BTCFi: Hành trình đổi mới của Bitcoin với vốn hóa thị trường nghìn tỷ

Tổng quan

• Bối cảnh sự trỗi dậy của BTCFi: câu chuyện về các chuỗi công khai như Ethereum đang suy yếu, ngành thiếu các khái niệm mới, tài nguyên sinh thái Bitcoin vẫn chưa hình thành sự độc quyền.

• Các giải pháp mở rộng chính của BTC bao gồm kênh trạng thái, chuỗi bên, Rollup, UTXO + xác thực khách hàng và khối lớn, nhưng đều phải đối mặt với thách thức kỹ thuật "tính chính thống".

• Sự phát triển của BTCFi cần giải quyết các vấn đề như khả năng tương tác giữa các chuỗi, mở rộng Layer2, chức năng hợp đồng thông minh và cơ sở hạ tầng.

• Những thách thức chính mà BTCFi phải đối mặt: giới hạn của giao thức Bitcoin, tính thanh khoản không đủ, an ninh chuỗi chéo, độ chính xác của oracle và lựa chọn lộ trình phát triển.

Tổng quan về BTCFi

Định nghĩa và mục đích

BTCFi nhằm mục đích xây dựng một hệ sinh thái tài chính phi tập trung trong thị trường Bitcoin trị giá một nghìn tỷ, cho phép những người nắm giữ BTC trực tiếp sử dụng các công cụ tài chính phái sinh liên quan đến Bitcoin như staking, cho vay, làm thị trường để thu lợi nhuận, kích hoạt nhiều giá trị tài chính hơn của Bitcoin.

bối cảnh phát triển

Năm 2023, hệ sinh thái Bitcoin đã có một bước ngoặt quan trọng. Các token như BRC20 đã tạo ra hiệu ứng tài sản, kích thích tâm lý thị trường. Ngành công nghiệp nói chung thiếu các khái niệm mới, hệ sinh thái Bitcoin đang đón nhận cơ hội. Tính đến ngày 1 tháng 10, hệ sinh thái Bitcoin đã có nhiều lần huy động vốn, công khai huy động 14 lần với tổng cộng hơn 7110 triệu USD. Phía huy động không phải VC cũng đã xuất hiện nhiều tài sản giao thức như BRC20, ORC20, ARC20.

giao thức tài sản chính

Tài sản chỉ mục có thể được chia thành BRC20 không ràng buộc UTXO và ARC20 ràng buộc UTXO. Ngoài ra còn có:

ORC20: Dựa trên giao thức Ordinals, cho phép phát hành và giao dịch token trên mạng Bitcoin.

SRC20: Nhấn mạnh cơ chế phát hành và chuyển nhượng token đơn giản và hiệu quả.

CAT20: Tập trung vào việc tạo ra token tùy chỉnh, cho phép người dùng định nghĩa các tham số của token.

Giải pháp mở rộng lớp hai

Sự phát triển của BTCFi không thể tách rời khỏi DeFi, và sự mở rộng của DeFi phụ thuộc vào việc mở rộng blockchain. Hiện tại, các con đường mở rộng chưa có phân chia thống nhất, các con đường này có sự cân nhắc giữa khả thi, phi tập trung và tính an toàn.

kênh trạng thái

Cho phép người dùng thực hiện nhiều giao dịch bên ngoài mạng chính, chỉ gửi đến mạng chính khi kênh được mở hoặc đóng. Trong Bitcoin có Lightning Network và Ark.

sidechain và Rollup

Sidechain và Rollup phù hợp hơn cho sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin. Rollup chuyển các thao tác phức tạp sang Layer2, mạng chính chỉ chịu trách nhiệm xác minh. Sidechain thì tăng cường mức độ phi tập trung thông qua các phương thức xác minh khác. Cả hai đều thể hiện tốt trong việc giải phóng tính thanh khoản.

UTXO+ khách hàng xác thực

Phù hợp hơn với "chính thống" của Bitcoin. Chuyển việc xác minh giao dịch sang bên ngoài chuỗi, để khách hàng chịu trách nhiệm xác minh, giảm tải cho blockchain và bảo vệ quyền riêng tư. Giao thức RGB là sự thực hiện cụ thể của khái niệm này.

Khối lớn

Việc thay đổi đồng thuận hiện có gặp nhiều thách thức. Chẳng hạn, BCH đã tăng kích thước khối lên 8M thông qua hard fork, nhưng vẫn gặp phải vấn đề về đồng thuận và phát triển hệ sinh thái.

BTCFi phát triển khóa

điều kiện tiên quyết phát triển

1. Khả năng tương tác giữa các chuỗi: phát triển cầu nối giữa các chuỗi đáng tin cậy, cho phép Bitcoin tham gia vào các ứng dụng DeFi trên chuỗi khác.

2. Giải pháp Layer2: Cân bằng giữa phi tập trung và hiệu ứng tài sản

3. Chức năng hợp đồng thông minh: Cung cấp hỗ trợ hợp đồng thông minh cho Bitcoin thông qua Layer2 hoặc sidechain.

4. Công cụ và hạ tầng dành cho nhà phát triển: hoàn thiện công cụ, nhưng tránh xây dựng trùng lặp

Thách thức chính

1. Hạn chế của giao thức Bitcoin: thiếu tính năng hợp đồng thông minh tích hợp, hạn chế phát triển ứng dụng

2. Tính thanh khoản thấp: Bitcoin có tính thanh khoản thấp hơn nhiều trong DeFi so với các token như Ethereum.

3. Vấn đề an toàn cầu nối giữa các chuỗi: Cần đảm bảo tính an toàn của cầu nối giữa các chuỗi, phòng ngừa rủi ro tấn công.

4. Độ chính xác của oracle: Cấu trúc Bitcoin hạn chế việc triển khai oracle, ảnh hưởng đến sự đồng bộ giá.

5. Lựa chọn con đường phát triển: Cần khám phá con đường phát triển độc đáo phù hợp với đặc tính của Bitcoin, chứ không đơn giản là bắt chước Ethereum.

Mục đích thiết kế của Bitcoin là ưu tiên tính an toàn, trong khi thiết kế của BTCFi cũng sẽ luôn ưu tiên tính an toàn hơn tính năng. Trong tương lai, BTCFi có thể tập trung vào các sản phẩm tài chính liên quan đến thanh toán và lưu trữ giá trị, khái niệm PayFi có thể phù hợp hơn với Bitcoin.