收益曲線知多少？教你一眼看穿策略的未來收益！

很多用戶在挑選合適的策略或者帶單員時，只是單一的看收益率或者收益額。其實這是很片面的，更明智的做法是需要結合更多指標進行綜合評判，比如夏普率，勝率，最大回撤，收益曲線。

首先夏普率這個指標可以簡單理解為是一項技術參數，它有一個計算公式：收益率均值/收益標準差,表示單位風險所對應的收益。該指標越大說明單位風險對應的收益越高，即帶單員的風險/盈利比合適，相對盈利能力強。因此夏普率可用來衡量帶單員收益和風險的關係。

最大回撤，也是用來衡量帶單員抗風險的能力，它的意思是某一段時期內產品淨值從最高點回落到最低點的幅度。回撤率越大，代表帶單員資金價值回落的就越多，越在高點買入虧損的可能性越大。通常，回撤率與風險成正比，回撤率越小意味著風險控制能力越強，回撤率越大就越難回本。

而交易勝率是指一段時間內的盈利筆數/總交易筆數。帶單員的勝率高低在一定程度上會影響其盈虧，但並不是絕對的，比如某交易員總交易次數為200次，其中獲利次數為150次，虧損次數為50次，則其勝率=150/200x100%=75%, 勝率比較高，但其盈利的150次，總共帶來的收益為15000元，而虧損的50次，總虧損為50000元，總體上來說該帶單員是處於虧損的，所以此時還需要結合其指標進行判斷。

以上指標可能需要投資者具備一定的背景知識才能運用得當，而相對來講，收益曲線是最直觀也最全面地展現一個策略或某個帶單員盈利能力的指標，同時對用戶來講也是最容易解讀的，即使小白用戶也可輕鬆掌握。

收益曲線的表現形式？

收益曲線通常以時間單位為橫軸（帶單員的帶單時間或者策略的運行時間），縱軸為該交易員/策略的收益率。體現了帶單員/策略在不同時間段的收益情況和波動幅度。收益曲線從外觀上看和心電圖比較類似，此起彼伏，一般會在一段時間內有一個最高點和最低點，即峰值和谷值。收益率峰值與谷值則反映策略/帶單員的收益穩定性。同時收益曲線的斜率也是很重要的指標，斜率越陡峭，賺錢能力強悍；斜率越平緩，賺錢能力越平庸；斜率長期整體向下，那麼投資體系可能存在重大的缺陷，如果沒有實質性的改變還是暫時不要投資為好。

做投資也好，買股票也好，買基金也好，投資者所有的努力，所有的冒險，所有的謀略，所有的心思，所有的運氣，所有的成本，最終都體現在了這一條收益曲線上。所以無論怎麼強調收益曲線的重要性都不為過，它是投資者交易水平的顯微鏡，可以充分反映出投資者的交易能力，不得不認真對待。以下為大家總結了常見的且最具代表性四種收益曲線類型，希望能幫助大家在選擇策略或者帶單員時進行更全面系統的判斷。

常見的四種收益曲線：漲或跌？

首先，一個良好的收益曲線，應該是穩中前進的走勢，且未出現較大波動，回撤率低。我們應該意識到，在加密貨幣投資中，回撤是不可避免的。所以完美主義者是不適合投資的，因為投資是一門實踐的藝術，而不是像數學一樣追求完美的藝術，回撤說白了就是市場的行情暫時把你打敗了，這是事實，我們必須得承認這一點，無論你的佈局多麼完美，都不可能做到每筆買賣都賺錢，因為市場總會抓住機會打敗你，而真正進行過投資的朋友，更能體會其實被打擊的次數比盈利的次數更多。所以一個優秀的投資者要做的就是儘量降低迴撤。

曲線一：大漲小跌

這種屬於最優收益曲線，整體平穩向上，基本沒有大於10個點的回撤，沒有出現太明顯的波動。交易頻繁但倉位控制優秀、風險控制優秀，收益平穩。下圖是Gate.io量化跟單某個策略之星的收益曲線，Gate.io量化跟單比較好的一點就是它既有某個策略近7日的收益率與BTC收益率的走勢對比，也有實時的收益趨勢與BTC收益率的對比。能幫助用戶更全面地瞭解某個策略的盈利能力。

整體來說，該策略收益曲線雖然有所波動，但是整個策略曲線是上升的走勢，且沒有較大的下落，說明其未出現很大的損失，任何時間進行跟單，出現損失概率都很小。而且在BTC虧損的時候，它也在盈利，且一直高於BTC收益率，之後的走勢依舊可觀，用戶可以考慮複製跟單。總的來說，用戶在選擇時，可以結合它過去，當前，未來的收益走勢進行綜合判斷。

曲線二：大漲中跌

整體向上，收益不比收益曲線一差，但是過程中波動大，最大回撤大，但未虧損本金。需要用戶非常熟悉和信任持倉組合的特性，才能在大幅震盪期間耐心持倉。這樣的曲線代表著倉位控制優秀、風險控制一般。綜合而言，很考驗心性。

這是Gate.io實盤跟單某位帶單員的收益曲線，整體而言相對該交易員帶單情況穩定可靠且處於收益率整體激增階段，同時也會出現間歇性收益率下降， 但是止損控制比較好，沒有虧損本金情況發生，說明該交易員有足夠的手段應對多變的市場行情，可以考慮跟隨其做單。

曲線三：大漲大跌

這種收益曲線漲幅大，但是跌幅也大，不能有效平衡收益和風險，甚至出現虧損本金的情況。大多都是剛過新手期沒多久的用戶才會有這樣的曲線。倉位控制、風險控制都不算特別理想，且大幅回撤的過程中侵蝕了本金， 對心態考驗極大。這種情況下，投資者會異常焦慮。屬於憑實力虧掉，再憑運氣賺錢的典型。後續還需要磨練許久，才可能上升到收益曲線一、收益曲線二的狀態。這樣的曲線，代表著該投資者有一些倉位控制意識，但風險控制能力和意識較弱。

曲線四：小漲大跌

該收益曲線可以看出投資者剛開始心態還好，有短時間的收益，隨後經歷持續暴跌，虧損到谷底後進行過掙扎，挽救，發現效果不明顯後，心態就崩塌了，直接放棄交易。倉位控制混亂，急躁，缺乏持倉耐心。頻繁變換倉位後處於長時間停盤期。說明該投資者需要重新審視市場，找到自己的短板，一點點查缺補漏。但絕大部分人可能沒有那樣的決心和毅力，從而倉皇離場。這種情況下，投資者可以考慮使用交易輔助工具-量化跟單 & 實盤跟單幫助自己管理倉位，重拾對市場的信心。藉助交易輔助工具，用戶無需盯盤，無需研判複雜市場，可坐享其成。
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總結

收益曲線就是投資者和市場博弈時的勝敗曲線彙總圖。商場如戰場，投資亦是。你所做出的精力和研判，投資水平，以及風險和收益的控制能力，臨場應變能力都只會體現在收益曲線之上。因此，收益曲線往往能看出一個投資者的綜合素質和能力。想要獲得曲線一那樣的最佳收益曲線，需要從風險控制、倉位控制、心態控制等幾大方向去深研。通過細緻的思考和分析，找出自己的不足之處，不斷修正。