thấy việc mua vào Bitcoin đã trở thành giao dịch đông đúc. Tỷ lệ funding cao sẽ gây áp lực chi phí bổ sung cho các nhà giao dịch.

Một số nhà phân tích chỉ ra rằng việc dòng vốn của các tổ chức vào giảm có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là động lực chính thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin. Khi nhu cầu mua lớn nhất suy yếu, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên.

Tuy nhiên, các nhà phân tích trên chuỗi cho biết, ngay cả khi có sự điều chỉnh, thời gian của nó có thể cũng sẽ rất ngắn. Nhu cầu mua mạnh mẽ hy vọng sẽ nhanh chóng bù đắp ảnh hưởng của sự điều chỉnh. Xu hướng tích cực ở cấp vĩ mô là lượng Bitcoin chảy ra khỏi sàn giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin tăng, điều này cho thấy các ông lớn bán ra tích cực có thể đang giảm, đồng thời vốn quan sát bắt đầu quay lại thị trường tiền điện tử.

Trong ngắn hạn, nhu cầu của các tổ chức vẫn là yếu tố then chốt. Một quỹ tín thác Bitcoin có mức chênh lệch lên tới 41%, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin. Chỉ cần mức chênh lệch này duy trì ở mức cao, rủi ro giảm giá mạnh của Bitcoin do nhu cầu của các tổ chức sụt giảm sẽ tương đối thấp.

Tổng thể, mặc dù thị trường Bitcoin biến động mạnh trong ngắn hạn, nhưng nhu cầu từ các tổ chức vẫn mạnh mẽ, và nền tảng thị trường duy trì ổn định. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ rủi ro thanh lý, thay đổi tỷ lệ funding và dòng tiền từ các tổ chức để nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường.