Blockchain nguyên sinh tài sản thúc đẩy đổi mới thị trường sản phẩm phái sinh

Các nền tảng giao dịch tiền điện tử đang dần áp dụng tài sản gốc Blockchain làm tài sản thế chấp cho thị trường sản phẩm phái sinh, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Những tài sản này không chỉ có tính ổn định mà còn mang lại lợi nhuận, đồng thời đáp ứng các yêu cầu quy định, rất thu hút các nhà đầu tư tổ chức đang tìm cách tối ưu hóa việc sử dụng vốn.

Gần đây, một sàn giao dịch tiền điện tử lớn đã thông báo rằng, sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai của Hoa Kỳ (CFTC), sẽ chấp nhận USDC làm tài sản thế chấp cho hợp đồng tương lai. Đây đánh dấu lần đầu tiên USDC được sử dụng làm tài sản thế chấp trên thị trường hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ. Sàn giao dịch cho biết sẽ hợp tác chặt chẽ với CFTC để thúc đẩy sự đổi mới này. Việc tích hợp USDC sẽ được thực hiện thông qua một tổ chức lưu ký đủ điều kiện được quản lý bởi Bộ Dịch vụ Tài chính New York.

Trong khi đó, trái phiếu token hóa cũng bắt đầu nổi bật trên thị trường sản phẩm phái sinh. Công ty tài sản kỹ thuật số Securitize thông báo rằng, quỹ thanh khoản số đô la do một gã khổng lồ quản lý tài sản phát hành, (BUIDL) hiện có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử. Loại token này đại diện cho một quỹ lợi suất ngắn hạn được hỗ trợ bởi tiền mặt và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, hiện đang quản lý quy mô tài sản lên đến 2,9 tỷ đô la. Bằng cách chấp nhận BUIDL làm tài sản thế chấp, các nền tảng này cho phép các nhà giao dịch tổ chức có thể có được lợi nhuận bổ sung trong khi thực hiện giao dịch đòn bẩy.

Những xu hướng phát triển này cho thấy, cấu trúc thị trường đang chuyển biến theo hướng hiệu quả hơn và minh bạch hơn. Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng, các tài sản như USDC có thể đạt được sự thanh toán gần như ngay lập tức và được công nhận rộng rãi trên các nền tảng giao dịch khác nhau. Các giám đốc điều hành của Securitize cũng cho biết, việc chứng khoán hóa trái phiếu Chính phủ đang được một số sàn giao dịch hàng đầu tích cực áp dụng, nhằm nâng cao hiệu quả vốn và mức độ quản lý rủi ro.

Những biện pháp này phù hợp với đề xuất của Chủ tịch điều hành CFTC Caroline D.Pham vào cuối năm ngoái. Bà đã kêu gọi các công ty khám phá việc sử dụng công nghệ sổ cái phân tán cho tài sản thế chấp không bằng tiền mặt. Pham cho rằng, xét đến việc token hóa tài sản đã có những trường hợp thương mại thành công và trưởng thành, như việc phát hành trái phiếu chính phủ kỹ thuật số ở khu vực Âu Á, cũng như giao dịch tái mua và thanh toán quy mô lớn trên các nền tảng blockchain doanh nghiệp, việc áp dụng những công nghệ mới này sẽ không làm tổn hại đến tính toàn vẹn của thị trường.

Với việc ứng dụng tài sản gốc của Blockchain trong thị trường sản phẩm phái sinh ngày càng mở rộng, chúng ta có thể dự đoán rằng điều này sẽ mang lại nhiều đổi mới và nâng cao hiệu quả cho thị trường tài chính. Tuy nhiên, cách đạt được sự cân bằng giữa đổi mới và quản lý vẫn cần sự nỗ lực chung từ các bên tham gia thị trường và các cơ quan quản lý.