专家评估了比特币对投资者的风险和潜力

• 专家建议公司重新审视其战略，并做好应对加密市场剧烈调整的准备。
• Bitwise表示，适度将比特币(纳入投资组合的5-10%能够增加投资收益。

经济学家和《比特币标准》一书的作者塞法丁·阿穆斯表示，第一种加密货币正接近牛市周期的顶峰。他表示，之后该资产可能会下跌80%

专家建议投资比特币的公司为这种情况做好准备。

«摇摇欲坠的土地»

专家强调，数字黄金正处于“非常不稳定的基础”上。阿穆斯呼吁企业投资者重新审视他们的战略，特别是在其商业模型无法承受类似压力的情况下。

«我认为我们正在接近一个非常不稳定的顶峰和随之而来的崩溃», — 他强调道.

根据专家的说法，比特币的价格历史上在减半后通常会在12到18个月内达到峰值。阿穆斯表示，当前周期内价格还有可能达到$200,000。然而，他提醒说，自从触底以来，资产已经增长了超过600%。

电视节目主持人、海森堡资本（Heisenberg Capital）创始人马克斯·凯泽（Max Kaiser）也对新的企业参与者能否承受比特币在熊市中的典型波动表示怀疑。

@Strategy 克隆在熊市中没有经过测试。@saylor 从未出售，而是不断购买，即使他的 BTC 头寸处于亏损状态。

认为新的比特币国库 @Strategy 克隆会有相同的纪律是愚蠢的。

— Max Keizer )@maxkeiser( 2025 年 5 月 31 日

他举了Strategy创始人迈克尔·塞勒的例子，后者即使在下跌时也继续购买第一种加密货币。专家对此表示怀疑，认为他的追随者是否会表现出同样的纪律。

重新思考战略

CIO Bitwise 马特·霍根呼吁投资者重新思考在传统投资组合中对比特币的看法。他认为，这种重新审视可以提高收益，同时降低风险。

霍根强调，数字黄金不应孤立地添加。它需要在投资者的整体风险预算的背景下进行考虑。

比特币以高波动性而闻名，比标准普尔 500 指数的波动性高出三到四倍。然而，Hougan 表示，第一大加密货币与股票和债券的低相关性使其能够提高投资组合的整体表现。

5% 在比特币上

例如，Bitwise 的 CIO 引用了 2017 年至 2024 年的数据。将 5% 的投资组合分配给比特币)за股票份额降至 57%，债券份额降至 38%(将总收益率从 107% 提高到 207%。与此同时，波动率略有增加 - 从 11.3% 增加到 12.5%。

霍根承认，许多市场参与者以不同的方式管理个人投资组合。他们通常更喜欢所谓的“杠铃”)barbelled(结构：在加密货币和法定货币或货币市场基金上进行大量投资，而其他资产则占有最低份额。

根据专家的说法，如果投资者将5%分配给比特币，同时将债券的比例增加5%，这在理论上会降低股票的风险。历史数据表明：这种综合调整将带来比标准的60/40投资组合更高的收益。

霍根强调，进一步优化——例如，40%的股票、50%的债券和10%的比特币——可能会显示出比初始示例)单纯增加5% BTC(更高的收益和更低的风险。

![])http://img.gateio.im/social/moments-b3dbfebe38fe30c72e1889d7d6ab10dc019283746574839201传统投资组合的比特币调整后回报率。回想一下，今年 5 月，Bernstein 专家预测，到 2029 年，该公司的第一大加密货币的股票将增加到 3300 亿美元

随后，渣打银行评估了企业的比特币策略对数字黄金的影响。