GMX V2 تطور ملخص: ارتفع السيولة ومشكلة عدم توازن الشراء والبيع

مؤخراً، حصل GMX على 12000000 رمز ARB في خطة الحوافز قصيرة الأجل (STIP) على Arbitrum، وهو أكبر حافز تم الحصول عليه من بين المشاريع على Arbitrum. وذكر GMX أنه سيسخر هذه الأموال لدعم تطوير V2 والنظام البيئي DeFi على Arbitrum. ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام هذه الأموال وتأثيرها على تطوير GMX.

نظرة عامة على خطة تحفيز رموز ARB

بدءًا من 8 نوفمبر، سيتم توزيع 12 مليون رمز ARB على دفعات خلال خطة STIP التي تستمر لمدة 12 أسبوعًا. تُستخدم هذه الأموال بشكل رئيسي في المجالات التالية:

1. تحفيز مزودي السيولة لعقود GMX V2 الآجلة والفورية، بالإضافة إلى رسوم التداول، يمكنهم الحصول على مكافآت إضافية من رموز ARB.

2. تم إنشاء حوافز بقيمة 350,000 ARB لنقل السيولة من GLP في GMX V1 إلى GM في GMX V2.

3. دعم رسوم تداول GMX، حيث انخفضت متوسط رسوم التداول إلى 0.02%، لزيادة القدرة التنافسية.

4. رعاية المشاريع التي تم تطويرها على GMX V2 ، وتوزيع ما يصل إلى 2000000 ARB.

تهدف هذه الإجراءات إلى تعزيز القدرة التنافسية العامة لـ GMX، مع تعزيز السيولة وارتفاع حجم التداول.

تحليل بيانات السيولة والتداول لـ GMX

حتى 17 نوفمبر، تم تنفيذ برنامج تحفيز GMX على Arbitrum لمدة تقارب 10 أيام. خلال هذه الفترة، كانت أداء GMX كالتالي:

• إجمالي السيولة: من 4.96 مليون دولار في 8 نوفمبر إلى 5.28 مليون دولار في 17 نوفمبر، ارتفع بنسبة 6.45%.
• GMX V1السيولة：من 400 مليون دولار إلى 364 مليون دولار، انخفاض بنسبة 9٪.
• GMX V2السيولة：من 9677万美元 ارتفع إلى 1.64亿美元، بزيادة 69.5%。

من الجدير بالذكر أن الارتفاع الملحوظ في السيولة لـ GMX V2 حدث بشكل أساسي في اليومين الأولين من بدء برنامج الحوافز، وبعد ذلك تباطأ معدل النمو بشكل ملحوظ.

فيما يتعلق بالعقود المفتوحة، ارتفع المبلغ من 152 مليون دولار في 8 نوفمبر إلى 182 مليون دولار في 13 نوفمبر، ثم انخفض مرة أخرى إلى 137 مليون دولار في 17 نوفمبر، حتى أنه أصبح أقل من المستوى الذي كان عليه قبل بدء الحوافز.

فيما يتعلق بحجم التداول، فإن الأداء يكون أكثر بروزًا في الأيام التي تشهد تقلبات كبيرة في السوق. على سبيل المثال، بلغ ذروته في 9 نوفمبر عند 555 مليون دولار، وبلغ 365 مليون دولار في 16 نوفمبر. مؤخرًا، لا يزال حجم تداول V1 أعلى من V2.

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

GMX V2 مشكلة توازن الصفقات الطويلة والقصيرة

GMX V2 قدم مجموعة من آليات تعديل الرسوم، تهدف إلى تحقيق التوازن بين المراكز الطويلة والقصيرة من خلال جذب المتداولين لتحقيق أرباح، مما يقلل من مخاطر مقدمي السيولة. ومع ذلك، تظهر البيانات أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد:

• إجمالي مراكز الشراء غير المغلقة لـ GMX V2 هو 5166 مليون دولار، والمراكز البيعية هي 2867 مليون دولار، ولا يزال هناك فجوة كبيرة.
• بعض الأصول مثل SOL وDOGE وXRP وصلت إلى الحد الأقصى لمراكز الشراء، ونسبة الشراء إلى البيع غير متوازنة بشكل واضح.
• على سبيل المثال، في زوج تداول XRP/USD، على الرغم من وجود مساحة محتملة للتحكيم، إلا أن العمليات الفعلية للتحكيم لا تزال تواجه تحديات بسبب هيكل الرسوم المعقد وتقلبات السوق.

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن الطويل والقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن في مجمع جنرال موتورز على المدى الطويل وقصير تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

الاستنتاج

إن برنامج حوافز GMX على Arbitrum قد دفع بالفعل إلى زيادة كبيرة في السيولة لـ GMX V2 في البداية، لكن هذا الزخم لم يستمر. إن الحجم غير المغلق وحجم التداول يتأثران بشكل كبير بالعوامل السوقية، ولم يظهر بعد اتجاه نمو واضح.

علاوة على ذلك، لا تزال تجمعات GM في GMX V2 تواجه مشكلة عدم التوازن في نسبة الشراء والبيع. على الرغم من أن بعض تجمعات GM تقدم APR مرتفع، إلا أن مقدمي السيولة قد يواجهون مخاطر مرتفعة بسبب العملات المشفرة المتقلبة.

بشكل عام، حقق GMX V2 تقدمًا معينًا في السيولة، ولكن لا يزال هناك مجال للتحسين في تحقيق التوازن بين الشراء والبيع والنمو المستمر. قد يحتاج فريق GMX في المستقبل إلى تحسين آليات التحفيز واستراتيجيات إدارة المخاطر لتحقيق نمو أكثر استقرارًا.