Khám phá mới về Tài chính phi tập trung chuỗi cross trong hệ sinh thái Polkadot: Gigadot làm thế nào để nâng cao hiệu quả tài sản?

Trong hệ sinh thái Polkadot, tính thanh khoản chuỗi cross và hiệu quả tài sản luôn là những vấn đề cốt lõi mà các ứng dụng Tài chính phi tập trung phải đối mặt. Là một giao thức staking chuỗi cross tập trung vào việc giải phóng thanh khoản, Bifrost cam kết cung cấp cho người dùng cách sử dụng tài sản staking linh hoạt hơn. Trong khi đó, Hydration dựa trên Polkadot SDK đã xây dựng cơ sở hạ tầng DeFi toàn chuỗi bao gồm các mô-đun như trao đổi, cho vay, stablecoin, và được tích hợp đồng nhất trong kiến trúc Appchain có thể mở rộng.

Gần đây, hai dự án này đã hợp tác ra mắt sản phẩm DeFi sáng tạo Gigadot, mang đến cho người dùng DOT một phương thức sử dụng vốn hiệu quả hơn thông qua cơ chế vận hành một chạm và nhiều lợi nhuận, đồng thời cũng mở ra một cuộc khám phá mới trong DeFi chuỗi cross Polkadot. Sau khi sản phẩm ra mắt, thị trường đã phản ứng rất tích cực, TVL đã từng vượt qua 35 triệu USD, trở thành một trong những dự án thí nghiệm được chú ý nhất trong hệ sinh thái.

Trong sự kiện trực tuyến vào ngày 22 tháng 5, người phụ trách đã phân tích sâu về logic sản phẩm, thực hiện kỹ thuật và ý nghĩa sinh thái của Gigadot, giúp chúng ta hiểu rõ về sản phẩm DeFi đa dạng mới trên Polkadot này.

Triết lý và lý do ra đời của Gigadot

Triết lý cốt lõi của Gigadot là "Triển khai một lần, thu lợi nhiều lần". Truyền thống, người dùng phải đầu tư DOT vào các khoản staking, cho vay hoặc pool thanh khoản một cách riêng biệt, quá trình này phức tạp và hiệu suất sử dụng tài sản thấp. Sự ra đời của Gigadot đã kết nối những con đường thao tác phức tạp này, cho phép người dùng thực hiện các thao tác đơn giản đồng thời nhận được nhiều nguồn lợi.

Trong hệ sinh thái Polkadot, DOT là tài sản đặt cọc chính. Trước đây, một khi đã đặt cọc DOT, không thể sử dụng phần tài sản này cho các mục đích khác. vDOT do Bifrost phát hành đã giải quyết vấn đề này và xây dựng chuỗi ứng dụng riêng để cung cấp hỗ trợ thanh khoản. Hydration đã cố gắng khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản cho DOT/vDOT thông qua cơ chế khuyến khích, nhưng chi phí khuyến khích cao đã hạn chế hiệu quả. Do đó, họ đã thiết kế một cơ chế mới giống như hồ ổn định, nhưng không yêu cầu neo cố định 1:1, mà cho phép DOT và vDOT tự do hoán đổi theo tỷ giá thời gian thực, nâng cao thanh khoản và cho phép vDOT được sử dụng làm tài sản thế chấp cho vay.

Gigadot trên cơ sở đó đã kết nối thêm giữa bể thanh khoản và mô-đun cho vay. Người dùng sẽ đặt cọc DOT thành vDOT, kết hợp với aDOT để tạo thành LP, sau đó sử dụng LP làm tài sản thế chấp để vay vốn, đạt được việc sử dụng vòng và thu được lợi nhuận kép từ việc đặt cọc và cho vay.

Gigadot làm thế nào để giải quyết vấn đề thanh khoản chuỗi cross?

Một trong những mục tiêu thiết kế của Gigadot là tích hợp và mở rộng các con đường thu lợi. Nhìn lại những ngày đầu của hệ sinh thái Polkadot, nhiều đội ngũ đã phát triển LST, xây dựng các bể thanh khoản, và phát hành các động lực theo cách riêng, tạo ra một loạt các dòng sản phẩm tách biệt lẫn nhau.

Hydration hy vọng tránh việc tạo ra bánh xe lặp lại, trực tiếp tích hợp vDOT trưởng thành của Bifrost, nhờ vào giao tiếp chuỗi cross XCM và cơ chế bảo mật chia sẻ của Polkadot, tiết kiệm chi phí phát triển và khuyến khích, thể hiện lợi thế của sự hợp tác mô-đun của Polkadot.

Hiện tại, nếu người dùng muốn sử dụng vDOT trên Hydration, họ phải trước tiên đặt cọc DOT trên Bifrost để nhận được vDOT, sau đó chuyển qua XCM tới Hydration, quy trình có phần phức tạp. Trong tương lai, Hydration sẽ hỗ trợ "đặt cọc một chạm", người dùng có thể hoàn thành thao tác trực tiếp trên nền tảng của họ, hệ thống sẽ tự động giao tiếp qua XCM với Bifrost và trả lại vDOT, từ đó nâng cao trải nghiệm người dùng.

Giá on-chain của vDOT không phụ thuộc vào các oracle truyền thống, mà thay vào đó là đồng bộ hóa dữ liệu Bifrost theo thời gian thực thông qua XCM, an toàn hơn và chống thao túng. Gần đây, lượng tin nhắn XCM giữa Hydration và Bifrost đã tăng vọt, cũng cho thấy cơ chế chuỗi cross này đã hoạt động ổn định.

Kiến trúc kỹ thuật và đảm bảo an toàn

Gigadot là một sản phẩm rất phức tạp, bao gồm nhiều cấp độ chức năng, giao diện người dùng ban đầu bị chỉ trích vì quy trình quá dài và nhiều bước. Hiện nay đã được đơn giản hóa, người dùng chỉ cần nắm giữ DOT hoặc USDT, có thể "nhận Gigadot chỉ với một cú nhấp".

Gigadot được cấu thành từ hai loại tài sản: một loại là các sản phẩm phái sinh DOT đến từ chuỗi khác (như vDOT), loại còn lại là tài sản phái sinh DOT dưới dạng ERC-20 trong thị trường cho vay tự có của Hydration. Những tài sản này cùng tham gia vào bể ổn định như là tài sản thế chấp, tham gia vào thị trường cho vay.

Gigadot là token ERC-20 dựa trên cơ chế Rebase, giá trị sẽ tự động điều chỉnh theo lợi nhuận của tài sản cơ sở. Thông thường, tài sản chuỗi cross cần được đóng gói (wrapping), nhưng Gigadot đã thiết kế một nút nhấn để che giấu quy trình phức tạp này. Khi Polkadot Asset Hub tiến triển, Hydration trong tương lai sẽ tối ưu hóa hơn nữa hỗ trợ chuỗi cross, giữ cho trải nghiệm người dùng đơn giản.

Về mặt an ninh, Gigadot được hưởng lợi từ cơ chế bảo mật chia sẻ của chuỗi chính Polkadot, không cần lo lắng về vấn đề an toàn của tài sản cơ sở.

Làm thế nào để tối đa hóa lợi nhuận từ Gigadot?

Gigadot đã hiện thực hóa việc tổng hợp nhiều nguồn lợi nhuận, hiện tại bao gồm:

• Lãi suất vay mượn: aDOT đầu tư vào thị trường vay mượn để nhận lãi;
• Lợi nhuận staking: vDOT liên tục tạo ra lợi nhuận staking;
• Phí giao dịch: aDOT và vDOT được thêm vào bể ổn định mang lại doanh thu phí;
• Token khuyến khích: Người dùng nắm giữ Gigadot có thể nhận ba loại khuyến khích - Gigadot, Token gốc HDX của Hydration và Token gốc BNC của Bifrost;
• Tài sản tăng giá: Sự gia tăng giá trị của tài sản cơ sở và thu nhập từ phí giao dịch thúc đẩy giá Gigadot tăng.

Người dùng cũng có thể mở rộng lợi nhuận thông qua chiến lược "Looping": sử dụng Gigadot làm tài sản thế chấp, vay DOT, sau đó đổi lấy nhiều Gigadot hơn, lặp đi lặp lại nhiều vòng, từ đó cộng dồn lợi nhuận. Chỉ cần tỷ lệ lợi nhuận của Gigadot cao hơn tỷ lệ lãi vay, phương pháp này có thể tiếp tục mở rộng lợi nhuận.

Do vì vDOT, aDOT, Gigadot và DOT có mối liên hệ chặt chẽ về giá cả, nên khi thị trường biến động, chúng sẽ biến động đồng thời, do đó rủi ro bị thanh lý tương đối thấp.

Ngoài ra, Bifrost đã thiết lập bảng điều khiển giám sát tài sản minh bạch, người dùng có thể xem tỷ lệ dự trữ vDOT, trạng thái staking và các thông tin khác bất cứ lúc nào, đảm bảo rằng mỗi tài sản đều có sự hỗ trợ dự trữ trên chuỗi là 100%.

Ảnh hưởng của sự tiến hóa cơ chế Polkadot đối với Gigadot

Cả Hydration và Bifrost đều có những đội ngũ phát triển rất năng động. Đội ngũ sẽ theo dõi sát sao từng lần nâng cấp SDK và đánh giá tác động đến hệ thống hiện tại. Mặc dù một số nâng cấp có thể mang lại những thay đổi lớn, nhưng hiện tại vẫn chưa có bản cập nhật nào gây ảnh hưởng phá hủy đến Gigadot, và cấu trúc tổng thể có độ đàn hồi tốt.

Hiện tại, toàn bộ hệ sinh thái DeFi của Polkadot vẫn còn tương đối sớm, người dùng chủ yếu chỉ hài lòng với việc staking DOT để nhận lãi suất cơ bản, nhưng trong năm qua, ngày càng nhiều người bắt đầu tham gia vào LP và các sản phẩm DeFi, Gigadot là một ví dụ điển hình, nó cung cấp cho DOT những ứng dụng mới, mang lại nhiều cách thức tham gia hệ sinh thái phong phú hơn.

Hiện tại Bifrost đang phối hợp với Parity để thúc đẩy hệ thống staking từ Relay Chain sang Asset Hub. Ngoài ra, Polkadot cũng đang tiến hành một số nâng cấp lớn gần đây, chẳng hạn như hỗ trợ bất đồng bộ (async backing), rút ngắn thời gian khối xuống 6 giây, và điều chỉnh cơ chế staking.

Mặc dù công nghệ cập nhật thường xuyên, nhưng cơ chế staking của Bifrost luôn ổn định và tích cực thích ứng với hệ thống mới, do đó giữ vững niềm tin vào sự phát triển trong tương lai của Gigadot.

Tương lai và kế hoạch sản phẩm của Gigadot

Sự hợp tác giữa Hydration và Bifrost rất chặt chẽ, trong tương lai sẽ có nhiều sản phẩm thuộc dòng GIGA được ra mắt. Hiện tại đang có kế hoạch đưa vBNC của Bifrost vào hồ ổn định Hydration và sử dụng cơ chế tương tự như Gigadot để nâng cao tính thanh khoản.

Ngoài ra, Gigadot cũng có thể được coi là một trong những tài sản thế chấp quan trọng của stablecoin Hollar. Có nhiều cách để thực hiện điều này, và không chỉ giới hạn ở việc thế chấp vòng (looping), người dùng cũng có thể sử dụng nó để cho vay các tài sản khác.

Hollar là một loại stablecoin thế chấp dư thừa với lãi suất hàng năm cố định, so với các tài sản lãi suất biến động như USDT/USDC, nó phù hợp hơn cho việc dự đoán chi phí của người dùng. Cơ chế này cũng hy vọng sẽ thúc đẩy sự xuất hiện của nhiều trường hợp sử dụng mới, chẳng hạn như tích hợp Hollar như một phí giao dịch hoặc tài sản thanh toán ổn định, việc thực hiện cụ thể sẽ phụ thuộc vào thiết kế hệ thống của từng chuỗi.

Có những cơ chế tài trợ nào cho các nhà phát triển?

Hydration bản thân được xây dựng trên Substrate, nhưng cũng tích hợp môi trường EVM. Tuy nhiên, việc triển khai hợp đồng thông minh trên chuỗi cần phải thông qua cơ chế danh sách trắng để bảo vệ tài nguyên trên chuỗi không bị lạm dụng.

Về vấn đề tài trợ, kho bạc của Hydration cũng sử dụng cơ chế OpenGov, điều này nhất quán với các dự án như Bifrost. Đề xuất các nhà phát triển nên thảo luận trước trên Discord hoặc diễn đàn trước khi chính thức phát triển, xem liệu các chủ sở hữu HDX có quan tâm đến ý tưởng này hay không, để tránh việc đầu tư quá nhiều thời gian nhưng lại phát hiện ra cộng đồng không muốn ủng hộ.

Tóm lại, nếu bạn có ý tưởng, bạn hoàn toàn có thể bắt đầu từ đây, trong hệ sinh thái có rõ ràng các con đường thưởng và hỗ trợ.

Kết luận

Gigadot không chỉ là một lần thử nghiệm tích hợp chức năng, mà còn là sự khai thác sâu về tiềm năng hợp tác chuỗi cross của Polkadot và thực tiễn sản phẩm. Thông qua việc kết hợp một cú nhấp chuột, tích hợp chuỗi cross, và nhiều lợi nhuận, nó mang lại cho Polkadot tính khả dụng thực sự của Tài chính phi tập trung.

Trong tương lai, Polkadot sẽ thể hiện giá trị độc đáo của mình về tính mô-đun và khả năng kết hợp, tiếp tục cung cấp động lực mới cho sự phát triển của Tài chính phi tập trung đa chuỗi, thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái hướng tới một tương lai tài chính mở và hiệu quả hơn.