收益曲线知多少？教你一眼看穿策略的未来收益！

很多用户在挑选合适的策略或者带单员时，只是单一的看收益率或者收益额。其实这是很片面的，更明智的做法是需要结合更多指标进行综合评判，比如夏普率，胜率，最大回撤，收益曲线。

首先夏普率这个指标可以简单理解为是一项技术参数，它有一个计算公式：收益率均值/收益标准差,表示单位风险所对应的收益。该指标越大说明单位风险对应的收益越高，即带单员的风险/盈利比合适，相对盈利能力强。因此夏普率可用来衡量带单员收益和风险的关系。

最大回撤，也是用来衡量带单员抗风险的能力，它的意思是某一段时期内产品净值从最高点回落到最低点的幅度。回撤率越大，代表带单员资金价值回落的就越多，越在高点买入亏损的可能性越大。通常，回撤率与风险成正比，回撤率越小意味着风险控制能力越强，回撤率越大就越难回本。

而交易胜率是指一段时间内的盈利笔数/总交易笔数。带单员的胜率高低在一定程度上会影响其盈亏，但并不是绝对的，比如某交易员总交易次数为200次，其中获利次数为150次，亏损次数为50次，则其胜率=150/200x100%=75%, 胜率比较高，但其盈利的150次，总共带来的收益为15000元，而亏损的50次，总亏损为50000元，总体上来说该带单员是处于亏损的，所以此时还需要结合其指标进行判断。

以上指标可能需要投资者具备一定的背景知识才能运用得当，而相对来讲，收益曲线是最直观也最全面地展现一个策略或某个带单员盈利能力的指标，同时对用户来讲也是最容易解读的，即使小白用户也可轻松掌握。

收益曲线的表现形式？

收益曲线通常以时间单位为横轴（带单员的带单时间或者策略的运行时间），纵轴为该交易员/策略的收益率。体现了带单员/策略在不同时间段的收益情况和波动幅度。收益曲线从外观上看和心电图比较类似，此起彼伏，一般会在一段时间内有一个最高点和最低点，即峰值和谷值。收益率峰值与谷值则反映策略/带单员的收益稳定性。同时收益曲线的斜率也是很重要的指标，斜率越陡峭，赚钱能力强悍；斜率越平缓，赚钱能力越平庸；斜率长期整体向下，那么投资体系可能存在重大的缺陷，如果没有实质性的改变还是暂时不要投资为好。

做投资也好，买股票也好，买基金也好，投资者所有的努力，所有的冒险，所有的谋略，所有的心思，所有的运气，所有的成本，最终都体现在了这一条收益曲线上。所以无论怎么强调收益曲线的重要性都不为过，它是投资者交易水平的显微镜，可以充分反映出投资者的交易能力，不得不认真对待。以下为大家总结了常见的且最具代表性四种收益曲线类型，希望能帮助大家在选择策略或者带单员时进行更全面系统的判断。

常见的四种收益曲线：涨或跌？

首先，一个良好的收益曲线，应该是稳中前进的走势，且未出现较大波动，回撤率低。我们应该意识到，在加密货币投资中，回撤是不可避免的。所以完美主义者是不适合投资的，因为投资是一门实践的艺术，而不是像数学一样追求完美的艺术，回撤说白了就是市场的行情暂时把你打败了，这是事实，我们必须得承认这一点，无论你的布局多么完美，都不可能做到每笔买卖都赚钱，因为市场总会抓住机会打败你，而真正进行过投资的朋友，更能体会其实被打击的次数比盈利的次数更多。所以一个优秀的投资者要做的就是尽量降低回撤。

曲线一：大涨小跌

这种属于最优收益曲线，整体平稳向上，基本没有大于10个点的回撤，没有出现太明显的波动。交易频繁但仓位控制优秀、风险控制优秀，收益平稳。下图是Gate.io量化跟单某个策略之星的收益曲线，Gate.io量化跟单比较好的一点就是它既有某个策略近7日的收益率与BTC收益率的走势对比，也有实时的收益趋势与BTC收益率的对比。能帮助用户更全面地了解某个策略的盈利能力。

整体来说，该策略收益曲线虽然有所波动，但是整个策略曲线是上升的走势，且没有较大的下落，说明其未出现很大的损失，任何时间进行跟单，出现损失概率都很小。而且在BTC亏损的时候，它也在盈利，且一直高于BTC收益率，之后的走势依旧可观，用户可以考虑复制跟单。总的来说，用户在选择时，可以结合它过去，当前，未来的收益走势进行综合判断。

曲线二：大涨中跌

整体向上，收益不比收益曲线一差，但是过程中波动大，最大回撤大，但未亏损本金。需要用户非常熟悉和信任持仓组合的特性，才能在大幅震荡期间耐心持仓。这样的曲线代表着仓位控制优秀、风险控制一般。综合而言，很考验心性。

这是Gate.io实盘跟单某位带单员的收益曲线，整体而言相对该交易员带单情况稳定可靠且处于收益率整体激增阶段，同时也会出现间歇性收益率下降， 但是止损控制比较好，没有亏损本金情况发生，说明该交易员有足够的手段应对多变的市场行情，可以考虑跟随其做单。

曲线三：大涨大跌

这种收益曲线涨幅大，但是跌幅也大，不能有效平衡收益和风险，甚至出现亏损本金的情况。大多都是刚过新手期没多久的用户才会有这样的曲线。仓位控制、风险控制都不算特别理想，且大幅回撤的过程中侵蚀了本金， 对心态考验极大。这种情况下，投资者会异常焦虑。属于凭实力亏掉，再凭运气赚钱的典型。后续还需要磨练许久，才可能上升到收益曲线一、收益曲线二的状态。这样的曲线，代表着该投资者有一些仓位控制意识，但风险控制能力和意识较弱。

曲线四：小涨大跌

该收益曲线可以看出投资者刚开始心态还好，有短时间的收益，随后经历持续暴跌，亏损到谷底后进行过挣扎，挽救，发现效果不明显后，心态就崩塌了，直接放弃交易。仓位控制混乱，急躁，缺乏持仓耐心。频繁变换仓位后处于长时间停盘期。说明该投资者需要重新审视市场，找到自己的短板，一点点查缺补漏。但绝大部分人可能没有那样的决心和毅力，从而仓皇离场。这种情况下，投资者可以考虑使用交易辅助工具-量化跟单 & 实盘跟单帮助自己管理仓位，重拾对市场的信心。借助交易辅助工具，用户无需盯盘，无需研判复杂市场，可坐享其成。
)

总结

收益曲线就是投资者和市场博弈时的胜败曲线汇总图。商场如战场，投资亦是。你所做出的精力和研判，投资水平，以及风险和收益的控制能力，临场应变能力都只会体现在收益曲线之上。因此，收益曲线往往能看出一个投资者的综合素质和能力。想要获得曲线一那样的最佳收益曲线，需要从风险控制、仓位控制、心态控制等几大方向去深研。通过细致的思考和分析，找出自己的不足之处，不断修正。