Cục Dự trữ Liên bang (FED) duy trì lãi suất không đổi, thị trường toàn cầu sôi nổi thảo luận về triển vọng giảm lãi suất

Trong tháng này, quyết định của cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang (FED) giữ nguyên lãi suất và điều chỉnh tăng dự báo GDP trong tương lai và giảm dự báo lạm phát. Việc Nhật Bản tăng lãi suất lần đầu tiên sau 17 năm đã thu hút sự chú ý của thế giới, nhưng chu kỳ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể làm giảm lo ngại về tính thanh khoản. Các nhà đầu tư châu Âu cũng bắt đầu đặt cược vào việc giảm lãi suất. Thị trường tiền điện tử tuy tạm thời điều chỉnh, nhưng phân tích từ phía cung cho thấy động lực tăng trưởng trong tương lai là rất đủ.

Vào ngày 20 tháng 3, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã tổ chức cuộc họp công bố quyết định lãi suất như dự kiến, thông báo rằng mục tiêu lãi suất quỹ liên bang vẫn giữ nguyên trong khoảng từ 5,25% đến 5,5%. Mặc dù dữ liệu CPI tháng Hai cao hơn một chút so với dự đoán, Cục Dự trữ Liên bang (FED) vẫn chọn giữ nguyên chính sách. Đây là lần thứ ba liên tiếp giữ lãi suất không đổi, thị trường cho rằng chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP cho các năm 2024 đến 2026, lần lượt là 2.1%, 2.0% và 2.0%. Dự báo tỷ lệ thất nghiệp cho năm 2024 đã được điều chỉnh xuống còn 4.0%. Về thời điểm giảm lãi suất, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể sẽ phải chờ đợi đến khi thị trường lao động có dấu hiệu suy yếu rõ rệt mới xem xét.

Hoạt động sản xuất của Mỹ tiếp tục nhận được sự chú ý. Hoạt động sản xuất trong tháng 3 đã đạt mức tăng lớn nhất trong gần hai năm, với các chỉ số sản xuất, việc làm và giá cả đều tăng tốc. Điều này phản ánh sự thể hiện tốt của ngành sản xuất trong môi trường kinh tế hiện tại, nhưng vẫn cần phải kết hợp với các chỉ số khác để đánh giá tổng thể.

Tổng thể mà nói, dữ liệu kinh tế cốt lõi của Mỹ hiện chưa cho thấy sự cần thiết phải giảm lãi suất. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (FED) trước đó đã cho biết kế hoạch giảm lãi suất ba lần trong năm nay, nhưng thị trường dự đoán vào tháng 5 khả năng lớn vẫn sẽ giữ nguyên lãi suất.

Nhật Bản, lần đầu tiên trong 17 năm, công bố tăng lãi suất đã thu hút sự chú ý của thị trường. Lãi suất âm kéo dài đã khiến đồng yên trở thành công cụ đầu cơ. Việc tăng lãi suất lần này có thể dẫn đến chi phí vay mượn tăng lên, khiến các nhà đầu cơ bán tháo đồng tiền khác. Tuy nhiên, ảnh hưởng này có thể chủ yếu thể hiện ở khía cạnh tâm lý, thực tế là các nhà đầu tư quốc tế đã có dự đoán từ trước. Cục Dự trữ Liên bang (FED) sắp tới cũng kỳ vọng sẽ giảm bớt lo ngại về thanh khoản.

Trong tháng này, ba chỉ số chứng khoán Mỹ đều lập đỉnh mới, nhưng một số nhà đầu tư bắt đầu chốt lời. Cổ phiếu liên quan đến AI có sự phân hóa, các công ty như Nvidia có mức tăng lớn trong thời gian qua đã có sự điều chỉnh, nhưng các công ty như Micron vẫn duy trì đà tăng mạnh. Nhìn chung, kỳ vọng giảm lãi suất và cơn sốt đầu tư vào AI vẫn là những yếu tố hỗ trợ quan trọng cho thị trường chứng khoán Mỹ.

Tại châu Âu, chỉ số Euro Stoxx 50 đã liên tiếp tăng, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về kỳ vọng giảm lãi suất. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã hạ dự báo lạm phát khu vực đồng euro, dự kiến khu vực đồng euro có thể bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất cùng với Mỹ.

Thị trường tiền mã hóa trong tháng này đã có sự biến động mạnh, Bitcoin đã từng đạt mức cao mới 73000 USD trước khi điều chỉnh. ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường, sự rút ròng liên tục và điều chỉnh giá có mối tương quan rõ ràng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có giá trị tài sản cao trong đợt điều chỉnh này không có sự giảm nắm giữ rõ rệt, mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ trở thành lực lượng bán tháo chính.

Từ góc độ cung, cơ chế giảm một nửa Bitcoin dẫn đến sự gia tăng chi phí khai thác vẫn là động lực chính của thị trường tăng giá. Khi giá trị của Bitcoin được công nhận cao hơn, các thợ mỏ có thể đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài, điều này có thể báo hiệu rằng thị trường tăng giá chỉ mới bắt đầu.

Mặc dù SEC lại xác định Ethereum là chứng khoán, nhưng các tổ chức như BlackRock vẫn đang tích cực thúc đẩy đơn xin ETF Ethereum. Quyết định cuối cùng của SEC sẽ được công bố vào tháng 5, và điều này có thể có ảnh hưởng quan trọng đến thị trường tiền điện tử.

Tổng thể, mặc dù trong ngắn hạn thị trường có sự biến động và không chắc chắn, nhưng kỳ vọng của các nhà đầu tư toàn cầu về chu kỳ giảm lãi suất và động lực tăng trưởng lâu dài của thị trường tiền điện tử vẫn rất mạnh mẽ. Sự điều chỉnh hợp lý của thị trường không thể thay đổi xu hướng lớn, và vẫn còn nhiều cơ hội đầu tư lớn ở phía trước.