Web3各赛道2024年展望

2023年Web3市场经历了一轮调整后,各赛道都有了新的发展。展望2024年,我们认为以下领域值得重点关注:

ZK技术

ZK技术在2023年进一步扩展到更多应用场景,主要可分为几个方向:

• zkEVM:各类型zkEVM都有进展,但面临不同挑战。需要关注各项目的具体发展路线。

• zkVM:主要技术路线为zkWASM,应用方向集中在高性能DEX等。RISC V架构也在探索中。

• ZK Mining:GPU和FPGA效率相当,但ASIC可能会出现分化。Prover DAO增多,算力是核心竞争力。

• ZK Middleware:包括zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkML等多个方向,各有进展。

MEV

MEV领域未来发展方向:

• 关注交易供应链早期阶段,特别是意图阶段
• 新一代DEX设计和基础设施会吸引更多资本
• 私人拍卖/交易池如能有效运作将改善交易供应链
• 无许可化是赛道的终局目标
• MEV供应链在APS、单据执行、PEPC等方面将有变化

账户抽象(AA)

AA赛道主要分为智能合约钱包和模块化服务两大类:

• 智能合约钱包方面,wallet factory值得关注
• 模块化服务中,Bundler和Paymaster已成为标准服务
• L2的AA发展较好,EF考虑给予原生支持
• DApp对AA的支持仍有待改善
• 私有mempool可能与MEV、intent融合

Intents

Intents发展迅速,未来趋势:

• 需要与MEV、AA架构结合
• Telegram Bot可能向Intent方向演化
• 解决solver作恶、订单流信任等问题是关键

数据可用性(DA)

DA赛道特点:

• 参与者不多,头部效应明显
• 需考察项目安全性、可定制性与互操作性、成本等
• 大型Rollup项目仍倾向选择以太坊作为DA层
• 中小项目可能选择其他DA解决方案

Rollup框架与RaaS

• rollup市场基本饱和,需要新的发展方向
• 关注RaaS上成功的使用案例和互操作性解决方案
• 一些L2/L3框架获得大量资源支持
• 新技术如FHE rollup等值得关注

Cosmos

• Cosmos Hub将继续加强生态地位
• 应用链开发受L2等影响,但仍有发展空间
• 高度可定制化是优势,可随主流叙事演进

安全

• 安全项目涵盖各个层面,包括链上检测、追踪工具、审计服务等
• 不同工具适合检测特定漏洞类别
• 工具组合难以完全取代人工审核
• 需关注项目维护更新速度、漏洞库大小等

AI与Crypto

• 主要结合方向:底层算力基础设施、特定数据源训练、聊天工具、数据标签平台等
• 关注ZKML、有crypto垂直领域数据优势的项目、与AI结合紧密的to C产品

DeFi

• 实际收益率产品需求上升,如LSDfi或RWA
• DEX机会增加,特别是L2上的高性能应用
• 面向非加密原生用户的项目有巨大机会
• 永续DEX、流动性质押等细分赛道表现良好

游戏与娱乐

• 游戏项目质量和团队专业度提升
• UGC领域值得关注,去中心化可解决一些问题
• 游戏UA类项目以建立用户画像为核心
• 游戏发行平台需依靠核心产品带来用户

用户/粉丝互动

• 主要涉及娱乐、体育赛事和影视行业
• IP合作形式影响运营效果
• 有自身社区基础的平台更容易成功

机构服务

• 包括交易/经纪服务、资产管理、银行/支付等
• 预计保持稳定增长,合规建设成为重点
• PB服务类公司市场份额有望提升
• ETF申请影响市场格局
• 欧洲和新兴市场具有发展潜力

比特币生态

• 需采用不同于以太坊的思路来建设
• 关注Taproot Assets、Rollup、闪电网络等
• 新技术如Statechain值得跟踪
• Layer2项目差异主要在技术栈选择
• 客户端验证技术如RGB和Taproot Assets值得关注
• 闪电网络有新的发展计划
• BRC20类资产需关注基础设施和技术风险
• DLC技术应用可能普及,但需注意中心化风险

DePIN

• 易在牛市起量,备受关注
• 关键要素:去中心化机制、timing、行业基本面
• toC场景和未普及市场可能出现革命性变革
• 改善类硬件需谨慎评估
• 特有矿机方向存在不确定性,需具体分析