2024年加密市場回顧與2025年展望

2024年是加密歷史上具有裏程碑意義的一年。圍繞ETF和美國大選兩大核心敘事,加密行業成功實現突破,主流化程度大幅提升,監管環境也逐步明朗。主流融合、路徑分化以及監管演進成爲今年行業的主旋律。

2024年回顧

比特幣無疑是今年的核心主角。ETF獲批和國家儲備推動比特幣突破10萬美元,標志着比特幣正式超越加密貨幣範疇,成爲全球認可的抗通脹資產。比特幣生態也得到擴展,BTCFi、NFT、遊戲等應用持續發展,比特幣DeFi TVL全年增長超20倍至67.55億美元。

以太坊今年面臨不小挑戰。相比其他資產,其價值捕獲和用戶活躍度有所下降。雖然DeFi復興呼聲高漲,但除再質押掀起的TVL增長外,實際投資並不充分。不過,年末衍生品項目Hyperliquid的異軍突起,爲DeFi帶來新的希望。與此同時,Layer生態發展迅速,對主網份額形成蠶食。

Solana今年強勢崛起,TVL市佔率從年初的幾乎爲零躍升至6.9%,成爲僅次於以太坊的第二大公鏈。憑藉低成本和高效能優勢,Solana成爲MEME之王和散戶集中地。SOL價格全年漲幅超100%,鏈上開發者增長也超越以太坊。

MEME成爲今年市場的主要驅動力。從單純炒作對象逐漸演變爲文化金融的代表,佔據投資者30%以上的關注度。圍繞MEME的基礎設施不斷完善,公平發射平台Pump.fun異軍突起,成爲今年最賺錢的應用之一。

受美國大選影響,預測市場Polymarket成爲另一個神級應用。10月份網站訪問量達3500萬次,月交易量激增至25億美元,展現出媒體+博彩的新型融合潛力。

年末,AI在Web3領域再次逆襲成爲黑馬。從MEME引爆到AI Agent應用狂潮,幾乎所有主流機構都看好AI Agent,認爲其有望成爲繼DeFi後的第二個現象級賽道。

PayFi作爲連接傳統金融與Web3的橋梁也備受矚目。穩定幣在全球支付和匯款市場佔據重要地位,流通價值超2100億美元。RWA在貝萊德進場後被徹底點燃,規模擴大至140億美元。

2025年展望

展望2025年,隨着新政府上臺和機構入場,加密市場有望迎來新的發展機遇。

價格方面,多數機構預計比特幣將達到15-20萬美元,部分機構甚至給出50萬美元的樂觀預期。以太坊價格預計在6000-7000美元,Solana在500-750美元。加密總市值有望突破7.5-8萬億美元。

宏觀環境方面,預計美國經濟將迎來軟著陸,加密監管趨於寬松。比特幣有望被更多國家和企業納入戰略儲備。ETF資金流入將持續增加。

重點賽道方面,穩定幣、代幣化資產和AI最受機構關注:

• 穩定幣結算量預計達到3000-4500億美元,在企業支付領域應用加速。

• 代幣化資產規模有望超過500億美元,成爲新的收入增長點。

• AI與加密的結合將加速,AI代理相關代幣市值預計增長5倍以上。

• DeFi復興、應用鏈整合、ZK技術普及、DEPIN發展等也是機構關注的熱點。

對於投資者而言,把握新週期機遇、順應發展趨勢、深入研究參與仍是制勝關鍵。主流幣種有望繼續漲,合規資產更易獲得資金青睞。消費級應用將成爲重點,DeFi、支付、MEME等賽道值得關注。穩定幣、AI、RWA等機構看好的方向預計加速發展。在流動性緊張背景下,鏈上流動性工具也可能受到青睞。