Bitcoin đã tăng lên mức cao kỷ lục $123,000, nhà phân tích Phố Wall: đợt sóng này khiến người ta khiêm tốn

Tuần này, Bitcoin chạm mức cao kỷ lục $123,000, chào đón thời điểm được thị trường gọi là "万物齐涨" (everything pump), khiến nhiều trader dày dạn kinh nghiệm cảm thấy bất ngờ và sốc. Nhà phân tích Bloomberg Mike McGlone đã thừa nhận trong một cuộc thảo luận do Scott Melker của TheStreet Roundtable chủ trì:

“Thị trường sẽ khiến người ta giữ được sự khiêm tốn (humbling), tôi cảm thấy rất khiêm tốn trước đợt tăng lên của Bitcoin.”

Tài sản rủi ro tăng lên, khác biệt với bối cảnh rủi ro vĩ mô

Mặc dù hiện tại toàn cầu đang đối mặt với căng thẳng địa chính trị và sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô, bao gồm lạm phát, định hướng chính sách tiền tệ không rõ ràng và các vấn đề khác, nhưng tài sản rủi ro vẫn tiếp tục tăng lên. Scott Melker đã đùa giỡn khi bắt đầu:

"Chúng ta lại tụ họp để chúc mừng Bitcoin trị giá $123,000, mặc dù giá hiện tại là $121,845, chỉ thấp hơn đỉnh điểm chưa đến 1%."

Dữ liệu lạm phát và bán lẻ của Mỹ có thể yếu hơn mong đợi

McGlone đã trích dẫn quan điểm trong báo cáo thị trường buổi sáng của Bloomberg, chỉ ra rằng nhà phân tích Aniwon dự đoán:

• CPI mới nhất (Chỉ số giá tiêu dùng) có thể sẽ thấp hơn dự đoán của thị trường, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm khoảng 2.8%
• Cô ấy cho rằng, hầu hết ảnh hưởng của thuế quan đã được thị trường tính toán trước.
• Đồng thời dự kiến doanh số bán lẻ sẽ giảm

Điều này có thể cung cấp không gian cho Cục Dự trữ Liên bang áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng, từ đó hỗ trợ thêm cho các tài sản biến động cao như Bitcoin.

Dự báo lợi nhuận thị trường chứng khoán bị điều chỉnh tăng lên

Chuyên gia chiến lược của Bloomberg, Gillian Wolf, cảnh báo: Hầu hết các nhà phân tích đang điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận của công ty, bà dự đoán rằng các ngành khác ngoài lĩnh vực công nghệ sẽ xuất hiện suy giảm lợi nhuận vào cuối năm.

Điều này làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư về bong bóng thị trường chứng khoán, đồng thời thúc đẩy nhiều vốn hơn chảy vào Bitcoin, Ethereum và các tài sản tiền điện tử khác như công cụ phòng ngừa rủi ro.

Đô la thiếu động năng phục hồi, mâu thuẫn giữa Trump và Powell làm gia tăng sự bất an trên thị trường

Trong lĩnh vực ngoại hối, Jill Freeman cho biết hiện tại thiếu các chất xúc tác thúc đẩy sự phục hồi của đồng đô la. McGlone thì bổ sung rằng mâu thuẫn giữa Trump và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell cũng trở thành yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến xu hướng của đô la Mỹ:

"Mối quan hệ căng thẳng này rất quan trọng đối với đô la."

Sự không chắc chắn về chính trị và sự khác biệt trong chính sách tiền tệ đang khiến nhiều nhà đầu tư chuyển sang tiền tệ không thuộc chủ quyền như Bitcoin.

Mặc dù thị trường sôi động, vàng vẫn giữ vững

McGlone còn đề cập rằng, trong bối cảnh Bitcoin tăng lên mạnh mẽ, thị trường chứng khoán đi lên và lãi suất cao, giá vàng vẫn thể hiện sự ổn định:

"Tại sao vẫn mua vàng? Bởi vì ngân hàng trung ương đang mua. Vàng vẫn giữ vững."

Điều này cho thấy, trong khi các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục mua vàng, một số cá nhân và tổ chức lại ưa chuộng vàng kỹ thuật số (Bitcoin), tạo thành xu hướng phân bổ kép.

Sự mở rộng tiền tệ của Trung Quốc và sự co hẹp đồng thời, giá đồng biến động rõ rệt

McGlone cuối cùng đề cập đến tình hình kinh tế của Trung Quốc:

• Cung tiền của Trung Quốc gần 45 triệu tỷ đô la, gấp khoảng hai lần của Mỹ
• Dù vậy, chỉ số giá xuất xưởng hàng công nghiệp của Trung Quốc (PPI) là -3.6%
• Đồng thời, giá đồng toàn cầu đã xuất hiện sự phân hóa rõ rệt

Ông ấy cho rằng, chính sách tiền tệ nới lỏng của Trung Quốc đồng thời tồn tại với hiện tượng giảm phát trong nước, phản ánh sự mất cân bằng của động lực tăng trưởng toàn cầu, và mang lại ảnh hưởng cấu trúc đến thị trường hàng hóa, bao gồm cả tài sản tiền điện tử.

Tóm tắt

Bitcoin突破 $123,000 không chỉ là một cột mốc của thị trường, mà còn là một tín hiệu trong bối cảnh biến đổi môi trường vĩ mô hiện tại. Với việc lạm phát giảm, lợi nhuận điều chỉnh xuống, đồng đô la suy yếu và sự gia tăng không chắc chắn trong chính sách, các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm những lựa chọn mới để phòng ngừa rủi ro và lợi nhuận vượt trội, trong khi Bitcoin đang ở trung tâm của xu hướng mới này.