- Chủ đề
85k Phổ biến
39k Phổ biến
14k Phổ biến
4k Phổ biến
5k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
13k Phổ biến
3k Phổ biến
- Ghim
85k Phổ biến
39k Phổ biến
14k Phổ biến
4k Phổ biến
5k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
13k Phổ biến
3k Phổ biến
Stablecoin: Động cơ sinh lợi mới nổi trong thị trường tiền điện tử Phân loại dự án và điểm lại các đại diện mainstream
Stablecoin sinh lời: động cơ thu nhập mới của thị trường tiền điện tử
Trong lĩnh vực tiền điện tử, Stablecoin đang âm thầm trải qua sự biến đổi. Chúng không còn chỉ là công cụ bảo toàn giá trị, mà dần trở thành nguồn thu nhập mới cho các nhà đầu tư. Từ lợi suất trái phiếu chính phủ đến chênh lệch hợp đồng vĩnh viễn, Stablecoin sinh lãi đang trở thành động cơ thu nhập mới cho các nhà đầu tư mã hóa. Hiện nay, đã có hàng chục dự án liên quan với giá trị thị trường vượt qua 20 triệu USD, tổng giá trị vượt qua 10 tỷ USD. Hãy cùng tìm hiểu nguồn thu nhập của các Stablecoin sinh lãi chính và điểm qua những dự án tiêu biểu nhất trên thị trường.
Giới thiệu về Stablecoin sinh lãi
Sự khác biệt lớn nhất giữa stablecoin sinh lãi và stablecoin truyền thống là chúng không chỉ giữ giá ổn định mà còn mang lại lợi ích bổ sung cho người nắm giữ. Sản phẩm tài chính đổi mới này tạo ra thu nhập thụ động cho người dùng trong khi vẫn giữ cho giá của stablecoin được neo ổn định thông qua nhiều chiến lược cơ sở khác nhau.
Nguồn thu nhập đa dạng
Nguồn thu nhập của stablecoin sinh lãi chủ yếu bao gồm các loại sau:
Đầu tư vào tài sản thế giới thực (RWA): Đưa vốn vào các tài sản rủi ro thấp như trái phiếu kho bạc Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu doanh nghiệp.
Chiến lược DeFi: Tham gia vào các bể thanh khoản, khai thác thanh khoản hoặc áp dụng chiến lược "delta trung tính" trong tài chính phi tập trung.
Cho vay: Đưa tiền gửi cho người vay, từ đó thu lợi nhuận lãi suất.
Hỗ trợ nợ: Cho phép người dùng thế chấp tài sản mã hóa để vay stablecoin, doanh thu đến từ phí ổn định hoặc lãi suất của tài sản thế chấp.
Nguồn hỗn hợp: Kết hợp các kênh khác nhau như RWA được mã hóa, giao thức DeFi, nền tảng tài chính tập trung, để đạt được sự đa dạng hóa lợi nhuận.
Người tham gia chính trên thị trường
Theo tổng cung, chúng ta có thể phân loại các nhà tham gia chính trong thị trường stablecoin sinh lãi thành các loại sau:
Hỗ trợ RWA
Các dự án này chủ yếu kiếm lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp hoặc giấy chứng nhận thương mại và các tài sản thực thể khác:
chiến lược giao dịch chênh lệch/kiếm lợi
Các dự án này sử dụng các chiến lược trung lập thị trường, chẳng hạn như chênh lệch lãi suất tài trợ hợp đồng vĩnh viễn, chênh lệch giá giữa các nền tảng, v.v., để kiếm lợi nhuận:
Cho vay/Hỗ trợ nợ
Loại Stablecoin này tạo ra lợi nhuận thông qua lãi suất cho vay hoặc phí ổn định từ vị thế nợ thế chấp (CDP) và lợi nhuận từ thanh lý:
Nguồn lợi nhuận hỗn hợp
Loại stablecoin này phân tán rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận thông qua việc kết hợp nhiều chiến lược.
Lời cảnh báo rủi ro
Mặc dù stablecoin sinh lãi cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội thu nhập mới, nhưng chúng không phải là tài sản không rủi ro. Các nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận các yếu tố rủi ro tiềm ẩn khác nhau, chẳng hạn như rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro giao thức, rủi ro thị trường và rủi ro tài sản thế chấp. Trước khi tham gia bất kỳ dự án stablecoin sinh lãi nào, nên thực hiện nghiên cứu và đánh giá rủi ro đầy đủ.