RWA: Sự trỗi dậy của tài sản thế giới thực trên Blockchain

1. Khái niệm RWA và sự phát triển

RWA(Tài sản Thế giới Thực) chỉ việc số hóa và token hóa các tài sản từ thế giới thực thông qua công nghệ Blockchain. Những tài sản này bao gồm bất động sản, hàng hóa, trái phiếu, cổ phiếu, tác phẩm nghệ thuật, v.v. Cốt lõi của RWA là đưa các tài sản tài chính truyền thống vào hệ sinh thái DeFi, đạt được quản lý và giao dịch tài sản hiệu quả và minh bạch hơn.

Ý nghĩa của RWA là tăng cường tính thanh khoản của tài sản truyền thống, cho phép chúng tham gia vào các hoạt động như cho vay, ký quỹ trong hệ sinh thái DeFi. RWA là cầu nối giữa tài sản gốc từ tiền điện tử và tài sản truyền thống, vừa cần sự hỗ trợ của hợp đồng thông minh, vừa cần sự bảo vệ của pháp luật đối với tài sản cơ sở.

Sự phát triển của RWA có thể được chia thành ba giai đoạn:

• Khám phá sớm (2017-2019): Khái niệm nảy mầm, xuất hiện các dự án thí điểm như token hóa chứng khoán

• Phát triển ban đầu(2020-2022): Nhiều dự án DeFi đưa RWA vào, vốn truyền thống bắt đầu phân bổ.

• Mở rộng nhanh chóng (2023 đến nay ): Các công ty quản lý tài sản lớn tham gia, khung quy định dần được xây dựng.

2. Lĩnh vực ứng dụng chính của RWA

RWA thể hiện tiềm năng ứng dụng trong nhiều lĩnh vực, chủ yếu bao gồm:

• Bất động sản: Tăng tính thanh khoản, giảm rào cản và rủi ro đầu tư cá nhân

• Tiền pháp định đến stablecoin: như USDT, sẽ đưa tiền pháp định vào hệ sinh thái Blockchain

• Thị trường cho vay: Mở rộng phạm vi tài sản có thể thế chấp, cung cấp nhiều kênh tài chính hơn cho các doanh nghiệp

• Trái phiếu và chứng khoán: Nâng cao hiệu quả phát hành và giao dịch, nhưng cần kết nối với các quy định hiện có.

3. Quy mô thị trường RWA

Thị trường RWA đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ vào tháng 5 năm 2023. Hiện tại, TVL liên quan đến RWA đạt 6,3 tỷ USD, tăng 6000% so với năm trước. Số lượng người nắm giữ vượt quá 60.000, với gần 100 nhà phát hành tài sản.

Nhiều tổ chức dự đoán giá trị thị trường của RWA trong tương lai sẽ khả quan, Binance và các tổ chức khác ước tính đến năm 2030 có thể đạt 16 triệu tỷ USD. Là một lĩnh vực mới nổi, RWA đang thay đổi cục diện thị trường DeFi, nhưng sự phát triển của nó cũng bị ảnh hưởng bởi các quy định tại từng khu vực.

4. Phát triển hệ sinh thái RWA

Với sự tham gia của vốn truyền thống và Web3, lĩnh vực RWA đã xuất hiện một loạt các dự án mạnh mẽ:

Centrifuge

Nền tảng chuỗi tài sản thực, thực hiện token hóa cho hơn 1500 tài sản, tổng số vốn huy động vượt quá 600 triệu USD. Cấu trúc cốt lõi bao gồm chuỗi blockchain độc lập Centrifuge Chain và giao thức tài chính tài sản Tinlake.

ONDO Finance

Thỏa thuận tài chính cấp tổ chức, tập trung vào việc cung cấp tài sản ổn định ( như token hóa trái phiếu Mỹ ). Hiện tại TVL gần 540 triệu USD, xếp thứ ba trong lĩnh vực RWA. Các sản phẩm chính bao gồm hai loại token USDY và OUSG.

BlackRock BUIDL

Quỹ ETF được token hóa đầu tiên trên Ethereum do BlackRock hợp tác với Securitize ra mắt. Dựa vào sức mạnh của BlackRock, độ tin cậy trên thị trường cao, TVL ổn định ở khoảng 500 triệu USD.

5. Tóm tắt

Cốt lõi của RWA là thực hiện sự giao thoa giữa tài sản thực và tài sản trên chuỗi, làm mờ ranh giới giữa DeFi và tài chính truyền thống. Chủ yếu liên quan đến các lĩnh vực chứng khoán, bất động sản, cho vay tín dụng, v.v. Mặc dù triển vọng rộng lớn, nhưng chịu ảnh hưởng lớn từ quy định, cần thận trọng khi đầu tư.