香港監管下的RWA：專業機構眼中的機遇與挑戰

近期，三位來自香港知名虛擬資產機構的專家就實物資產代幣化(RWA)話題進行了深入探討。他們分別是潘渡基金行政總裁Junfei、南方東英量化投資團隊總監王毅以及MaiCapital主管合夥人Marco Lim。

RWA監管原則及對散戶開放問題

專家們認爲，香港監管部門對RWA的態度遵循"同一原則"。即根據底層資產的性質來確定監管方式,而不是一概按虛擬資產監管。如果底層是傳統金融產品,則採用相應的監管規則。

對於是否向散戶開放,關鍵要看底層資產的性質。如果原本就面向散戶,那麼代幣化後也可以對散戶開放;如果原本只針對專業投資者,代幣化後也只能面向專業投資者。

RWA對普通投資者的吸引力

專家指出,RWA對普通投資者的主要吸引力在於可能帶來更高的無風險收益。例如,將美國國債代幣化後,投資者不僅可以獲得國債收益,還可以通過質押挖礦獲得額外收益,從而實現收益疊加。

這種模式使得RWA的無風險收益可能超過傳統金融產品,甚至超過虛擬貨幣領域的無風險收益,因此對投資者具有較強吸引力。

合規監管下的RWA切入點

在合規監管框架下,專家認爲可能的RWA切入點包括:

1. 管理低風險資產,如通過9號牌購買國債或貨幣基金等。

2. 利用監管認可的KYC流程,爲合規資金提供RWA投資渠道。

3. 開發合規的穩定幣,作爲虛擬貨幣與RWA之間的橋梁。

4. 作爲資產管理者,爲Web3項目方提供傳統金融資產配置服務。

5. 爲持有加密貨幣的投資者提供投資傳統資產的渠道,無需先兌換成法幣。

9號牌機構在RWA領域的機遇

專家們認爲,9號牌機構在RWA領域有以下機遇:

1. 利用監管紅利,開發創新金融產品。

2. 作爲傳統金融與Web3之間的橋梁,爲雙方提供資產配置服務。

3. 深入了解RWA運作機制,爲客戶提供專業建議。

4. 幫助加密貨幣持有者投資傳統資產,無需兌換成法幣。

5. 與監管機構積極溝通,推動RWA發展的監管框架完善。

總的來說,在香港監管框架下,RWA領域正在經歷從概念到實踐的轉變。隨着市場結構和經濟週期的變化,RWA正展現出更多實際應用價值。9號牌機構需要把握這一趨勢,在合規的基礎上積極探索創新,爲投資者提供更多元化的資產配置選擇。