عملة مستقرة: نقطة نمو جديدة للسوق التي تبلغ تريليون دولار

جوهر تقنية blockchain هو توسيع مشاهد الدفع. العملات المستقرة لا تحتل فقط مكانة مهمة في سوق العملات المشفرة، ولكنها تلعب أيضًا دورًا متزايد الأهمية في مجالات الدفع العالمية والتسويات عبر الحدود. حاليًا، لا تزال العملات المستقرة المركزية تحتفظ بأكثر من 90% من حصة السوق، حيث تهيمن USDT بشكل مطلق. على الرغم من أن إجمالي إصدار العملات المستقرة قد تجاوز 150 مليار دولار، إلا أن قيمتها السوقية تمثل فقط 0.75% مقارنة بتقرير الاحتياطي الفيدرالي الذي يشير إلى كمية M1 النقدية البالغة 20 تريليون دولار. وهذا يدل على أن العملات المستقرة لا تزال تمتلك مساحة كبيرة للنمو في مجال الدفع. إن إطلاق بروتوكول Taproot Assets قد فتح آفاق واسعة لتطبيق العملات المستقرة في مشاهد الدفع الصغيرة عالية التردد، وأيضًا أسس لجعل العملات المستقرة وسائل دفع عادية.

1. عملة مستقرة: مسار التريليون دولار في المستقبل

تشير التنمية المزدهرة لسوق العملات المستقرة إلى أنها ستصبح السوق التالي الذي يقدر بتريليون دولار في مجال المال. حالياً، تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 160 مليار دولار، وبلغ حجم المعاملات اليومية أكثر من 100 مليار دولار. قامت الدول الرئيسية بإصدار سياسات وقوانين تتعلق بالعملات المستقرة، وتتوقع العديد من المؤسسات أن تقود العملات المستقرة سوقاً جديدة بقيمة تريليون دولار، مع كون الزيادة الرئيسية ناتجة عن التطبيق الواسع للدفع العالمي.

تنقسم العملات المستقرة إلى فئتين رئيسيتين: المركزية واللامركزية. حاليًا، تسيطر العملات المستقرة المركزية بشكل مطلق، حيث أصدرت USDT وUSDC على التوالي 114.46 مليار و34.15 مليار دولار من العملات المستقرة. حققت شركة Tether أرباحًا سنوية تصل إلى 4.5 مليار دولار، مما جذب العديد من المؤسسات الكبرى للدخول في السوق.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة التي تتجاوز القيمة السوقية التريليونية

على الرغم من أن العملات المستقرة تلعب دورًا مهمًا في تداول العملات المشفرة وDeFi، إلا أن دمجها مع الأعمال التجارية الفعلية لا يزال في مراحله المبكرة. على المدى الطويل، فإن أكثر سيناريوهات استخدام العملات المستقرة وعدًا تكمن في مجال المدفوعات، وخصوصًا المدفوعات عبر الحدود. حاليًا، تشمل المدفوعات عبر الحدود العديد من الوسطاء، مما يجعل العملية معقدة، وتكاليفها مرتفعة، ووقت التسوية طويلًا. العملات المستقرة ليست فقط خيارًا أفضل، بل هي أيضًا قناة مهمة للمشاركة الاقتصادية. مع توجه التنظيم نحو الامتثال، ستصبح مكانة العملات المستقرة في المدفوعات العالمية أكثر أهمية. في المستقبل، بعد اعتماد العملات المستقرة على نطاق واسع في سيناريوهات الدفع، قد تتكامل أيضًا مع DeFi لتوليد PayFi، مما يحقق التفاعل بين سيناريوهات الدفع، والبرمجة، والتركيب، ويساهم في تشكيل نماذج ومنتجات مالية جديدة لا يمكن تحقيقها من قبل التمويل التقليدي.

2. بروتوكول أصول تابروت + شبكة البرق: بنية تحتية لشبكة الدفع العالمية

حاليًا، تتداول العملات المستقرة بشكل رئيسي على شبكات ETH و TRON، ولكن عادة ما تتجاوز رسوم المعاملات على هذه الشبكات 1U، ووقت التحويل على السلسلة يتجاوز دقيقة واحدة. بالمقابل، تتمتع شبكة البرق بمزايا أسرع وأقل تكلفة وقابلية توسيع عالية.

2.1 مقدمة عن شبكة البرق

شبكة البرق هي أول حل للتوسع من الطبقة الثانية الأكثر نضجًا في شبكة البيتكوين. تم تطوير شبكة البرق بواسطة عدة فرق بشكل مستقل، بما في ذلك Lightning Labs و Blockstream و ACINQ. بروتوكول إصدار الأصول Taproot هو بالضبط البروتوكول الذي طورته Lightning Labs.

يتم تحقيق شبكة Lightning من خلال إنشاء قناة حالة ثنائية الاتجاه. تقوم الطرفان بإنشاء عنوان متعدد التوقيع على السلسلة، ويمكنهما تحويل وإخراج عملة البيتكوين ضمن حدود معينة. يرسل الطرفان بيانات القفل ويقومان بالتسجيل، مما يشكل مدفوعات متكررة. بعد انتهاء الصفقة، يتم التسوية بين الطرفين، ويتم تحويل عملة البيتكوين من العنوان الجديد حسب كمية التسوية للطرفين. النسخة الأحدث فقط هي الفعالة، ويتم تنفيذها من خلال عقد قفل الوقت الهاش. يمكن لأي طرف في أي وقت بث النسخة الأحدث إلى سلسلة الكتل لإغلاق القناة، دون الحاجة إلى الثقة أو الوصاية.

2.2 شبكة البرق: البنية التحتية المثالية للدفع العالمي لعملة مستقرة

شبكة البرق تتيح للمستخدمين إجراء معاملات غير محدودة خارج السلسلة، دون التسبب في ازدحام شبكة البيتكوين، مع الاستفادة من أمان شبكة البيتكوين. من الناحية النظرية، فإن قابلية توسيع شبكة البرق ليس لها حدود.

شبكة البرق تعمل منذ 9 سنوات، مبنية على شبكة بيتكوين، ولديها أكثر من 57000 عقدة وآلية توافق PoW، مما يضمن أعلى مستوى من الأمان. حالياً، سعة شبكة البرق تتجاوز 5000 بيتكوين، وهناك أكثر من 18000 عقدة و50000 قناة في جميع أنحاء العالم. من خلال إنشاء قنوات دفع ثنائية الاتجاه، يتم تحقيق معاملات فورية منخفضة التكلفة، ويتم دمجها واستخدامها من قبل العديد من مقدمي خدمات الدفع والتجار حول العالم، مما يجعلها تدريجياً الحل اللامركزي الأكثر توافقاً في مجال المدفوعات العالمية.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة التي تتجاوز القيمة السوقية التريليونية

2.3 بروتوكول أصول تابروت يكمل آخر كيلومتر في شبكة الإضاءة

قبل ظهور بروتوكول Taproot Assets، كانت شبكة Lightning تدعم فقط مدفوعات البيتكوين، وكانت تطبيقاتها محدودة. على الرغم من وجود بعض بروتوكولات إصدار البيتكوين على الطبقة الأولى مثل Atomical وBRC20، إلا أنها لم تدعم الدخول المباشر إلى شبكة Lightning. بروتوكول Taproot Assets حل هذه المشكلة.

كإصدار الأصول الذي تم تطويره بقيادة Lightning Labs، فإن Taproot Assets مشابه لبروتوكول Ordinals، حيث يسمح لأي شخص أو مؤسسة بإصدار عملاتهم الخاصة، بما في ذلك عملة مستقرة مرتبطة بالعملة الورقية. تكمن ميزته في توافقه التام مع شبكة Lightning، مما يجعل الدفع باستخدام عملة مستقرة على شبكة Lightning ممكنًا. وهذا يعني أنه سيكون هناك في المستقبل عدد كبير من الأصول الجديدة المستندة إلى شبكة البيتكوين (خاصة العملات المستقرة) تتداول على شبكة Lightning، مما يعزز من انتشار وتأثير شبكة Lightning في مجال المدفوعات العالمية.

انطلاقًا من أمان البيتكوين وخصائص اللامركزية، فإن "تحويل الدولار والأصول المالية العالمية إلى بيتكوين" الذي تدعو إليه Lightning Labs أصبح واقعًا. إن إطلاق بروتوكول الشبكة الرئيسية لـ Taproot Assets يرمز إلى بدء استخدام العملات المستقرة في سيناريوهات الدفع التي تتجاوز تريليون.

3. شرح بروتوكول أصول تابروت

تستند آلية عمل بروتوكول Taproot Assets (TA) على نموذج UTXO لبيتكوين، وتعتمد على ترقية Taproot لشبكة بيتكوين. هذان العنصران الرئيسيان يدفعان التشغيل الفعال للبروتوكول.

3.1 مقارنة بين نموذج UTXO ونموذج الحساب

UTXO (مخرجات المعاملات غير المنفقة) هي الأساس الذي تم بناء بروتوكولات بيتكوين من الطبقة الثانية وOrdi وRunes عليها. على النقيض من ذلك، تعتمد معظم سلاسل الكتل العامة مثل إيثيريوم وسولانا على نموذج الحساب.

نموذج الحساب مشابه لحساب Alipay، حيث تعكس كل معاملة دخل أو خرج تغير رصيد الحساب مباشرة. يمكن مقارنة نموذج UTXO بمحفظة، تحتوي على شيكات تم تفويضها من قبل الآخرين وقام الشخص بتفويضها للآخرين، ويكون رصيد المحفظة مساوياً لقيمة الشيكات المستلمة ناقص قيمة الشيكات المقدمة. شبكة البيتكوين تعادل البنك الذي يقبل هذه الشيكات، من خلال حساب أحدث حالات تداول الشيكات بين المستخدمين لحساب رصيد كل عنوان.

نموذج UTXO يستثني بشكل طبيعي مشكلة الإنفاق المزدوج، مما يوفر أمانًا أعلى. بروتوكول TA يرث تمامًا ميزات الأمان لطبقة شبكة البيتكوين، ويتجنب مخاطر التحويلات الخاطئة أو النقص في التحويلات. بالإضافة إلى ذلك، يعتمد بروتوكول TA على مفهوم الختم لمرة واحدة، حيث لا يمكن استخدام أي UTXO مرة أخرى بعد تأكيد الإنفاق، مما يضمن تحرك الأصول مع UTXO. تحت هذه الآلية، يمتلك عمال المناجم الذين يحققون أطول سلسلة الحق النهائي في تفسير UTXO. على عكس BRC20 الذي يعتمد على فهارس خارج السلسلة للتعرف على الأصول، يعزز بروتوكول TA أمان المعاملات، ويتجنب هجمات الإنفاق المزدوج، بينما يقضي أيضًا على مخاطر الأخطاء أو الأفعال الخبيثة التي قد تسببها المؤسسات المركزية.

3.2 ترقية Taproot لتحقيق وظائف معقدة

ترقية بروتوكول Taproot في عام 2021 أدخلت ميزات العقود الذكية البسيطة إلى شبكة البيتكوين. يمكن لعنوان المحفظة بتنسيق P2TR تنفيذ منطق أكثر تعقيدًا من خلال Bitscript، مما يجعل أنواع المعاملات المعقدة الجديدة ممكنة على السلسلة.

أهم تحسين هو تنفيذ التوقيع المتعدد (توقيع متعدد). هذا يعزز أمان معاملات المستخدمين المؤسسيين، حيث أن عنوان التوقيع المتعدد له نفس طول عنوان المحفظة الخاصة، مما يجعل من الصعب على الخارجين التمييز، مما يعزز الأمان وحماية الخصوصية. هذا التقدم التكنولوجي يوفر أساسًا قويًا للتجارة بين المؤسسات والتجارة بين الأعمال، مما يعزز تطبيقات تجارية أكثر اتساعًا.

أكثر ما يشعر به المستخدمون بشكل مباشر هو تغيير تنسيق عنوان المحفظة، حيث أن العناوين التي تبدأ بـ "bc1p..." تدعم ترقية Taproot.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة التي تتجاوز رأس المال السوقي التريليوني

3.3 مبادئ تقنية TA

بخلاف Ordinal و BRC20، يعتمد بروتوكول TA طرقًا أكثر كفاءة. يتم وضع علامة على الأصول في كل UTXO، ويتم تخزين جذر هاش شجرة السكربت فقط على السلسلة، بينما يتم حفظ السكربت خارج السلسلة. يمكن إيداع أصول TA في قنوات دفع شبكة Lightning والتداول من خلالها عبر شبكة Lightning الحالية، مما يحقق التبادل بين الشبكة الرئيسية للبيتكوين وشبكة Lightning.

تستخدم بروتوكول TA ترقية Taproot، لتسجيل تحويل حالة الأصول في شجرة ميركل الخاصة بـ Taproot، وفي نفس الوقت تستفيد من خاصية "الختم لمرة واحدة" لعملات البيتكوين UTXO، لتحقيق إجماع على تحويل حالة الأصول على سلسلة البيتكوين. وهذا يجعل بروتوكول TA غير بحاجة لتشغيل فهرس خارج السلسلة لبروتوكولات أخرى.

تستخدم اتفاقية TA شجرة ميركل المتناثرة لإدارة حالة الأصول، وتحدد معايير تحويل حالة الأصول. من الجدير بالذكر أن جذر هاش شجرة ميركل فقط هو الذي يُكتب في سلسلة البيتكوين، بغض النظر عن حجم بيانات الأصول، فإن طول المعاملات على سلسلة البيتكوين يبقى ثابتًا، مما يمنع تلوث سلسلة البيتكوين.

3.4 علاقة بروتوكول TA بشبكة البرق

أصدرت شركة Lightning Labs أحدث منتجاتها، حيث يمكن أن تدخل الأصول التي تعتمد على بروتوكول TA بسلاسة إلى شبكة البيتكوين من الطبقة الثانية عبر قنوات TA. هذا يغير الوضع الذي كانت تدعمه شبكة Lightning فقط لتداول البيتكوين، ويسمح بإصدار الأصول (وخاصة عملة مستقرة) على سلسلة الكتل الرئيسية للبيتكوين ثم دخولها إلى شبكة Lightning.

مبدأ تنفيذ قناة TA مشابه لقناة الحالة، وهو قائم على عقد قفل الوقت بالهاش. نظرًا لأن أصول TA موجودة بالفعل في UTXO، فإن آلية تنفيذ قناة TA لم تتغير، بل إن القناة الحالية تدعم تداول أصول TA.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة التي تتجاوز القيمة السوقية التريليونية

3.5 تكلفة استخدام المستخدم ومشكلات الحفظ المركزي

على الرغم من أن بروتوكول TA يسجل فقط جذر هاش المعاملات على السلسلة للحفاظ على بساطة سلسلة البيتكوين، إلا أن بيانات الأصول تحتاج إلى أن تُحفظ في كل عميل خارج السلسلة. يحتاج المستخدمون الذين يستخدمون أصول TA إلى مفتاح خاص لUTXO المقابل للأصل وبيانات الأصل ذات الصلة على شجرة ميركل.

التنفيذ الرسمي لبروتوكول TA (Tapd) يعتمد بشكل كبير على خدمات المحفظة الخاصة بالعقدة السريعة (LND)، ولا توجد آلية لإدارة الحسابات. الطريقة اللامركزية لشبكة Lightning هي أن يقوم المستخدمون بإنشاء عقد خاصة بهم، وهذا يعد صعبًا بالنسبة للمستخدمين العاديين، وهو أحد الأسباب المهمة لعدم انتشار شبكة Lightning بشكل واسع.

تقدم خدمات المحفظة على شبكة Lightning حاليًا حلول محافظ مُدارة، مما يعني أن الأصول الجديدة التي تصدرها TA سيتم تخزينها أيضًا في المحفظة المُدارة. في المستقبل، عندما تتداول أصول TA بكميات كبيرة من العملات المستقرة، قد تختار الأصول الكبيرة التخزين على الشبكة الرئيسية للبيتكوين، بينما ستتم إعادة شحن الأصول الصغيرة والنقود الصغيرة إلى شبكة Lightning لتلبية احتياجات الدفع. لذلك، أصبح من المهم بشكل خاص استخدام طريقة أكثر لامركزية لتخزين الأصول الكبيرة وإدارة الأمان، مما يتيح للمستخدمين امتلاك حقوق العملات المستقرة بالكامل.

4. حلول الحفظ الذاتي: تحسين شبكة الدفع الفوري

لقد ظهرت حلول لامركزية متعددة في السوق تتعلق بتداول أصول TA على شبكة Lightning. على سبيل المثال، قدمت LnFi حلاً لاستضافة سحابية، مما يقلل من عتبة نشر عقد شبكة Lightning للمستخدمين.

فريق BitTap يركز على البنية التحتية اللامركزية لنظام TA البيئي، وقد طور محفظة مكونة من إضافات المتصفح اللامركزية الخاصة بـ TA، مما يوفر للمستخدمين حقوق المحفظة الذاتية. بروتوكول المحفظة المبتكر الذي قدمه BitTap (Bittapd) يسمح للمستخدمين بالتحكم الكامل في المفاتيح الخاصة بهم، وعند الحاجة لتوقيع المعاملات، يتفاعل Bittapd نيابة عن المستخدم مع Tapd، مما يحقق تجربة decentralization وضمان الأمان مشابهة لمحفظة Metamask.

يمكن للمستخدمين استخدام محفظة BitTap لتخزين ونقل أصول عملة مستقرة على الشبكة الرئيسية لبيتكوين، وتحديد حرية نقل الفكة إلى شبكة Lightning. يُعتبر بروتوكول Bittapd وكيلًا لامركزيًا لبروتوكول TA، حيث يحول نظام حسابات الوصاية المركزية الأصلي Tapd إلى حل لامركزي، بينما يتولى أيضًا مهام الاتصال الشبكي وإعادة توجيه طلبات معاملات مستخدمي المحفظة المضافة.

![Taproot Assets：عملة مستقرة赛道超越万亿市值的下一 ارتفع点](