تفسير تنفيذيي بلاك روك لآفاق سوق الأصول الرقمية

في حوار معمق، شاركت سامارا كوهين، رئيسة استثمارات ETF والمؤشرات في بلاك روك، رؤيتها الفريدة حول ETFs الأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، واندماج تكنولوجيا البلوك تشين مع المالية التقليدية. بصفتها خبيرة ذات خبرة تدير أصولًا بقيمة 6.6 تريليون دولار، كشفت سامارا لنا عن المرحلة التحولية الحاسمة التي يمر بها السوق المالي.

دفع تحديث السوق

تحدد سامارا نفسها ك"مُحفز لتحديث السوق"، مكرسة جهودها لتعزيز مرونة السوق، وزيادة الشفافية، وتوسيع مشاركة المستثمرين. تعتقد أن صناديق المؤشرات المتداولة هي في حد ذاتها تقنية ثورية، متوافقة مع أهداف تقنية البلوك تشين: دفع تحديث السوق، وتحقيق الابتكار والتحول في الأسواق المالية.

دمج البلوكشين مع التمويل التقليدي

تحتل المرحلة الحالية دمج الأصول الرقمية مع الأسواق المالية التقليدية. إن إطلاق ETP البيتكوين في الولايات المتحدة يمثل لحظة فاصلة مهمة، حيث يبني جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي. هذا الدمج يشمل حاليًا عددًا قليلاً من الأصول الرقمية، ويعتمد على البنية التحتية المالية التقليدية. الاتجاه المثالي للتطور هو خلق الجسور، واستيعاب أفضل الممارسات من جميع الأطراف، بدلاً من الإطاحة بالنظام القائم بالكامل.

تطور التكنولوجيا وتحول السوق

تشبه سامارا التحول من الإنترنت عبر الاتصال الهاتفي إلى الإنترنت عريض النطاق بتطور الأصول الرقمية الحالية. طرحت سؤالاً محورياً: هل الرؤية اللامركزية بالكامل هي حقاً الأنسب للسوق والمستثمرين الحاليين؟ اقترحت استخدام تقنية التشفير لتحسين آليات الثقة، بدلاً من استبدال الوسطاء تماماً.

تطور سوق الخيارات

أنشأت BlackRock نظامًا بيئيًا للخيارات لصندوق تداول البيتكوين وصندوق تداول الإيثريوم من خلال التعاون مع المؤسسات السوقية. يوفر تطوير سوق الخيارات آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية، مما يحقق توحيد أساليب استثمار الأموال، وقابلية قياس اتجاهات التقلبات، ورصد حالة التداول في الوقت الحقيقي.

التعليم هو أفضل تسويق

من وجهة نظر بلاك روك، التعليم هو أفضل وسيلة لتسويق البيتكوين. تركز هذه التعليمات بشكل رئيسي على إدارة المخاطر، وكيفية استخدام المخاطر لتحقيق تنوع في المحفظة الاستثمارية، بالإضافة إلى دراسة التفاعلات بين المحافظ الاستثمارية.

معايير قياس نجاح ETF

المعيار الأساسي لتقييم ما إذا كان صندوق الاستثمار المتداول (ETF) ناجحًا هو ما إذا كان قادرًا على تحقيق الأهداف المتوقعة. تشمل المؤشرات الرئيسية دقة التتبع وجودة السوق. من هذه المعايير، يعتبر كل من صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين وصندوق الاستثمار المتداول في الإيثريوم منتجات ناجحة.

اتجاهات تطوير صناديق المؤشرات المتداولة

تشمل النقاط الرئيسية لمراقبة تطوير ETF في المستقبل:

• تتواصل الأبحاث حول بناء محفظة الاستثمار في البيتكوين.
• إطلاق خيارات ETP للبيتكوين وتأثيرها
• أهمية تعزيز تعليم المستثمرين

آفاق المستقبل

تتطلع بلاك روك إلى عام 2025 مع التركيز على ثلاثة جوانب رئيسية:

• تأسيس التعريفات الأساسية
• تحديد واضح للولاية القضائية
• إنشاء آلية التعاون بين القطاعين العام والخاص

الصناعة تدخل "العصر الذهبي" المحتمل، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض تكلفة مساحة الكتلة، وبيئة تطوير أكثر ملاءمة، وآفاق تنظيمية أكثر وضوحاً.