Tình trạng quản lý mã hóa toàn cầu: Phân tích so sánh thái độ và phong cách của các quốc gia

Bitcoin được ra đời chỉ lưu hành trong một phạm vi nhỏ trong cộng đồng công nghệ, nhưng với sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ blockchain, quy mô thị trường tiền mã hóa không ngừng mở rộng. Hiện nay, số lượng người nắm giữ tiền mã hóa trên toàn cầu đã vượt qua 200 triệu, trong đó số người nắm giữ ở Trung Quốc đã vượt quá 19 triệu, thực sự đạt được sự chuyển biến từ nhóm nhỏ sang đại chúng. Chỉ trong vài năm ngắn ngủi, thị trường mã hóa đã phát triển đến mức các chính phủ không thể làm ngơ, vấn đề quản lý đã trở thành một chủ đề cần phải đối mặt. Tuy nhiên, cho đến nay, toàn cầu vẫn chưa hình thành được sự đồng thuận về tiền mã hóa, và thái độ của các quốc gia vẫn chưa rõ ràng.

Bài viết này sẽ trình bày chi tiết về sự phát triển của phong cách quản lý của năm quốc gia và khu vực được chú ý trong lĩnh vực mã hóa, cũng như thái độ quản lý hiện tại của họ đối với mã hóa.

Mỹ: Kiểm soát rủi ro, khuyến khích đổi mới

Hoa Kỳ luôn là quốc gia được chú ý nhất trong lĩnh vực mã hóa toàn cầu, nhưng về mặt quản lý thì không nằm ở vị trí hàng đầu. So với Nhật Bản, Singapore và các quốc gia khác, chính sách quản lý tiền mã hóa của Hoa Kỳ mơ hồ hơn và khó dự đoán.

Trước năm 2017, mã hóa tiền tệ vẫn trong giai đoạn phát triển tự do, chính sách quản lý của Mỹ chỉ giới hạn trong việc kiểm soát rủi ro tổng thể, và chưa có dấu hiệu cấm đoán nghiêm ngặt hoặc tăng tốc lập pháp.

Năm 2017, mã hóa tiền tệ đã đón nhận cơn sốt ICO, các chính sách quản lý của các quốc gia bắt đầu siết chặt. Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) lần đầu tiên phát hành thông báo đối với mã hóa tiền tệ, làm rõ rằng các hoạt động ICO thuộc phạm vi điều chỉnh của luật chứng khoán liên bang. Mặc dù đây là lần đầu tiên chính thức phát biểu, nhưng thái độ vẫn là tăng cường quản lý chứ không phải cấm.

Tháng 1 năm 2019, nhiều sàn giao dịch mã hóa đã mở lại nền tảng phát hành lần đầu IEO(, nhưng không lâu sau đã bị các cơ quan quản lý chú ý. Sau đó, một sàn giao dịch đã bị cấm hoạt động tại Mỹ. Kể từ đó, Mỹ bắt đầu có những biện pháp mạnh mẽ đối với mã hóa, coi nó là chứng khoán thay vì tài sản hoặc tiền tệ, có nghĩa là mã hóa sẽ phải đối mặt với nhiều hạn chế theo "Luật chứng khoán".

Với sự gia tăng của những người đam mê mã hóa và những nỗ lực vận động không ngừng của các tổ chức mã hóa, thái độ của Mỹ đối với tiền mã hóa đã thay đổi vào năm 2021. Vào tháng 2 năm 2021, Gary Gensler đã trở thành Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ )SEC(, người từng giảng dạy khóa học "Blockchain và Tiền tệ" tại MIT, có thái độ khá thân thiện với tiền mã hóa và blockchain, điều này đã thúc đẩy sự thay đổi thái độ của Mỹ. Chẳng bao lâu sau, Mỹ đã cho phép một số sàn giao dịch tiền mã hóa niêm yết trên Nasdaq, đây là sàn giao dịch tiền mã hóa đầu tiên niêm yết tại Mỹ. Từ đó, Mỹ bắt đầu tích cực nghiên cứu các quy định liên quan đến mã hóa.

Đến năm 2022, các sự cố sụp đổ của các dự án mã hóa liên tiếp đã khiến Mỹ trở thành một trong những quốc gia chịu thiệt hại nặng nề nhất, và mức độ quản lý đối với mã hóa cũng tăng cường theo. Vào tháng 9 năm 2022, Mỹ đã phát hành dự thảo khung quản lý đầu tiên cho ngành công nghiệp tiền mã hóa, nhưng đến nay vẫn chưa thông qua bất kỳ luật nào. Gần đây, các cơ quan quản lý Mỹ đã khởi kiện nhiều nhân vật nổi tiếng trong ngành công nghiệp mã hóa, cho thấy mức độ quản lý đang ngày càng gia tăng.

Hiện tại, việc quản lý ở Mỹ vẫn được thực hiện chung bởi liên bang và các bang. Ở cấp liên bang, việc quản lý được thực hiện chung bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch )SEC( và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai )CFTC(, trong đó SEC nắm giữ phần lớn quyền lực quản lý. Tuy nhiên, hai cơ quan này vẫn chưa đạt được sự đồng thuận về trách nhiệm và tiêu chuẩn quản lý. Ở cấp bang, thái độ và mức độ quản lý đối với mã hóa cũng không đồng nhất giữa các bang. Có thông tin cho rằng, chính phủ Mỹ đang xem xét việc thiết lập một khung quản lý thống nhất để loại bỏ sự khác biệt trong quản lý giữa các bang.

Về luật pháp quản lý, hai đảng ở Mỹ đều có quan điểm riêng, một số chính trị gia địa phương cũng không coi quản lý mã hóa là vấn đề khẩn cấp, thậm chí hoàn toàn không quan tâm đến tiền mã hóa. Luật quản lý mã hóa bị lẫn vào cuộc tranh cãi giữa các đảng phái, khó có thể đạt được đồng thuận trong thời gian ngắn.

Tổng thống Mỹ từng ký một sắc lệnh hành chính, nhấn mạnh các cơ quan liên bang áp dụng phương pháp thống nhất để quản lý mã hóa, cùng nhau đối phó với các rủi ro. Đồng thời bày tỏ quan điểm ủng hộ sự đổi mới trong mã hóa, hy vọng rằng Mỹ có thể dẫn đầu toàn cầu về công nghệ trong lĩnh vực mã hóa.

Quy định của Mỹ trong lĩnh vực mã hóa không đi đầu thế giới. Mỹ theo đuổi việc kiểm soát rủi ro và sử dụng đổi mới vừa phải để thúc đẩy sự phát triển trong lĩnh vực mã hóa. Có thể nói, Mỹ mong muốn đi đầu thế giới trong công nghệ mã hóa hơn là trong quy định. Sự mơ hồ của chính sách quy định đã làm tăng sự không chắc chắn cho các doanh nghiệp mã hóa, nhưng cũng để lại một không gian nhất định cho sự đổi mới công nghệ mã hóa. Điều này cũng chính là sự thể hiện của việc chính phủ Mỹ nhấn mạnh "giải quyết rủi ro, hỗ trợ đổi mới".

Nhật Bản: Ổn định và liên tục, sức hấp dẫn không đủ

Nhật Bản từ lâu đã hoạt động sâu rộng trong lĩnh vực mã hóa, bất kỳ sự thay đổi lớn nào trong lĩnh vực này đều liên quan chặt chẽ đến Nhật Bản. Chính phủ Nhật Bản đã tích cực tạo ra một môi trường lành mạnh và được quản lý cho ngành công nghiệp này từ những ngày đầu phát triển tiền mã hóa, hiện đã ban hành các luật và quy định đặc biệt để hợp pháp hóa Bitcoin và đưa nó vào quản lý.

Năm 2014, nhiều quốc gia trên thế giới đã đưa ra quan điểm về mã hóa tiền tệ, có nước thì nghiêm cấm, có nước thì thận trọng quan sát. Trong khi đó, Nhật Bản đã trải qua một trong những cú sốc nghiêm trọng nhất của ngành vào năm 2014 - sự sụp đổ của sàn giao dịch Bitcoin lớn nhất thời điểm đó. Đây là một thảm họa lớn trong lịch sử mã hóa tiền tệ, sàn giao dịch này khi đó chiếm hơn 80% giao dịch Bitcoin, là sàn giao dịch mã hóa lớn nhất thế giới. Sự kiện này đã trực tiếp gây ra sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với vấn đề quản lý mã hóa, tạo ra nhu cầu cấp bách về một môi trường đầu tư ổn định và an toàn. Kể từ đó, Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện các quy định nghiêm ngặt hơn đối với ngành mã hóa tiền tệ, và áp dụng các chính sách quản lý rõ ràng và cụ thể hơn so với các quốc gia như Mỹ.

Năm 2016, Quốc hội Nhật Bản đã bắt đầu tích cực lập pháp về mã hóa, bổ sung một chương "tiền ảo" vào "Luật Thanh toán", định nghĩa về tiền ảo và thiết lập các quy định quản lý liên quan. Mục đích là để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, phòng ngừa việc tiền ảo bị sử dụng cho các mục đích bất hợp pháp như rửa tiền.

Năm 2017, Nhật Bản đã sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán", đưa các sàn giao dịch mã hóa vào khuôn khổ quản lý, được giám sát bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính )FSA(. Điều này không chỉ đưa Bitcoin vào khuôn khổ quản lý, mà còn coi mã hóa là phương tiện thanh toán hợp pháp, đồng thời biến Nhật Bản trở thành quốc gia đầu tiên hợp pháp hóa Bitcoin. Cùng năm vào tháng 12, Cơ quan Thuế Quốc gia Nhật Bản bắt đầu đánh thuế trên thu nhập từ lĩnh vực mã hóa, với mức thuế cao hơn Singapore.

Năm 2018, một sàn giao dịch địa phương đã bị tấn công bởi tin tặc quy mô lớn, trở thành bước ngoặt trong chính sách mã hóa của Nhật Bản. Kể từ đó, các sàn giao dịch mã hóa Nhật Bản đã tăng cường tự quản lý, các cơ quan quản lý cũng tiến hành giám sát chặt chẽ. Nhật Bản luôn có thái độ nghiêm ngặt đối với mã hóa và xem đây là lĩnh vực mới nổi, tích cực thúc đẩy việc lập pháp liên quan.

Vào tháng 6 năm 2022, Nhật Bản đã thông qua sửa đổi "Luật về Quy định Tài chính", chính thức thông qua luật về stablecoin, trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới xây dựng khung pháp lý cho stablecoin. Hành động này nhằm bảo vệ người sử dụng tiền điện tử, liên kết stablecoin với đồng yên Nhật hoặc các loại tiền tệ hợp pháp khác, đảm bảo giá trị đồng tiền ổn định.

Môi trường quản lý hoàn chỉnh của Nhật Bản đã cho phép nhiều doanh nghiệp mã hóa phát triển ổn định và bền vững, đồng thời bảo vệ nhiều nhà đầu tư khỏi tổn thất trong sự cố sụp đổ dự án mã hóa gần đây.

Tổng thể mà nói, quy định về mã hóa của Nhật Bản rõ ràng, nghiêm ngặt, chú trọng vào việc dẫn dắt ngành công nghiệp thay vì cấm phát triển, quan trọng nhất là luôn nỗ lực bảo vệ các nhà đầu tư nhỏ lẻ và không ngừng lấp đầy các khoảng trống pháp lý liên quan.

Nhật Bản đối xử với mã hóa luôn là lập pháp và quản lý hệ thống, thái độ quản lý rõ ràng khiến cho các doanh nghiệp mã hóa có kỳ vọng rõ ràng hơn trên thị trường Nhật Bản.

Hàn Quốc: Tăng cường siết chặt, hợp pháp hóa có thể xảy ra

Là nền kinh tế lớn thứ tư châu Á, Hàn Quốc là một trong những quốc gia tích cực nhất trên thị trường mã hóa, 20% thanh niên là những người giao dịch mã hóa. Mặc dù tỷ lệ thâm nhập mã hóa rất cao, hiện tại Hàn Quốc vẫn chưa hợp pháp hóa nó như Nhật Bản.

Kể từ năm 2017, tất cả các hình thức phát hành token đã bị cấm ở Hàn Quốc. Đồng thời, chính phủ cũng đã đưa ra quy định về các hoạt động phạm pháp liên quan đến việc sử dụng tiền ảo. Ngoài ra, để bảo vệ nhà đầu tư mã hóa, còn yêu cầu phải có hệ thống xác thực danh tính, cấm những người chưa đủ 20 tuổi và những người không phải cư dân Hàn Quốc mở tài khoản. Chính sách quản lý mã hóa của Hàn Quốc khá cứng nhắc, chỉ quy định cho những trường hợp vi phạm nghiêm trọng, các chi tiết liên quan còn thiếu sót. Nhiều quy tắc quản lý không phải là luật pháp cấp quốc hội, mà là các quy định được ban hành bởi các cơ quan hoặc bộ phận chính phủ, và việc lập pháp quản lý vẫn chưa xuất hiện.

Vào tháng 2 năm 2021, Hàn Quốc cuối cùng đã xuất hiện dấu hiệu về việc lập pháp mã hóa. Các cơ quan quản lý tài chính bắt đầu tiến hành lập pháp cho tiền ảo, đây là lần đầu tiên các cơ quan quản lý xem xét việc lập pháp cho mã hóa.

Những điều này xảy ra trước khi một dự án mã hóa nổi tiếng nào đó sụp đổ. Vào tháng 6 năm 2022, sau khi dự án này sụp đổ, đã thúc đẩy nhanh quá trình lập pháp tiền điện tử ở Hàn Quốc.

Ngày 1 tháng 6 năm 2022, chính phủ Hàn Quốc đã công bố thành lập "Ủy ban Tài sản Kỹ thuật số". Mục tiêu chính của nó là đưa ra các đề xuất chính sách, bao gồm tiêu chuẩn niêm yết tiền mã hóa mới trên sàn giao dịch, thời gian biểu ICO, và thực hiện bảo vệ nhà đầu tư trước khi ban hành luật cơ bản về tài sản kỹ thuật số )DABA(. Ngoài ra, Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc cũng có kế hoạch thành lập "Ủy ban Rủi ro Tài sản Ảo", đây cũng là các biện pháp quản lý tiếp theo do sự kiện trên gây ra.

Kể từ năm 2022, có lẽ do ảnh hưởng của nhiều sự cố sụp đổ các dự án mã hóa, Hàn Quốc bắt đầu thực hiện các biện pháp quản lý mã hóa chặt chẽ hơn.

Trong quá khứ, chính phủ Hàn Quốc không coi tiền mã hóa là tiền tệ hợp pháp, nhưng với sự nhậm chức của tổng thống mới, thái độ của Hàn Quốc đối với tiền mã hóa cũng đang thay đổi. Tổng thống mới được gọi là "tổng thống thân thiện với tiền mã hóa", để nhận được sự ủng hộ của cử tri trẻ, ông hứa hẹn sẽ dỡ bỏ các quy định đối với ngành công nghiệp tiền mã hóa và cho biết sẽ "thực hiện các biện pháp pháp lý, tịch thu lợi nhuận từ tiền mã hóa thu được bằng các phương thức bất hợp pháp và hoàn trả cho các nạn nhân". Các phương tiện truyền thông địa phương ở Hàn Quốc cũng đã báo cáo rằng, với việc tổng thống mới hứa hẹn nới lỏng quản lý tiền mã hóa, thị trường đang tiến tới một hướng hợp pháp hóa đáng kể.

Singapore: Có thể dự đoán, nhưng không nới lỏng

Trong số các quốc gia trên toàn cầu, nếu có quốc gia nào luôn duy trì thái độ thân thiện và cởi mở đối với mã hóa, thì chắc chắn đó là Singapore. Tương tự như Nhật Bản, tiền mã hóa cũng được công nhận hợp pháp tại Singapore.

Năm 2014, Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ) MAS ( đã đưa ra tuyên bố về rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố liên quan đến tiền ảo, trở thành một trong những quốc gia đầu tiên trên thế giới thực hiện quản lý tiền ảo.

Trong giai đoạn 2016-2017, ICO mã hóa hoạt động rất sôi nổi và lừa đảo cũng tràn lan, nhiều quốc gia bắt đầu thực hiện quản lý nghiêm ngặt. Khi đó, Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore có thái độ cảnh báo rủi ro đối với mã hóa, nhưng không công nhận tính hợp pháp của nó.

Năm 2019, Quốc hội Singapore thông qua "Luật Dịch vụ Thanh toán", lần đầu tiên thực hiện lập pháp về quản lý. Singapore luôn được biết đến với "sự thân thiện và cởi mở", và thuế thấp hơn Nhật Bản, do đó trong hai năm sau đó đã thu hút nhiều doanh nghiệp mã hóa, trở thành mảnh đất màu mỡ cho mã hóa. Vào tháng 1 năm 2021, Luật Dịch vụ Thanh toán lại được sửa đổi và hoàn thiện, liên tục mở rộng phạm vi dịch vụ tiền điện tử được quản lý. Cũng là lập pháp, nhưng môi trường quản lý của Singapore thoải mái hơn nhiều so với Nhật Bản.

Năm 2022, các cơ quan chức năng Singapore vẫn đang không ngừng hoàn thiện môi trường quản lý, hy vọng duy trì sự ổn định của thị trường tài chính trong khi mở cửa. Đồng thời, họ bắt đầu chú ý đến các nhà đầu tư cá nhân, tiến hành lập pháp liên quan, nhằm hạn chế thêm việc đầu tư của nhà đầu tư cá nhân. Chính phủ Singapore cũng luôn hướng dẫn các nhà đầu tư cá nhân nhận thức về rủi ro đầu tư, không khuyến khích họ tham gia vào việc đầu tư mã hóa.

Năm 2023, Singapore vẫn duy trì hình ảnh thân thiện với mã hóa, cung cấp ưu đãi thuế cho cá nhân nắm giữ tài sản kỹ thuật số.

Tóm lại, giao dịch ở Singapore tuy tự do nhưng cũng chịu ảnh hưởng từ sự sụp đổ của các dự án mã hóa gần đây. Trước đó, sự quản lý của Singapore đối với ngành mã hóa chủ yếu tập trung vào rủi ro rửa tiền và tài trợ cho khủng bố, nhưng sau khi sụp đổ, đã bắt đầu thắt chặt chính sách để bảo vệ nhà đầu tư.

Các học giả nổi tiếng ở Singapore cho biết, Singapore luôn giữ thái độ thân thiện nhưng không lỏng lẻo đối với việc kinh doanh tài sản mã hóa, luôn phản đối gian lận, đầu cơ, rửa tiền và tuyên truyền vô trách nhiệm. Chính sách của Singapore luôn ổn định và liên tục, linh hoạt điều chỉnh theo tình hình thị trường. Tương tự như Nhật Bản, hệ thống của Singapore luôn ổn định, có thể dự đoán, nhưng để kiểm soát rủi ro tài chính, cũng đang dần thắt chặt chính sách quản lý.

Hồng Kông: Phấn đấu vươn lên, tích cực lập pháp

Nguyên bản có thái độ phản đối và hoài nghi đối với mã hóa tiền tệ, Hồng Kông đã xảy ra sự thay đổi sau khi chính phủ đặc khu mới nhậm chức. Sau vài năm chờ đợi, Hồng Kông dường như đã tìm thấy con đường quản lý phù hợp với mình từ kinh nghiệm của các quốc gia khác.

Trước năm 2018, Hong Kong có thái độ rất thận trọng đối với mã hóa, và việc quản lý vẫn trong giai đoạn khám phá. Đến tháng 11 năm 2018, Hong Kong mới lần đầu tiên đưa tài sản ảo vào quản lý. Từ đó, Hong Kong luôn coi mã hóa là "chứng khoán" và đưa vào hệ thống pháp luật hiện có để quản lý, nhưng không quản lý các loại mã hóa không phải chứng khoán.

Tình hình quản lý này đã kéo dài đến năm 2021, Hong Kong đã có "Về việc tăng cường các biện pháp tại Hong Kong"