Solana流動性質押生態解析:Marinade、Jito、BlazeStake爭奪市場主導地位

Solana質押生態分析: 流動性質押領域的主要參與者

隨着市場回暖,Solana (SOL) 已躍升爲第六大加密貨幣。在所有基於權益證明 (PoS) 的區塊鏈中,其質押資產規模僅次於以太坊,位居第二。然而,相較於其市場地位,Solana生態中的去中心化金融 (DeFi) 應用的資金聚集程度相對較低,總鎖定價值 (TVL) 爲11.37億美元,僅爲歷史高點的11.3%。

在Solana的TVL中,流動性質押項目尤爲重要,是推動TVL恢復至歷史高點的關鍵。其中,Marinade和Jito憑藉最高的TVL佔據了顯著地位,彰顯了流動性質押類別的重要性。本文將深入探討Solana流動性質押領域中的重要參與者,並對其戰略和市場表現進行對比分析。

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

質押與流動性質押概況

截至12月12日,SOL的市值爲305.3億美元,質押市值276.2億美元,質押比例爲69.18%,質押數量爲3.91億SOL,通脹率爲6.75%,獎勵率爲6.87%。SOL的質押市值在所有PoS公鏈中排名第二,僅次於ETH;質押比例在市值靠前的PoS公鏈中也相對較高。

Solana共有1986個驗證者,排名靠前的驗證者提供的APY接近8%,均無需佣金。

爲獎勵SOL持有者、增加網路安全性和抗審查能力,Solana Foundation推出了"質押池計劃"。用戶可將SOL存入質押池,並獲得代表其在質押池中份額的SPL代幣,即流動性質押代幣 (LST),可自由流通。質押池中共鎖定了1682萬SOL,提供的平均APY爲6.68%。質押池中的SOL約佔總質押量的4.3%。排名靠前的4個質押池分別爲Marinade、Jito、BlazeStake和Lido,也是Solana生態中最大的4個流動性質押項目。

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

主要參與者分析

Marinade Finance

Marinade Finance是Solana生態中最早的流動性質押協議,於2021年8月在Solana主網上推出。用戶在Marinade質押SOL可獲得mSOL,質押收益直接積累到mSOL中。

Marinade還提供原生質押服務,允許用戶在不使用智能合約的情況下獲得質押收益。

目前,Marinade中質押有705.8萬SOL,是Solana上流動性質押項目中質押量最多的;TVL爲7.77億美元,在Solana上排名第一;質押收益率爲6.543%;質押量過去30天增加31.22%。

Marinade的治理代幣爲MNDE,流通市值8599萬美元,總市值3.56億美元,過去7天漲22.2%。

Jito

Jito於2022年底推出流動性質押平台。用戶在Jito質押SOL可獲得JitoSOL,質押收益直接積累到JitoSOL中。

Jito爲Solana網路開發了最大可提取價值 (MEV) 基礎設施,包括客戶端Jito Solana、Jito Bundles、Jito Block Engine和MEV分配系統。由於自身的MEV業務,MEV收益的一部分會分配給JisoSOL,使得通過Jito質押的用戶收益相對更高。

Jito中質押有638萬SOL;質押量過去30天增加17.77%;TVL 4.55億美元;質押收益率爲6.892%。

Jito的治理代幣爲JTO,流通市值3.42億美元,總市值29.73億美元,過去7天漲46.6%。

BlazeStake

BlazeStake於2022年5月推出,近期因Solana生態的集體爆發而迅速增長,超越Lido成爲Solana上第3大流動性質押項目。用戶在BlazeStake質押SOL可獲得bSOL,質押收益直接積累到bSOL中。

BlazeStake主要使用Solana Labs的官方質押池智能合約,擁有最大的驗證者集,允許用戶將流動性質押給特定的驗證者。

BlazeStake中質押有152萬SOL;質押量過去30天增長177%;TVL爲1.08億美元;質押收益率爲6.232%。

BlazeStake的治理代幣爲BLZE,總市值3884萬美元,過去7天漲66.5%。

Lido

Lido於2021年9月在Solana上推出流動性質押服務。盡管Lido在ETH的流動性質押中佔據統治地位,但在其它鏈上的發展並不理想。Lido已於10月宣布停止在Solana上接受新的質押。用戶在Lido質押SOL可獲得stSOL,質押收益同樣積累到stSOL中。

Lido中質押有88.7萬SOL;質押量過去30天下降41.43%;在Solana上的TVL爲6340萬美元;質押收益率爲6.717%。

Lido的治理代幣爲LDO,流通市值20.95億美元,總市值23.56億美元,過去7天下跌6.7%。

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

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LST在DeFi中的應用

Marinade的mSOL、Jito的JitoSOL、Blaze的bSOL、Lido的stSOL均在Solana的DeFi應用中得到較好支持。

Solana上最大的兩個借貸協議marginfi和Solend均支持mSOL、JitoSOL、bSOL作爲抵押品進行借貸,但在Lido宣布退出後,stSOL已被這兩個項目下架。

在Solana上最大的DEX Orca中,mSOL/SOL和bSOL/SOL均有超過千萬美元的流動性,且mSOL和bSOL之間也有交易對可直接交易;而Jito/SOL和stSOL/SOL的流動性相對較少。

質押量的增長以及在DEX中的流動性可能與項目的激勵措施有關。Blaze給予了最高的激勵,在Solend中存款即可獲得APR 15.37%的BLZE治理代幣補貼,mSOL存款可獲得APR 1.98%的MNDE治理代幣補貼。Jito尚未對JitoSOL在DeFi中的採用進行激勵,Lido的代幣已經基本全部分發,無力再進行激勵而選擇退出市場。

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

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總結

Solana生態包含多種具有代表性的流動性質押方案,它們都得到了生態中DeFi項目的支持。Marinade最早推出,且有原生質押服務;Jito通過MEV基礎設施提供更高收益;BlazeStake允許用戶將SOL質押給特定的驗證者;Lido則是多鏈流動性質押服務提供商的代表。

然而,流動性質押的總量較少,通過質押池質押的SOL僅佔所有質押SOL的4.3%。流動性方案較多也造成了流動性的分散,後續可能還會湧現出一些有競爭力的方案。

激勵措施對於質押量的提升和LST在DEX中的流動性似乎仍然至關重要。Blaze項目雖然名氣最小,但在DEX和借貸協議中給出了最高APR的補貼,過去30天質押量提高177%。相比之下,Lido即便在流動性質押領域的名氣最大,在Solana上線較早,但由於代幣幾乎已經全部發放,無力參加補貼大戰而選擇關停。

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TokenToastervip
· 07-12 07:25
sol 还得继续冲啊 兄弟们
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暗池观察员vip
· 07-12 07:23
sol又要起飞咯
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TokenVelocityvip
· 07-12 07:18
期待SOL突破50刀
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拉盘牛角包vip
· 07-12 07:02
哎哟差这么多回历史高点啊
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