專家評估了比特幣對投資者的風險和潛力

• 專家建議公司重新審視其戰略，並做好應對加密市場劇烈調整的準備。
• Bitwise表示，適度將比特幣(納入投資組合的5-10%能夠增加投資收益。

經濟學家和《比特幣標準》一書的作者塞法丁·阿穆斯表示，第一種加密貨幣正接近牛市週期的頂峯。他表示，之後該資產可能會下跌80%

專家建議投資比特幣的公司爲這種情況做好準備。

«搖搖欲墜的土地»

專家強調，數字黃金正處於“非常不穩定的基礎”上。阿穆斯呼籲企業投資者重新審視他們的戰略，特別是在其商業模型無法承受類似壓力的情況下。

«我認爲我們正在接近一個非常不穩定的頂峯和隨之而來的崩潰», — 他強調道.

根據專家的說法，比特幣的價格歷史上在減半後通常會在12到18個月內達到峯值。阿穆斯表示，當前週期內價格還有可能達到$200,000。然而，他提醒說，自從觸底以來，資產已經增長了超過600%。

電視節目主持人、海森堡資本（Heisenberg Capital）創始人馬克斯·凱澤（Max Kaiser）也對新的企業參與者能否承受比特幣在熊市中的典型波動表示懷疑。

@Strategy 複製在熊市中沒有經過測試。@saylor 從未出售，而是不斷購買，即使他的 BTC 頭寸處於虧損狀態。

認爲新的比特幣國庫 @Strategy 複製會有相同的紀律是愚蠢的。

— Max Keizer )@maxkeiser( 2025 年 5 月 31 日

他舉了Strategy創始人邁克爾·塞勒的例子，後者即使在下跌時也繼續購買第一種加密貨幣。專家對此表示懷疑，認爲他的追隨者是否會表現出同樣的紀律。

重新思考戰略

CIO Bitwise 馬特·霍根呼籲投資者重新思考在傳統投資組合中對比特幣的看法。他認爲，這種重新審視可以提高收益，同時降低風險。

霍根強調，數字黃金不應孤立地添加。它需要在投資者的整體風險預算的背景下進行考慮。

比特幣以高波動性而聞名，比標準普爾 500 指數的波動性高出三到四倍。然而，Hougan 表示，第一大加密貨幣與股票和債券的低相關性使其能夠提高投資組合的整體表現。

5% 在比特幣上

例如，Bitwise 的 CIO 引用了 2017 年至 2024 年的數據。將 5% 的投資組合分配給比特幣)за股票份額降至 57%，債券份額降至 38%(將總收益率從 107% 提高到 207%。與此同時，波動率略有增加 - 從 11.3% 增加到 12.5%。

霍根承認，許多市場參與者以不同的方式管理個人投資組合。他們通常更喜歡所謂的“槓鈴”)barbelled(結構：在加密貨幣和法定貨幣或貨幣市場基金上進行大量投資，而其他資產則佔有最低份額。

根據專家的說法，如果投資者將5%分配給比特幣，同時將債券的比例增加5%，這在理論上會降低股票的風險。歷史數據表明：這種綜合調整將帶來比標準的60/40投資組合更高的收益。

霍根強調，進一步優化——例如，40%的股票、50%的債券和10%的比特幣——可能會顯示出比初始示例)單純增加5% BTC(更高的收益和更低的風險。

![])http://img.gateio.im/social/moments-b3dbfebe38fe30c72e1889d7d6ab10dc019283746574839201傳統投資組合的比特幣調整後回報率。回想一下，今年 5 月，Bernstein 專家預測，到 2029 年，該公司的第一大加密貨幣的股票將增加到 3300 億美元

隨後，渣打銀行評估了企業的比特幣策略對數字黃金的影響。