全球加密监管现状:各国态度与风格对比分析

比特币诞生之初仅在极客圈内小范围流通,但随着区块链技术的火热发展,加密货币市场规模不断扩大。目前全球加密货币持有者已突破2亿,中国持有者超过1900万,真正实现了从小众到大众的转变。短短几年间,加密市场已发展到各国政府无法忽视的地步,监管问题成为必须面对的课题。然而,迄今为止全球对加密货币仍未形成共识,各国态度也尚未明朗。

本文将详细梳理五个在加密领域备受关注的国家和地区监管风格的演变历程,以及它们当前对加密的监管态度。

美国:控制风险,鼓励创新

美国一直是全球加密领域最受瞩目的国家,但在监管方面并未处于领先地位。相比日本、新加坡等国,美国的加密货币监管政策更为模糊、难以预测。

2017年之前,加密货币仍处于自由生长阶段,美国的监管政策仅限于把控整体风险,并未出现严令禁止或加快立法的迹象。

2017年,加密货币迎来ICO热潮,各国监管政策开始收紧。美国证券交易委员会(SEC)首次针对加密货币发布公告,明确ICO活动属于联邦证券法管辖范畴。尽管是官方首次表态,但态度仍是加强监管而非禁止。

2019年1月,多家加密货币交易所重新开放IEO(首次交易所发行)平台,但不久后便被监管机构盯上。随后某交易所被禁止在美国运营。自此,美国开始对加密货币进行严厉打击,将其作为证券而非资产或货币监管,意味着加密货币将面临《证券法》的诸多限制。

随着加密爱好者不断增加,以及加密机构的持续呼吁和游说,美国对加密货币的态度在2021年发生转变。2021年2月,Gary Gensler成为美国证券交易委员会(SEC)主席,他曾在麻省理工教授"区块链和货币"课程,对加密货币与区块链较为友好,这加速了美国态度的转变。不久后,美国允许某加密货币交易所在纳斯达克上市,这是首家在美上市的加密交易所。自此,美国开始积极研究加密相关监管。

直至2022年,接连发生的加密项目崩溃事件让美国成为损失最严重的国家之一,对加密的监管力度也随之加大。2022年9月,美国发布首个加密货币行业监管框架草案,但至今仍未通过任何法律。近期,美国监管机构对多位加密行业知名人士发起诉讼,监管力度呈愈演愈烈之势。

目前美国的监管仍由联邦和各州共同进行。联邦层面由证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)共同监管,其中SEC拥有大部分监管权力。但两个机构在监管职责和标准上尚未达成一致。州级层面,各州对加密货币的态度和监管力度也不一致。有消息称,美国政府正考虑建立统一的监管框架,以消除州际间的监管差异。

对于监管立法,美国两党各执己见,一些地方政客也并未将加密监管视为紧急事务,甚至完全不关心加密货币。加密监管立法夹杂在党派之争中,短期内难以达成共识。

美国总统曾签署行政命令,强调联邦机构采取统一方法监管加密货币,共同应对风险。同时表明支持加密货币创新的立场,希望美国在加密领域技术能够全球领先。

美国在加密领域的监管并未走在世界前列。美国追求的是风险可控,并利用适度创新推动加密领域发展。可以说,美国更希望在加密技术而非监管方面走在世界前列。监管政策的模糊性为加密企业增加了不确定性,但也为加密技术创新留下了一定空间。这也正是美国政府强调的"解决风险,支持创新"的体现。

日本:稳定持续,吸引力不足

日本长期以来一直在加密领域深度活跃,该领域的任何重大变革都与日本密切相关。日本政府自加密货币发展初期就积极为行业创建健全、受监管的环境,目前已专门出台法律法规,将比特币合法化并纳入监管。

2014年,全球多国纷纷对加密货币表态,有的严令禁止,有的谨慎观望。而日本则在2014年经历了行业最严重的挫折之一--当时最大的比特币交易所倒闭。这是加密货币历史上的重大灾难,该交易所当时承担超过80%的比特币交易,是全球最大的加密货币交易所。这一事件直接引发投资者对加密监管问题的关注,迫切需要一个稳定、安全的投资环境。自此,日本开始对加密货币行业实施更严格的监管,并采取比美国等国更清晰、明确的管控政策。

2016年,日本国会就开始积极对加密货币进行立法,在《资金结算法》中增加"虚拟货币"一章,对虚拟货币进行定义,并设定相关监管细则。旨在保护投资者权益,防范虚拟货币被用作洗钱等非法用途。

2017年,日本修改《支付服务法》,将加密货币交易所纳入监管范畴,由金融服务局(FSA)监管。这不仅将比特币纳入监管,将加密货币作为正常支付手段,也让日本成为首个将比特币合法化的国家。同年12月,日本国税局开始对加密领域收入征税,税率高于新加坡。

2018年,一家当地交易所遭受大规模黑客攻击,成为日本加密政策的转折点。此后,日本加密交易所加强自我监管,监管机构也开展密集监管。日本对待加密的态度一直是严格监管,并将其作为新兴领域,积极推动相关立法。

2022年6月,日本通过《资金结算法》修正案,正式通过对稳定币的立法,成为世界首个创建稳定币法律框架的国家。此举旨在保护数字货币使用者,将稳定币与日元或其他法定货币挂钩,保证币值稳定。

日本完善的监管环境让许多加密企业能够稳定、持续发展,并在近期的加密项目崩溃事件中保护了众多投资者免受损失。

总的来说,日本的加密货币监管清晰、严格,注重行业引导而非禁止发展,最重要的是,一直致力于保护散户投资者,并不断填补相关立法空白。

日本对待加密的态度一直是进行系统立法和监管,明确的监管态度使得加密企业在日本市场的预期更清晰。

韩国:加紧加严,合法化可期

作为亚洲第四大经济体,韩国是加密货币市场最活跃的国家之一,20%的年轻人都是加密货币交易者。尽管加密渗透率极高,目前韩国仍未像日本那样将其纳入法律。

2017年以来,各种形式的代币发行在韩国已被禁止。同时,政府还针对用虚拟货币从事违法犯罪活动进行了规定。此外,为保护加密投资者,还要求实名制、禁止未成年(20岁以下)和非韩国居民开设账户等。韩国的加密监管政策较为一刀切,仅对重大违法情况进行规定,相关细则缺失。许多监管规则并非国会层面的立法,而是政府机构或部门出台的规定,监管立法尚未出现。

2021年2月,韩国终于出现加密货币立法迹象。金融监管部门开始着手对虚拟货币进行立法,这是监管机构首次考虑将加密货币立法。

这些均发生在某知名加密项目崩溃之前。2022年6月,该项目崩溃后,进一步加速了韩国加密货币的立法进程。

2022年6月1日,韩国政府宣布成立"数字资产委员会"。其主要目标是提出政策建议,包括新加密货币在交易所上市的标准、ICO的时间表,并在数字资产基本法案(DABA)颁布之前实施投资者保护等。此外,韩国金融监管局还计划成立"虚拟资产风险委员会",这也是上述事件引发的后续监管措施。

2022年以来,或许受到众多加密项目崩溃事件影响,韩国开始采取更密集的加密监管措施。

过去,韩国政府未将加密货币视为法定货币,但随着新任总统上任,韩国对加密的态度也在转变。新总统被称为"加密友好总统",为获得年轻选民支持,他承诺解除对加密行业的管制,并表示会"采取法律措施,没收通过非法手段获得的加密货币利润,并返还受害者"。韩国当地媒体也报道,随着新总统承诺放宽加密货币监管,市场正朝着显著合法化的方向迈进。

新加坡:可预测,但不宽松

在全球各国中,如果有哪个国家始终对加密保持友好开放态度,那一定是新加坡。与日本一样,加密货币在新加坡也被认定合法。

2014年,新加坡金融管理局(MAS)就虚拟货币的洗钱和恐怖融资风险发表声明,成为世界上最早对虚拟货币进行监管的国家之一。

2016-2017年间,加密货币ICO异常活跃,诈骗也盛行,许多国家开始实行严格监管。当时新加坡金融管理局对加密货币的态度是提示风险,但并不认定其合法。

2019年,新加坡国会通过《支付服务法》,首次对监管进行立法。新加坡一直以"友好开放"著称,且税收低于日本,因此在之后两年吸引了众多加密企业,成为加密热土。2021年1月,又对《支付服务法》进行修订完善,不断扩大受监管的加密货币服务范围。同样是立法,但新加坡的监管环境比日本宽松许多。

2022年,新加坡当局仍在不断完善监管环境,希望在开放的同时维持金融市场稳定。并开始关注散户投资者,着手相关立法,进一步限制散户投资。新加坡政府也一直引导散户正视投资风险,不鼓励其参与加密投资。

2023年,新加坡仍维持加密友好形象,为持有数字资产的个人提供税收优惠。

总之,新加坡的交易虽然自由,但也受到近期加密项目崩溃事件影响。此前新加坡对加密行业的监管重点在洗钱和恐怖主义融资风险,而崩溃后开始收紧政策以保护投资者。

新加坡知名学者表示,新加坡对加密资产经营一向保持友好但不宽松的态度,始终反对欺诈、投机、洗钱和不负责任宣传。新加坡的政策一向稳定持续,根据市场情况灵活变通。与日本类似,新加坡的制度始终稳定、可预期,但为控制金融风险,也在逐渐收紧监管政策。

香港:奋起直追,积极立法

原本对加密货币持反对怀疑态度的香港,在新一届特区政府上任后发生了变化。经历几年观望后,香港似乎已从其他国家的经验中找到了适合自己的监管路径。

2018年之前,香港对加密货币态度极为谨慎,监管一直处于探索期。直到2018年11月,香港才首次将虚拟资产纳入监管。此后,香港一直将加密货币视为"证券"纳入现有法律体系监管,但对非证券类加密货币则不监管。

这种监管态势一直持续到2021年,香港就《有关香港加强打