從數學天才到加密貨幣交易員：Kevin Zhou的傳奇之路

Kevin Zhou是加密貨幣領域知名的交易員和分析師，以獨特的市場洞察力聞名。自2011年進入比特幣市場以來，他的個人帳戶以每年約100%的復合率增長。他創立的Galois Capital對沖基金在五年內以35%的復合率增長，資產規模達2.5億美元。這家運行市場中性策略的基金僅有四個月出現虧損，且沒有任何月份的回撤超過-1%（不包括FTX事件）。

早年經歷

Kevin Zhou三歲時隨父母從上海移民美國。家庭條件艱苦，父母在夏威夷求學期間經濟拮據。從小被教育要珍惜每一分錢，Kevin常常獨自在家，自己煮飯。

Kevin在數學方面天賦異稟，11歲時就在社區學院旁聽微積分課程。他曾參加才華搜索測試，在夏威夷州排名第一。然而，後來他沉迷於電子遊戲，數學能力未能進一步發展。

中學時期，Kevin喜歡在操場上倒賣遊戲卡片，這可能是他成爲交易員的早期跡象。他熱愛各類遊戲，尤其喜歡在遊戲內市場進行交易。

大學時Kevin主修數學和經濟學，2009年畢業。之後他繼續攻讀經濟學碩士，畢業後進入華爾街，在一家評級機構做後臺量化分析師。

進入加密貨幣領域

Kevin在2011年接觸加密貨幣，2013年決定全身心投入該領域。他加入了YC孵化的交易所Buttercoin，試圖通過做市業務盈利，但由於當時市場規模有限最終失敗。

Kevin最早在比特幣價格約11美元時就開始投資，並長期持有。當時獲取流動性十分困難，行業內充滿了可疑人物和不成熟的操作。

Buttercoin關閉後，Kevin加入Kraken並建立了場外交易（OTC）櫃臺。當時Kraken在市場上排名第五到第七，主要在歐洲市場佔主導。2016年春季，Kraken上線以太坊，爲公司提供了足夠的營收基礎。隨後，2017年初牛市啓動，公司業務迎來顯著增長。

Galois Capital的創立

2017年，Kevin離開Kraken創辦了市場中性策略的對沖基金Galois Capital，成功籌集了約550萬美元。基金最初主要通過OTC賺錢，後來涉足基差交易和DeFi領域。

在YFI代幣挖礦熱潮中，Galois Capital成爲Yearn Finance的最大收益農民之一，使用化名"yfi_whale"參與挖礦，佔總供應量的不到四分之一。

運營五年間，Galois Capital僅經歷了四個月的虧損，最大回撤爲1%。然而，隨着市場競爭加劇，alpha收益逐漸衰減。Kevin認爲成功的關鍵在於對市場保持反向思維，發現自己正確而他人錯誤的機會。

重大市場事件的洞察

在以太坊從PoW過渡到PoS的合並事件中，Kevin從交易角度進行了分析，引發了一些誤解。他預測了期貨基差和Lido折扣的變化，部分預測準確。

關於Luna崩盤，Kevin很早就意識到其存在問題。Galois Capital通過做空Luna和促成Anchor平台上的清算，最終賺取了1500萬美元。Kevin認爲，如果當時更有勇氣全力以赴，可能賺到1億美元。

市場變化與未來展望

Kevin認爲，近年來加密貨幣交易變得越來越困難，只有在熊市中偶爾出現短暫的喘息期。他強調，關鍵是能"多想一步"，抓住二級或三級效應，而不是盯着所有人都在搶的初級效應。

對於比特幣的長期前景，Kevin保持樂觀態度。他認爲熊市期間反而是思考核心問題的好時機，如"什麼是貨幣？"、"PoW與PoS之爭"等。

Kevin幾乎將所有法幣都換成了比特幣，但仍覺得不夠。他認爲，在當前市場環境下，"做第一個"比"做得最聰明"容易得多。

最後，Kevin建議年輕人要有自信，同時保持懷疑態度。他強調，自信是必要條件，"先開槍，後提問"是關鍵。