mã hóa kênh thanh toán: siêu dẫn của thanh toán truyền thống

Đến năm 2025, blockchain đã dần dần xây dựng một hệ sinh thái thanh toán tài chính song song với hệ thống tài chính truyền thống. Các kênh thanh toán mã hóa đã mang lại khối lượng 200 tỷ USD stablecoin, cùng với doanh thu giao dịch stablecoin 5,62 triệu tỷ USD vào năm 2024. Dữ liệu này đến từ thống kê đã điều chỉnh của Visa, gần hơn với thực tế của chính thanh toán, đã gần đạt đến doanh thu giao dịch cả năm của Mastercard.

Sự phổ biến và việc áp dụng rộng rãi của thanh toán mã hóa đã trở thành một sự thật không thể chối cãi, đặc biệt là việc Stripe mua lại nhà cung cấp dịch vụ stablecoin Bridge. Như CEO của Stripe đã nói, kênh thanh toán mã hóa là siêu dẫn cho thanh toán. Chúng tạo thành nền tảng của hệ thống tài chính song song, cung cấp thời gian thanh toán nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng vận hành xuyên biên giới liền mạch. Ý tưởng này đã mất mười năm để trưởng thành, nhưng hôm nay chúng ta thấy hàng trăm công ty đang nỗ lực biến nó thành hiện thực. Trong mười năm tới, kênh mã hóa sẽ trở thành cốt lõi của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Còn nhiều vấn đề cần giải quyết, ví dụ:

• 16 triệu tỷ USD thị trường giao dịch
• 89 triệu tỷ đô la Mỹ trong tài trợ thương mại
• 40 nghìn tỷ đô la Mỹ tiền gửi trước cho chuyển tiền
• Tỷ lệ phí chuyển tiền quốc tế trung bình gần 7%
• Thời gian nhận tiền trong 3-5 ngày làm việc
• 1,4 tỷ dân số không có tài khoản ngân hàng

Bài viết này sẽ từ góc độ thanh toán truyền thống, thảo luận toàn diện về cách mà các kênh thanh toán mã hóa dựa trên blockchain mang lại hiệu quả cho các kênh thanh toán truyền thống, và cung cấp nhiều tình huống ứng dụng thực tế cũng như dự đoán về tương lai.

Một, các kênh thanh toán hiện có

Để hiểu được tầm quan trọng của kênh mã hóa, trước tiên cần phải hiểu các khái niệm chính của các kênh thanh toán hiện có cũng như cấu trúc thị trường và kiến trúc hệ thống phức tạp mà chúng hoạt động.

1.1 Tổ chức mạng

Mặc dù cấu trúc mạng của tổ chức thẻ tín dụng rất phức tạp, nhưng trong 70 năm qua, các bên tham gia chính trong giao dịch thẻ tín dụng vẫn không thay đổi. Về bản chất, thanh toán thẻ tín dụng liên quan đến bốn bên tham gia chính:

1. Thương nhân
2. Chủ thẻ
3. Ngân hàng phát hành thẻ
4. Ngân hàng thu hộ

Ngân hàng phát hành hoặc tổ chức phát hành cung cấp thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ cho khách hàng và ủy quyền giao dịch. Khi có yêu cầu giao dịch, ngân hàng phát hành sẽ quyết định xem có phê duyệt hay không bằng cách kiểm tra số dư tài khoản của chủ thẻ, hạn mức tín dụng có sẵn và các yếu tố khác. Thẻ tín dụng về cơ bản là vay tiền từ tổ chức phát hành, trong khi thẻ ghi nợ chuyển tiền trực tiếp từ tài khoản của người dùng.

Nếu người bán muốn chấp nhận thanh toán bằng thẻ tín dụng, họ cần một tổ chức thu tiền (có thể là ngân hàng, nhà xử lý thanh toán, cổng thanh toán hoặc tổ chức bán hàng độc lập), tổ chức này là thành viên được ủy quyền của mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng. Thuật ngữ tổ chức thu tiền xuất phát từ vai trò của nó trong việc đại diện cho người bán thu tiền và đảm bảo rằng số tiền này đến tài khoản của người bán.

Mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng cung cấp các kênh và quy tắc cho thanh toán thẻ tín dụng. Chúng kết nối các tổ chức phát hành thẻ với các ngân hàng phát hành, cung cấp chức năng thanh toán bù trừ, thiết lập quy tắc tham gia và xác định phí giao dịch. ISO 8583 vẫn là tiêu chuẩn quốc tế chính, nó định nghĩa cách thông tin thanh toán thẻ tín dụng (ví dụ như ủy quyền, thanh toán, hoàn tiền) được xây dựng và trao đổi giữa các bên tham gia mạng. Trong môi trường mạng, các tổ chức phát hành thẻ và các tổ chức thu hồi giống như các nhà phân phối của họ - tổ chức phát hành thẻ chịu trách nhiệm đưa nhiều thẻ hơn đến tay người dùng, trong khi tổ chức thu hồi chịu trách nhiệm đưa càng nhiều thiết bị đầu cuối thẻ và cổng thanh toán đến tay người bán càng tốt, để họ có thể chấp nhận thanh toán thẻ tín dụng.

Ngoài ra, có hai loại mạng tổ chức thẻ tín dụng: "mở" và "đóng". Mạng mở như Visa và Mastercard có sự tham gia của nhiều bên: ngân hàng phát hành thẻ, ngân hàng thu tiền và chính mạng tổ chức thẻ tín dụng. Mạng tổ chức thẻ tín dụng tạo điều kiện cho việc giao tiếp và định tuyến giao dịch, nhưng giống như một thị trường, dựa vào các tổ chức tài chính để phát hành thẻ tín dụng và quản lý tài khoản khách hàng. Chỉ có ngân hàng mới được phép phát hành thẻ tín dụng cho mạng mở. Mỗi thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng đều có một mã nhận diện ngân hàng (BIN), do một nền tảng giao dịch cung cấp cho ngân hàng, trong khi các thực thể phi ngân hàng như PayFacs cần một "nhà tài trợ BIN" để phát hành thẻ tín dụng hoặc xử lý giao dịch.

So với, mạng lưới khép kín như American Express là tự cung tự cấp, do một công ty xử lý tất cả các khía cạnh của quy trình giao dịch - họ thường phát hành thẻ của riêng mình, là ngân hàng của riêng mình và cung cấp dịch vụ chấp nhận thương nhân của riêng mình. Sự xem xét chung là, hệ thống khép kín cung cấp nhiều quyền kiểm soát hơn và lợi nhuận tốt hơn, nhưng cái giá phải trả là sự chấp nhận của thương nhân bị hạn chế hơn. Ngược lại, hệ thống mở cung cấp sự chấp nhận rộng rãi hơn, nhưng cái giá phải trả là quyền kiểm soát và chia sẻ lợi nhuận của các bên tham gia.

Kinh tế học của việc thanh toán rất phức tạp, có nhiều loại phí trong mạng lưới. Phí trao đổi là một phần của phí thanh toán mà ngân hàng phát hành thẻ tính cho khách hàng của họ để cung cấp quyền truy cập. Mặc dù về mặt kỹ thuật, ngân hàng thu nhận trả phí trao đổi trực tiếp, nhưng chi phí thường được chuyển cho người bán. Mạng lưới tổ chức thẻ thường xác định phí trao đổi, thường chiếm phần lớn tổng chi phí thanh toán. Những khoản phí này khác nhau rất nhiều ở các khu vực và loại giao dịch khác nhau. Ví dụ, ở Hoa Kỳ, phí thẻ tín dụng của người tiêu dùng dao động từ khoảng 1,2% đến khoảng 3%, trong khi ở Liên minh Châu Âu, giới hạn là 0,3%. Hơn nữa, phí nhóm thẻ cũng do mạng lưới tổ chức thẻ quyết định, được sử dụng để bù đắp cho mạng lưới trong việc kết nối các tổ chức thu nhận và ngân hàng phát hành, cũng như đóng vai trò là "cổng" để đảm bảo hướng chính xác của giao dịch và dòng tiền. Còn có phí thanh toán phải trả cho tổ chức thu nhận, thường là một tỷ lệ phần trăm của số tiền thanh toán giao dịch hoặc khối lượng giao dịch.

Mặc dù đây là những bên tham gia quan trọng nhất trong chuỗi giá trị, nhưng thực tế là cấu trúc thị trường ngày nay thực sự phức tạp hơn nhiều.

Trong liên kết ở trên, còn có một số người tham gia quan trọng:

Cổng thanh toán mã hóa và truyền tải thông tin thanh toán, kết nối nhà xử lý thanh toán và tổ chức thu hồi để thực hiện ủy quyền, và truyền đạt cho doanh nghiệp phê duyệt hoặc từ chối giao dịch theo thời gian thực.

Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán đại diện cho ngân hàng thanh toán xử lý thanh toán. Nó chuyển tiếp thông tin giao dịch từ cổng thanh toán đến ngân hàng thanh toán, sau đó ngân hàng thanh toán giao tiếp với ngân hàng phát hành qua mạng tổ chức thẻ để nhận được sự ủy quyền. Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán nhận phản hồi ủy quyền và gửi lại cho cổng thanh toán để hoàn tất giao dịch. Nó cũng xử lý việc thanh toán, tức là quá trình tiền thực sự vào tài khoản ngân hàng của người bán. Thông thường, doanh nghiệp sẽ gửi một loạt các giao dịch đã được ủy quyền đến nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán sẽ nộp các giao dịch này cho ngân hàng thanh toán để khởi động việc chuyển tiền từ ngân hàng phát hành đến tài khoản của người bán.

Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán hoặc nhà cung cấp dịch vụ thanh toán là những gì được PayPal và Square giới thiệu lần đầu vào khoảng năm 2010, giống như một nhà xử lý thanh toán quy mô nhỏ giữa thương nhân và ngân hàng thanh toán. Nó hoạt động như một nhà tổng hợp bằng cách kết hợp nhiều thương nhân nhỏ vào hệ thống của mình, nhằm đạt được quy mô kinh tế và đơn giản hóa hoạt động thông qua việc quản lý dòng tiền, xử lý giao dịch và đảm bảo thanh toán. PayFacs nắm giữ ID thương nhân trực tiếp từ mạng lưới tổ chức thẻ và chịu trách nhiệm về việc gia nhập, tuân thủ (ví dụ như luật chống rửa tiền) và bảo hiểm thay mặt cho các thương nhân mà họ hợp tác.

Nền tảng biên soạn là một lớp công nghệ trung gian, có thể đơn giản hóa và tối ưu hóa quy trình thanh toán của các thương gia. Nó kết nối với nhiều bộ xử lý, cổng và tổ chức thu nhận thông qua một API duy nhất, cải thiện tỷ lệ thành công của giao dịch, giảm chi phí và nâng cao hiệu suất bằng cách định tuyến thanh toán dựa trên các yếu tố như vị trí hoặc chi phí.

1.2 Nền tảng thanh lý tự động

Hệ thống thanh toán tự động (ACH) là một trong những mạng lưới thanh toán lớn nhất tại Mỹ, thực chất thuộc sở hữu của các ngân hàng sử dụng nó. Nó được thành lập lần đầu vào những năm 1970, nhưng thực sự bắt đầu trở nên phổ biến khi chính phủ Mỹ bắt đầu sử dụng nó để gửi tiền trợ cấp xã hội, điều này đã khuyến khích các ngân hàng trên toàn quốc tham gia vào mạng lưới này. Ngày nay, nó được sử dụng rộng rãi cho việc xử lý bảng lương, thanh toán hóa đơn và giao dịch B2B.

Giao dịch ACH chủ yếu có hai loại: chuyển khoản và rút tiền. Khi người dùng nhận lương hoặc sử dụng tài khoản ngân hàng để thanh toán hóa đơn trực tuyến, người dùng đang sử dụng mạng ACH. Quá trình này liên quan đến nhiều bên tham gia: công ty hoặc cá nhân khởi xướng thanh toán (người khởi xướng), ngân hàng của họ (ODFI), ngân hàng nhận (RDFI) và nhà điều hành thực hiện tất cả các giao dịch này. Trong quy trình ACH, người khởi xướng sẽ gửi giao dịch đến ODFI, sau đó ODFI sẽ gửi giao dịch đến nhà điều hành ACH, rồi nhà điều hành ACH sẽ chuyển giao dịch đến RDFI. Vào cuối mỗi ngày, nhà điều hành sẽ tính toán tổng số thanh toán ròng cho các ngân hàng thành viên của mình (Cục Dự trữ Liên bang chịu trách nhiệm quản lý việc thanh toán thực tế).

Về ACH, một trong những điều quan trọng nhất là cách nó xử lý rủi ro. Khi một công ty khởi xướng thanh toán ACH, ngân hàng của họ (ODFI) có trách nhiệm đảm bảo mọi thứ hợp pháp. Điều này đặc biệt quan trọng đối với việc rút tiền - hãy tưởng tượng nếu ai đó sử dụng thông tin tài khoản ngân hàng của bạn mà không có sự cho phép. Để ngăn chặn tình huống này xảy ra, quy định cho phép khiếu nại trong vòng 60 ngày kể từ khi nhận được sao kê, trong khi các công ty như PayPal đã phát triển các phương pháp xác minh thông minh, chẳng hạn như thực hiện các khoản tiền gửi thử nghiệm nhỏ để xác nhận quyền sở hữu tài khoản.

Hệ thống ACH luôn nỗ lực đáp ứng nhu cầu hiện đại. Năm 2015, họ đã ra mắt "ACH trong ngày", cho phép xử lý thanh toán nhanh hơn. Tuy nhiên, nó vẫn phụ thuộc vào xử lý theo lô thay vì chuyển khoản theo thời gian thực, và có những hạn chế. Ví dụ, người dùng không thể gửi hơn 25.000 đô la trong một giao dịch và nó không áp dụng cho các khoản thanh toán quốc tế.

1.3 Chuyển khoản

Chuyển tiền là cốt lõi của việc xử lý thanh toán có giá trị cao, hai hệ thống chính của Mỹ là Fedwire và CHIPS. Những hệ thống này xử lý các khoản thanh toán cần được thanh toán ngay lập tức, có thời hạn khẩn cấp và được đảm bảo, chẳng hạn như giao dịch chứng khoán, giao dịch thương mại lớn và mua bất động sản. Một khi được thực hiện, chuyển tiền thường không thể thu hồi, không được hủy bỏ hoặc thu hồi mà không có sự đồng ý của người nhận. Khác với mạng lưới thanh toán thông thường xử lý giao dịch theo lô, chuyển tiền hiện đại sử dụng hệ thống thanh toán theo thời gian thực (RTGS), có nghĩa là mỗi giao dịch được thanh toán riêng lẻ khi xảy ra. Đây là một đặc điểm quan trọng, vì hệ thống xử lý hàng trăm tỷ đô la mỗi ngày, việc sử dụng thanh toán ròng truyền thống có quá nhiều rủi ro vỡ nợ trong ngày của ngân hàng.

Fedwire là một hệ thống RTGS cho phép các tổ chức tài chính tham gia gửi và nhận chuyển khoản tiền trong ngày. Khi một doanh nghiệp khởi xướng chuyển khoản điện, ngân hàng của họ sẽ xác thực yêu cầu, trừ tiền từ tài khoản và gửi tin nhắn đến Fedwire. Sau đó, Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ ngay lập tức trừ tiền từ tài khoản của ngân hàng gửi và ghi có vào tài khoản của ngân hàng nhận, sau đó ngân hàng nhận sẽ ghi có vào tài khoản của người nhận cuối cùng. Hệ thống hoạt động từ 9 giờ tối ngày hôm trước đến 7 giờ tối theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, đóng cửa vào cuối tuần và các ngày lễ liên bang.

CHIPS được sở hữu bởi các ngân hàng lớn của Mỹ thông qua các trung tâm thanh toán, là một giải pháp thay thế cho khu vực tư nhưng quy mô nhỏ hơn, chỉ phục vụ cho một vài ngân hàng lớn. Khác với phương pháp RTGS của Fedwire, CHIPS là một hệ thống thanh toán bù trừ ròng, có nghĩa là hệ thống này cho phép nhiều khoản thanh toán giữa cùng một đối tác. Ví dụ, nếu Alice muốn gửi 10 triệu đô la cho Bob, trong khi Bob muốn gửi 2 triệu đô la cho Alice, CHIPS sẽ gộp các khoản thanh toán này lại thành một khoản thanh toán 8 triệu đô la mà Bob gửi cho Alice. Mặc dù điều này có nghĩa là thanh toán qua CHIPS mất nhiều thời gian hơn so với giao dịch trực tiếp, nhưng hầu hết các khoản thanh toán vẫn được thanh toán trong ngày.

Là sự bổ sung cho các hệ thống này, SWIFT thực sự không phải là một hệ thống thanh toán, mà là một mạng lưới thông tin toàn cầu dành cho các tổ chức tài chính. Đây là một tổ chức hợp tác do các thành viên sở hữu, với các cổ đông đại diện cho hơn 11,000 tổ chức thành viên. SWIFT cho phép các ngân hàng và công ty chứng khoán trên khắp thế giới trao đổi thông tin có cấu trúc an toàn, trong đó nhiều thông tin đã khởi xướng các giao dịch thanh toán qua nhiều mạng lưới khác nhau. Theo thống kê, việc chuyển tiền qua SWIFT mất khoảng 18 giờ để hoàn thành.

Trong quy trình thông thường, bên gửi tiền chỉ định ngân hàng của họ gửi điện tín đến bên nhận. Chuỗi giá trị dưới đây là trường hợp đơn giản của hai ngân hàng thuộc cùng một mạng lưới điện tín.

Trong những trường hợp phức tạp hơn, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới, giao dịch cần được thực hiện thông qua mạng lưới ngân hàng đại lý, thường sử dụng SWIFT để điều phối thanh toán.

Hai, ứng dụng thực tế

Bây giờ chúng ta đã có hiểu biết cơ bản về các phương thức thanh toán truyền thống, chúng ta có thể tập trung vào những lợi thế của các phương thức thanh toán mã hóa.

Trong việc sử dụng đô la truyền thống