SEC频频出手 数字货币监管升级 6起指控案件剖析

随着某社交媒体巨头宣布推出数字货币项目，美国监管机构对加密货币的关注度显著提升。近期，美国证券交易委员会(SEC)频繁举行听证会，并加大了对相关企业的指控和处罚力度。

9月24日，美国国会就加密货币监管问题举行了主题为"SEC监管：华尔街的巡逻警察"的听证会。SEC主席Jay Clayton表示，ICO监管仍然是一个难题，现有《证券法》未能完全解决问题。目前SEC的监管方式仍以保护投资者为首要考虑，同时正在寻求更广泛有效的监管方式。

SEC委员Jackson认为，SEC现有规则已落后于加密行业发展速度，未来应朝着鼓励加密货币发展、提高行业透明度的方向制定规则。

事实上，越来越多的ICO项目被SEC盯上，罚单和指控频出。据统计，自8月以来，SEC已对多家公司提起诉讼。本文梳理了SEC近期在加密货币领域的6起指控案件，涉及ICO项目公司、数字资产交易所、区块链技术公司、评级公司等，已公开的处罚金额从26万至1024万美元不等。

8月以来SEC发起6起加密融资指控案件

1. 8月12日，SEC对一名纽约男子及其两家公司提起诉讼，指控其在2017年末至2018年期间进行欺诈和未经注册的ICO。SEC要求法院对被告的相关资产进行紧急冻结。被告通过ICO筹集约1480万美元，并被指向投资者做出重大虚假陈述。

2. 8月12日，SEC对一家新英格兰区块链公司提起诉讼，因其向公众提供和出售约630万美元的未注册证券。

3. 8月20日，SEC对一家加密分析公司开出罚单，因其未披露获得正面评级的加密项目给予的报酬。该公司同意支付罚金268,998美元。

4. 8月29日，SEC宣布对某公司及其创始人提起诉讼，指控其涉嫌通过发行证券欺骗投资者，并经营一家未经注册的交易所。该公司需支付850万美元的民事罚款，两位创始人共被罚款约174万美元。

5. 9月18日，SEC起诉某公司及其创始人属于未注册经纪商且从事非法证券发行活动。该公司通过向2000多名投资者出售代币非法募集到约1460万美元资金。

6. 9月23日，SEC指控一家在线成人娱乐平台的首席执行官在2017年涉嫌操纵一项欺诈性的ICO计划。

SEC对加密货币的态度明确：ICO产生的数字货币属于证券，发行过程需按照证券法监管。而比特币不是ICO产生的，因此不属于证券，不在SEC监管范围内。但数字货币的ETF属于SEC的监管范畴。目前，SEC要求所有ICO项目都要遵循现有的证券法规，合规注册，否则将受严厉打击。

尽管SEC对非法融资监管力度加大，但也尝试开放了更多渠道。今年7月，SEC批准两家公司以RegA+方式公开发行数字货币。据统计，截至2018年10月，SEC已批准了39个STO项目。

2019年以来，美国对加密货币监管越发谨慎，政策出台放缓，逐渐转向规范政策。美国各监管机构也在加强对加密货币领域的监管力度，包括对境外实体的监管要求。

全球各国监管机构对加密领域的态度越来谨慎。尤其是某社交媒体巨头宣布发行稳定币计划后，各国更加关注数字货币领域。这意味着大量私人投资机构将进入加密货币领域，数字经济将快速崛起，也挑战着各国主权货币的地位，给整个金融货币体系带来新的冲击。这也倒逼各国监管者加快对加密货币领域的监管布局。

加密资产作为一种风险与收益并存的投资方式，有着不同于其他证券和支付系统的特点，其监管方式也有所不同。自2008年比特币诞生至今，加密行业的发展尚处于初级阶段，对其的监管仍在充满争议与修正的道路上摸索前进。