التشفير VC في عيون 2025: الفرص والتحديات في السوق

مع اقتراب عام 2025، يشهد قطاع التشفير فرص تطوير جديدة. على مدار العام الماضي، شهد السوق انتعاشًا وابتكارًا، حيث رسخت المشاريع الرائدة مواقعها، وظهرت مجالات جديدة بهدوء. باعتبارها مؤشرًا على اتجاهات الصناعة، لم تشهد VC فقط تغيرات السوق، بل أيضًا شكلت اتجاه الصناعة.

تجمع هذه المقالة آراء العديد من أفضل VC، وتستعرض اللحظات البارزة لعام 2024، وتحلل السوق الحالي، وتقدم توقعات حول الاتجاهات المستقبلية. دعونا نستكشف سويًا تطور صناعة التشفير من منظور VC.

أكثر المشاريع تأثيراً في عام 2024

على مدار العام الماضي، برزت العديد من المشاريع بفضل انتعاش السوق والابتكار التكنولوجي. تعتبر Hyperliquid، كمنصة DEX لعقود الدائمة عالية الأداء، قد جذبت عددًا كبيرًا من المستخدمين مع الحفاظ على سرعة تداول ممتازة وسيولة. يُعتبر إصدار توكناتها واحدًا من أنجح عمليات الإطلاق المجانية في تاريخ التشفير. تعمل هذه المنصة على توسيع النظام البيئي الخاص بها، بما في ذلك إطلاق dApps الأصلية، مما يساهم تدريجياً في الاستحواذ على حصة سوق DEX وCEX.

يعتبر Pump.fun منصة إطلاق العملات Meme الأكثر نجاحًا في السنة، حيث ارتقى بمفهوم "منصة إطلاق Meme" إلى قمة السرد، مما أثار حماس سوق Meme. وهذا يدل على أن مشاريع Web3 يمكن أن تحقق النجاح من خلال بناء منتجات عملية وذات تجربة عالية وتتناسب مع احتياجات السوق.

مجال DeFi، عادت بروتوكولات الإقراض الناضجة مثل AAVE وCompound، وظهرت لاعبين جدد متميزين مثل Morpho وEuler وAjna، ورغم أن الاهتمام بها لا يعادل الفترات السابقة، إلا أن نجاحها الهادئ يستحق المتابعة.

تم ذكر Pudgy Penguin من قبل عدة VC ، ويعتقد أنه ساهم في إحياء مسار NFT بالكامل. يُعتبر مؤسسه لوكا ممثلاً للجيل الجديد من رواد الأعمال، حيث أظهر طاقة قوية في دمج تفكير Web2 و Web3.

تألق Ethena في مجال DeFi من خلال عملتها المستقرة USDE. التعاون مع صندوق BlackRock BUIDL يضمن الجدوى طويلة الأجل لـ USDE، حتى في ظل معدلات التمويل السلبية، يمكن الحفاظ على عوائد مستقرة.

آفاق سوق البيتكوين

في عام 2024، أظهر البيتكوين زخم نمو مذهل، حيث تجاوزت نسبة الزيادة على مدار العام 119%. يتوقع العديد من VC أن تستمر سوق الثور للبيتكوين في عام 2025، ويعتبر تجاوز 200000 دولار حدثًا ذا احتمال كبير.

قام محللون باستخدام مؤشرات فنية مثل Pi Cycle و 2Y MA Multiplier لتحديد القمة، ومن المتوقع أن تكون قمة البيتكوين حوالي 200,000 دولار. وتعتقد التوقعات الأكثر تحفظاً أن القمة المرحلة التالية قد تصل إلى 120,000-150,000 دولار، ثم تتقلب بين 100,000-150,000 دولار.

على عكس الفترات السابقة، ستؤثر السيولة الخارجية الناتجة عن ETF الفوري وتدفقات الأموال المستمرة المدفوعة بسياسات الاحتياطي المستقبلية على هذه الجولة من السوق. وهذا يعني أنه من الفترة الحالية حتى ذروة العام المقبل، قد يحافظ سوق البيتكوين على اتجاه صاعد متذبذب، متقدماً تدريجياً نحو مستويات سعرية أعلى.

Meme وصراع "VC"

تتنافس Meme وVC في جوهرها على الأموال المتاحة في السوق والسيولة. في بيئة محدودة من الأموال الجديدة، فإن عملة VC، بسبب انخفاض حجم تداولها وخصائص القيمة السوقية المحتملة العالية، فضلاً عن إطلاق مشاريع جديدة باستمرار، تجعل من الصعب على الأموال في السوق الاستمرار في الدعم. استندت عملة Meme على التوزيع العادل والسيولة الكاملة، مما يتماشى مع نفسية المستثمرين الأفراد، وأصبحت "سلاحًا جديدًا" لمواجهة ميزة المؤسسات.

ومع ذلك، فإن خاصية PVP لعملة Meme من الصعب أن تستمر. باستثناء عدد قليل من المشاريع الرائدة، تفتقر معظم عملات Meme إلى دعم القيمة على المدى الطويل. بالنسبة لمأزق عملات VC، لا يوجد حل جيد على المدى القصير. قد يتطلب حل هذه المشكلة المرور بدورة كاملة من الازدهار والكساد، مما يسمح للسوق بالتصفية الطبيعية، وإعادة بناء الثقة والعدالة.

يجب على الفريق المعني بالمشروع التفكير بجدية في تنفيذ سيناريوهات الاستخدام، وتدفق الإيرادات النقدية المستقر، ونشاط المجتمع. يجب على "مشروع عملة VC" التفكير بشكل أفضل في توافق السوق مع الرموز، وتوضيح استخدام الرموز، مما يسمح لمجتمع أوسع بالمشاركة، وتوزيع الرقائق لتعزيز الربط بالمصالح.

مسارات المشاريع المستقبلية المحتملة

RWA(الأصل العالمي الحقيقي)يعتبر اتجاهًا مهمًا، حيث إن جوهره هو السماح للتشفير بتسجيل الأصول المالية الرئيسية عالميًا. حاليًا، معدل الاختراق أقل من 0.1%، مما يوفر مساحة كبيرة للتحسين.

إعادة الرهن كجزء من السرد الكبير لعام 2024، قد تصل إلى ذروتها في عام 2025. ستظهر مشاريع ZK مثل RiscZero و Ingonyama المعتمدة على تسريع الأجهزة ( تدريجياً إمكانيات السوق.

يُعتبر وكيل الذكاء الاصطناعي نجم الغد في صناعة التشفير، مع توقعات بإحداث ثورة في اتخاذ قرارات التداول، وتحسين DeFi، وإدارة الأصول.

تلقى قطاع PayFi اهتمامًا كبيرًا. النظام البيئي الذي يمكنه تحقيق مدفوعات سلسة ومنخفضة التكلفة يشهد حاليًا فترة نمو سريعة. ستصبح بروتوكولات الدفع التي تتكامل بشكل عميق مع الخدمات الرئيسية وتحقق بسهولة تحويل العملات المشفرة إلى العملات التقليدية القوة الدافعة الرئيسية لإدماج العملات المشفرة في الحياة اليومية.

إن دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير هو أيضًا اتجاه تطوير مهم في المستقبل. المشاريع التي تبني شبكات ذكاء اصطناعي لامركزية أو تطبيقات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي في طور الإعداد، ومن المتوقع أن تصبح من أبرز ملامح الصناعة.

آفاق "التبني الجماهيري"

تعتبر مسار المدفوعات بمثابة نقطة الانطلاق الأولى المحتملة لتبني "التشفير" على نطاق واسع. لقد أظهرت العملات المستقرة في البلدان غير الدولار قدرتها على تجاوز كفاءة النظام المصرفي التقليدي. بمجرد أن يتم وضع إطار الامتثال، ستطلق هذه المسار إمكانات هائلة.

من منظور تحديد المواقع البيئية واختيار المسارات، يتمتع نظام Solana البيئي بميزة تنافسية أكبر على مستوى الأفراد. ستصبح تجربة المستخدم الجديدة المدمجة مع DeFi مفتاحاً لدفع الاعتماد على نطاق واسع.

يعني اعتماد ETF البيتكوين أن منتجات المشتقات المالية الأوسع ستولد، مما يساعد في تقليل تقلبات أسعار السوق، ودفع تشكيل سوق الثور البطيء على المدى الطويل.

##判断 مرحلة السوق الصاعدة

قد تكون في منتصف مرحلة سوق صاعدة حالياً. بعد اعتماد صندوق المؤشرات المتداولة في البيتكوين، ستدخل الأصول المشفرة بشكل أوسع في إطار تنظيمات، مما يفيد التطور الصحي الطويل الأمد للسوق. قد يكون من الصعب رؤية انخفاض كبير على المدى القصير في المستقبل، وقد يتحول السوق من الارتفاع والانخفاض السريع إلى سوق صاعدة بطيئة على المدى الطويل.

تزايد اهتمام المؤسسات والحكومات بصناعة التشفير، بالإضافة إلى بيئة تنظيمية محتملة ودية، سيزيد من ثقة السوق. حتى إذا حدثت تعديلات في المستقبل، سيكون من الصعب العودة إلى مستويات السوق الهابطة.

نصائح استثمار الأفراد

1. التركيز على المسارات ذات اليقين العالي، مع إيلاء اهتمام خاص لـ BTC، العملات Meme ومسار السرد AI، والاستثمار بحذر في العملات القديمة التي تفتقر إلى دعم سرد جديد.

2. استغلال دورات السوق، والتخطيط والدخول والخروج في الوقت المناسب.

3. قم بإدارة المخاطر بشكل جيد، واستعد لرأس المال القابل لتحمل جميع الخسائر، واستخرج التكاليف في الوقت المناسب.

4. تجنب الإفراط في استخدام الرافعة المالية، والحفاظ على استراتيجية استثمار مستدامة.

5. اعطِ الأولوية للأصول الزرقاء مثل البيتكوين والإيثيريوم، وركز على المشاريع عالية الجودة والمستدامة.

6. التركيز على الأمان، واستخدام أدوات الأمان الموثوقة مثل محافظ الأجهزة.

7. حافظ على نواة مستقرة وقوية، وضع المخاطر في المقدمة دائمًا.