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美債市場波動或引爆加密貨幣牛市 全球流動性有望增加
美國債券市場波動可能引發新一輪加密貨幣牛市
近期全球金融市場動蕩,聯準會加息政策對日本銀行體系造成了巨大壓力。日本農林中金銀行最近宣布將出售價值630億美元的外國債券,主要是美國國債。這一舉動揭示了日本商業銀行面臨的嚴峻挑戰。
日本銀行在過去幾年大量購買美國國債,試圖通過外匯對沖獲得更高收益。然而,隨着美日利率差擴大,對沖成本急劇上升,使這一策略不再可行。許多日本銀行不得不考慮拋售美債以止損。
如果大規模拋售美債發生,可能導致美債收益率飆升,給美國經濟帶來嚴重打擊。爲避免這一情況,美國財政部長耶倫可能會採取行動。一種可能的方案是要求日本央行購買這些美債,並通過聯準會的FIMA回購機制獲得美元流動性支持。
這實際上相當於聯準會間接購買這些債券,增加美元供應。對加密貨幣市場而言,這意味着更多流動性注入,可能引發新一輪牛市。
目前美日利率差仍然較大,短期內難以顯著縮小。因此日本銀行拋售美債的壓力依然存在。在大選年,美國政府也不希望債券收益率大幅上升。這些因素都可能推動聯準會採取更寬松的政策。
對投資者而言,現在可能是逐步增加加密貨幣風險資產配置的好時機。隨着更多美元流動性注入市場,加密貨幣有望受益。當然,投資者仍需謹慎操作,密切關注市場變化。