Phân tích tình trạng và triển vọng phát triển Tài chính phi tập trung Bitcoin

Bitcoin đang trải qua những biến đổi lớn trong lĩnh vực tài chính phi tập trung ( DeFi ). Từ những giao dịch chuyển khoản ngang hàng ban đầu, hiện nay Bitcoin đang dần trở thành một lực lượng quan trọng trong DeFi, bắt đầu thách thức vị thế thống trị của Ethereum. Thông qua việc phân tích dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi phát hiện sự kết hợp giữa BTCFi ( Bitcoin và DeFi ) không chỉ là sự chuyển biến về công nghệ, mà còn có thể tái định nghĩa toàn bộ bức tranh DeFi.

Sự trỗi dậy của BTCFi

Vào năm 2008, khi Satoshi Nakamoto giới thiệu Bitcoin, mục đích ban đầu là để làm hệ thống tiền điện tử ngang hàng. Mặc dù kiến trúc này có ý nghĩa cách mạng, nhưng nó có những hạn chế trong các ứng dụng tài chính phức tạp.

Hạn chế của thiết kế ban đầu của Bitcoin

1. Mô hình UTXO: thích hợp cho việc chuyển tiền đơn giản, nhưng thiếu tính linh hoạt để hỗ trợ hợp đồng thông minh phức tạp.

2. Ngôn ngữ kịch bản hạn chế: Số lượng mã thực thi hạn chế, khó hỗ trợ các ứng dụng DeFi phức tạp.

3. Thiếu tính hoàn chỉnh Turing: Khó khăn trong việc triển khai các hợp đồng thông minh phức tạp phụ thuộc vào trạng thái.

4. Giới hạn kích thước khối và tốc độ giao dịch: Tốc độ xử lý giao dịch thấp hơn nhiều so với các blockchain tập trung vào Tài chính phi tập trung khác.

Những thiết kế này tuy tăng cường tính bảo mật và mức độ phi tập trung, nhưng cũng mang lại trở ngại cho việc thực hiện chức năng DeFi trực tiếp trên Bitcoin.

Những nỗ lực và phát triển ban đầu

1. Coin màu (2012-2013): Thể hiện tài sản thế giới thực bằng cách "tô màu" cho Bitcoin.

2. Counterparty(2014): Giới thiệu khả năng tạo ra và giao dịch tài sản tùy chỉnh.

3. Mạng lưới ánh sáng (2015 đến nay ): giao thức lớp hai, nâng cao khả năng mở rộng giao dịch.

4. Hợp đồng nhật ký rời rạc ( DLC ) ( 2017 đến nay ): thực hiện các hợp đồng tài chính phức tạp.

5. Liquid mạng (2018 đến nay ): hỗ trợ phát hành tài sản tiền điện tử và giao dịch phức tạp.

6. Nâng cấp Taproot (2021): Cải thiện khả năng hợp đồng thông minh.

Những phát triển này đã đặt nền tảng cho việc mở rộng chức năng của Bitcoin, mở đường cho các giải pháp lớp hai, chuỗi bên và các đổi mới trong Tài chính phi tập trung.

Đổi mới quan trọng: Thực hiện hợp đồng thông minh

1. Rootstock: chuỗi bên Bitcoin đầu tiên, hỗ trợ hợp đồng thông minh tương thích EVM.

2. Core: Blockchain tương thích EVM kết hợp chặt chẽ với Bitcoin, mô hình đặt cọc kép đổi mới.

3. Merlin Chain: Mạng lưới Bitcoin Layer 2 tích hợp công nghệ ZK-Rollup.

4. BEVM:Mạng Bitcoin lớp hai hoàn toàn phi tập trung và tương thích với EVM đầu tiên.

Các giao thức này đã mở ra sự đổi mới trong việc Token hóa tài sản Bitcoin, hợp đồng thông minh, và Bitcoin có lãi suất, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của BTCFi. Tính đến tháng 9 năm 2024, tổng giá trị tài sản bị khóa của các giải pháp lớp hai Bitcoin và sidechain đạt 10,7 triệu USD.

Bitcoin Tài chính phi tập trung hiện trạng

Các dự án chính của BTCFi bao gồm:

1. Pell Network: Giao thức tái thế chấp đa chuỗi
2. Avalon Finance:Nền tảng Tài chính phi tập trung đa chuỗi
3. Colend Protocol: Nền tảng cho vay phi tập trung
4. MoneyOnChain: giao thức DeFi toàn diện
5. Sovryn: DEX chức năng phong phú
6. Solv Protocol: Nền tảng tài chính NFT

Những dự án này thể hiện sự đa dạng của Bitcoin Tài chính phi tập trung. Nền tảng Core chiếm 25,2% thị phần dự án, dẫn đầu hệ sinh thái. Pell Network với 260,8 triệu USD TVL trở thành dự án DeFi hàng đầu.

So sánh với Tài chính phi tập trung Ethereum

Bitcoin được tích hợp với DeFi Ethereum thông qua các tài sản được đóng gói như wBTC. Hiện tại, số lượng BTC được khóa trong DeFi Ethereum là 115.34 nghìn (, vượt xa DeFi gốc của Bitcoin là 10.897 nghìn ). DeFi Bitcoin vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, phạm vi dịch vụ còn hạn chế.

Cơ hội và thách thức trong tương lai

Thách thức kỹ thuật: khả năng mở rộng, khả năng tương tác, v.v. Thách thức quản lý: Tuân thủ AML và KYC.

Cơ hội:

1. Giải pháp Layer 2 được cải tiến
2. Tiến bộ trong công nghệ bảo vệ quyền riêng tư
3. Sản phẩm tạo ra lợi nhuận, DEX và phát triển bể thanh khoản đa chuỗi
4. Nhu cầu sản phẩm DeFi cấp tổ chức tăng trưởng

Kết luận

Hệ sinh thái DeFi Bitcoin dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng dưới sự thúc đẩy của tiến bộ công nghệ và sự quan tâm từ các tổ chức. Giải quyết các thách thức về quy định và công nghệ là rất quan trọng cho sự thành công lâu dài của nó. Trong tương lai, DeFi Bitcoin có tiềm năng tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến toàn bộ hệ sinh thái DeFi, biến Bitcoin thành một người tham gia cốt lõi trong DeFi.