تحليل بيانات تشغيل بيت صغير لشهر نوفمبر وآفاق التنمية المستقبلية

أثارت بيانات التشغيل لشهر نوفمبر التي أعلنت عنها شركة بِت الصغيرة اهتماماً واسعاً في السوق. لقد بدأت الشركة في إنتاج جهاز التعدين A2 الذي تم تطويره ذاتياً بكميات كبيرة، حيث تم بيع 30,000 وحدة في الدفعة الأولى، مما يمثل خطوة مهمة للشركة في مجال تصنيع أجهزة التعدين.

بيع شرائح الكمبيوتر والمعدات التعدينية: تجسيد القوة التنافسية الأساسية

بصفتها شركة مصنعة لأجهزة التعدين، تُعتبر القدرة على تطوير رقائق مخصصة هي الميزة التنافسية الأكثر أهمية. نجحت شركة بِت الصغيرة في الأشهر الستة الماضية في إتمام أول دفعة من رقائق أجهزة التعدين A2 و A3. وفقًا للمعلومات العامة، فإن معلمات تشغيل جهاز التعدين A2 تتصدر السوق الحالية. بينما من المتوقع أن يصبح جهاز التعدين A3 الذي سيصدر قريبًا، أكبر منتج في العالم من حيث قوة الهاش الفردية وأفضل نسبة استهلاك للطاقة.

نشر المجال الكهربائي: وضع الأساس للقوة الحاسوبية الذاتية

حتى نهاية نوفمبر، أكملت بيت الغزال في الولايات المتحدة والنرويج وبتان نشر إجمالي 895 ميغاوات من محطات الطاقة. هناك أيضًا 1645 ميغاوات من المشاريع قيد الإنشاء، ومن المتوقع أن يتم الانتهاء من 1415 ميغاوات منها في النصف الثاني من عام 2025. تخطط الشركة أيضًا لإضافة أكثر من 1 جيجاوات من مشاريع محطات الطاقة في عام 2026. ومن الجدير بالذكر أن متوسط سعر الكهرباء لمحطات الطاقة المملوكة للشركة أقل من 0.04 دولار/كيلوواط ساعة، مما يوفر ميزة كبيرة في الصناعة.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير

تحليل نموذج الأعمال

وفقًا لتوقعات النموذج، فإن سعر إغلاق مزرعة التعدين الخاصة بـ比特小鹿 يبلغ حوالي 35,000 دولار أمريكي لعملة بِت. عندما يتجاوز سعر بِت 150,000 دولار أمريكي، ستتجاوز معدلات نمو الربح قبل الضريبة لمزرعة التعدين الخاصة بالشركة سرعة ارتفاع سعر بِت. إذا وصل سعر بِت إلى 200,000 دولار أمريكي، فقد تصل معدلات الربح قبل الضريبة لمزرعة التعدين الخاصة إلى حوالي 80%.

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer

استراتيجيات التطوير المستقبلية

1. مبيعات أجهزة التعدين ونسبة الاستخدام الذاتي: تتوقع الشركة أن تمتلك احتياطي طاقة كهربائية يبلغ 2.3 جيجاوات بحلول منتصف عام 2025. إذا تم تجهيزها بالكامل بأجهزة تعدين A3، فقد تصل القدرة الذاتية إلى 220 EH/s، وهو ما يمثل حوالي 20% من إجمالي القدرة الشبكية.

2. إدارة الأموال: تمتلك الشركة حاليًا حوالي 6.9 مليار دولار أمريكي من النقد. نظرًا للحاجة إلى توسيع قوة الحوسبة الذاتية، قد تحتاج إلى تمويل إضافي. من المتوقع أن يتحسن التدفق النقدي العام للشركة بشكل كبير بعد عام 2025.

3. المنافسة في الصناعة: مقارنةً مع الشركات الرئيسية الأخرى المصنعة لأجهزة التعدين، تتمتع بِت شياولو بميزة تنافسية من حيث أداء أجهزة التعدين وتكاليف التشغيل الذاتية.

! تداول الدورة: تحليل أعمال بت فاون

قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي: منحنى النمو الثاني

بِت شياولو قد بدأت في نشر شرائح Nvidia H200 في مركز بيانات TIER3 لخدمات السحابة الذكية، للدخول في سوق قوة الذكاء الاصطناعي. تخطط الشركة لاستثمار ما لا يقل عن 200MW من الطاقة لتوزيع شرائح الذكاء الاصطناعي المتطورة في فترة قصيرة، وبدء تقديم خدمات الحوسبة السحابية للعملاء مثل MEGA 7.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير

تقييم قيمة الاستثمار

تعيش بيت ليتل في فترة حرجة من التطور، من المتوقع أن ترتفع المنحنى الأول للنمو (مبيعات أجهزة التعدين والمزارع المملوكة ذاتيًا) والمنحنى الثاني للنمو (قدرة الذكاء الاصطناعي) بشكل متزامن. استنادًا إلى متوسط تقييم الشركات الرئيسية في مجال التعدين في أمريكا الشمالية (170 مليون دولار/ EH)، من المتوقع أنه في العامين المقبلين، قد تصل القيمة السوقية لبيت ليتل إلى ما بين 20.4 مليار إلى 37.4 مليار دولار، مما يوفر مجالًا للنمو يتراوح بين 4.8 إلى 9.7 مرة مقارنة بسعر السهم الحالي.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير

مخاطر الاستثمار

1. مخاطر تقلب أسعار بِتكوين
2. المخاطر الناتجة عن العقوبات المحتملة التي قد تواجهها شركة TSMC

بشكل عام، تظهر بِت شياو لو قوة نمو قوية واستراتيجية أعمال متنوعة، ويتوقع أن تحتل مكانة مهمة في سوق تعدين العملات المشفرة وذكاء الاصطناعي في المستقبل.