Thị trường tiền điện tử xu hướng phân tích và triển vọng

Với việc cuối tuần đến, tôi có nhiều thời gian hơn để suy nghĩ và chia sẻ một số hiểu biết về thị trường.

Tôi cho rằng xu hướng thực sự của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ sau tháng Chín. Xét đến áp lực kinh tế vĩ mô, tính thanh khoản thấp trong mùa hè và việc điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động thái thực chất của thị trường có thể phải chờ đến khi kỳ nghỉ tháng Tám kết thúc và các nhà tham gia thị trường trở lại. Các hoạt động gần đây trên thị trường cho thấy, sự gia tăng của hầu hết các đồng thay thế chủ yếu xuất phát từ việc ép giá bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó, theo đuổi đà tăng, nhưng lần này thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ dài hạn. Nhiều người đã chịu lỗ trong những biến động của thị trường trước đó. Như dự kiến, hầu hết các đồng tiền tăng vọt sau đó trải qua đợt giảm mạnh tương tự.

Ethereum đã xuất hiện một cú bật ngược bất ngờ, trong khi các lĩnh vực bị ảnh hưởng nặng nề trước đó, như trí tuệ nhân tạo và meme coin, dẫn dắt đợt hồi phục này. So với đó, các token có tính ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại đã thể hiện sức mạnh đáng kể — chúng hoạt động ổn định hơn trong thời kỳ giảm giá và phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra những điểm hiểu biết sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực sự và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF.

Hiện tại, tính chất vốn hỗ trợ BTC khác nhiều so với các chu kỳ trước. Đó là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô quan trọng.

2. Thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục phân hóa

Cuối cùng, tiền sẽ trở lại thị trường tiền điện tử thay thế - nhưng không phải một cách toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đây là lý do tôi tin rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu stake đã tạo ra một vòng lặp tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH đã lâu không đạt được kỳ vọng, vẫn còn những người mua tiềm năng đang theo dõi từ bên ngoài.

3. Các mã thông báo được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các xác thực viên và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đây là lý do tại sao tôi cho rằng các token có định giá cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có triển vọng không tốt trong tương lai. Một số token của hệ sinh thái đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, xuất phát từ cấu trúc phần thưởng cho các xác thực viên.

4. Lợi thế cấu trúc và hạn chế của Meme coin

Meme币 có lợi thế cấu trúc, không có áp lực mở khóa từ các quỹ đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Đây là cơ chế thao túng thuần túy - giống như đã hoạt động trong giai đoạn đầu.

Tuy nhiên, tôi nghĩ giai đoạn này đang gần đến hồi kết.

Một số sự kiện phát hành token và việc ra mắt các đồng tiền theo chủ đề cụ thể có thể đánh dấu đỉnh điểm sự quan tâm đến Meme coin. Sau đó, sự quan tâm của mọi người đối với Meme coin bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng ETH - nếu mọi người đã nắm giữ những đồng tiền này, thì ai sẽ là người mua cận biên khi động lực của Meme coin giảm?

Một số đồng Meme có thể vẫn sẽ biểu hiện tốt, đặc biệt là những đồng tiền nổi bật nhờ vào những người có ảnh hưởng trên TikTok hoặc Instagram ngoài Twitter tiền điện tử. Chúng vẫn có thể mang lại hiệu ứng giàu có không đối xứng. Nhưng thời đại của "đồng tiền thú cưng dễ thương" với vai trò alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng tiền sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mạnh mẽ mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy, nếu Meme coin không còn là cơ hội chính, thì điều tiếp theo sẽ là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa AI và mã hóa.

Nếu bạn đã theo dõi hoạt động của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các giao dịch của tôi trong chu kỳ này đều tập trung vào tiền Meme và AI.

Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ Meme coin cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện gần đây của một số dự án thành công.

Đây là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này trong vài tuần khi thị trường tương đối yên tĩnh. Mặc dù bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị trí, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa xuất hiện đợt tăng giá mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.