سوق العملات المستقرة يشهد تغييرات جديدة: صعود وتأثير شبكة الدولار العالمية

عملة مستقرة أصبحت جزءاً لا يتجزأ من النظام المالي العالمي، خاصة في مجالات الدفع عبر الحدود والمالية اللامركزية. حالياً، يهيمن عملاقان على سوق العملات المستقرة، حيث يمتلكان ما يقرب من 90% من الحصة السوقية. ومع ذلك، فإن ظهور شبكة عملات مستقرة جديدة—Global Dollar Network (شبكة الدولار العالمية)—قد جلب حيوية جديدة إلى هذا السوق المركز. ستتناول هذه المقالة تأثير إطلاق هذه الشبكة المبتكرة على صناعة Web3 وأهميتها في سوق العملات المستقرة العالمي.

١. مقدمة عن شبكة الدولار العالمية

شبكة الدولار العالمية هي شبكة مفتوحة تهدف إلى تعزيز انتشار العملات المستقرة على مستوى العالم. العملة المستقرة USDG التي أطلقتها الشبكة تصدرها Paxos، وهي متوافقة مع الإطار التنظيمي للعملات المستقرة الذي ستطبقه هيئة النقد في سنغافورة (MAS)، مما يوفر لها ضمانات قوية للتوافق. الهدف الرئيسي لهذه الشبكة هو تسريع استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود وقطاع التمويل اللامركزي، مع ضمان أمان وشفافية المعاملات.

ثانياً، التعاون المتعدد الأطراف لبناء نظام بيئي متوافق

نجاح شبكة الدولار العالمية لا يمكن أن يتحقق بدون الجهود المشتركة للعديد من الشركاء.

• باكسوس كجهة إصدار لعملة USDG، مسؤولة عن الامتثال والتنسيق التنظيمي.
• تقدم عدة مؤسسات معروفة لحفظ الأصول الرقمية خدمات إدارة أصول آمنة.
• بعض منصات التداول الرائدة تشارك في ذلك، مما يعزز تداول USDG وانتشاره.
• مزود خدمة الدفع يقدم الدعم للدفع عبر الحدود للشبكة.

تُعزز هذه التعاون المتنوع من تنوع المشاركين فحسب، بل تخلق أيضًا سيناريوهات تطبيق أوسع لـ USDG، بما في ذلك المدفوعات عبر الحدود، وحسابات القيمة المخزنة، واستثمارات الأصول الرقمية.

ثلاثة، التقنية المبتكرة وآلية التحفيز

تستخدم شبكة الدولار العالمية آلية تحفيز فريدة تسمح للمشاركين بالحصول على عائدات من الأصول الاحتياطية من خلال حيازة USDG. تم تصميم هذه الآلية لتشجيع المؤسسات المالية والبورصات على دفع تطبيق USDG بنشاط، مما يوفر نموذج عائد اقتصادي مستقر ومضمون للشركاء والمستخدمين.

الهدف من هذه الشبكة هو إعادة تشكيل الأساس المالي للنظام ، وتوفير بيئة مالية للشركات يمكن دمج العملات المستقرة فيها بسلاسة. لا تعزز هذه الآلية التحفيزية الابتكارية حماس الشركاء فحسب، بل قد تجذب أيضًا المزيد من المؤسسات والمستخدمين الرئيسيين للمشاركة.

أربعة، مراحل التنمية والخطط المستقبلية

حاليًا، شبكة الدولار العالمية في مرحلة الفتح عن طريق الدعوات فقط، وهي مفتوحة لمجموعة معينة من المشاركين المؤهلين، بما في ذلك الحراس، ومعالجي المدفوعات، والبورصات، والتجار، والبنوك، وما إلى ذلك. تهدف هذه الاستراتيجية إلى إنشاء نظام بيئي تعاوني مستقر، لضمان التشغيل الأولي للشبكة وUSDG بشكل قوي ومتوافق.

في المستقبل، يخطط الشبكة لتوسيع نطاق الشراكات ليشمل المزيد من سيناريوهات الاستخدام، مثل معالجة المدفوعات، والمدفوعات التجارية، ومنتجات التمويل اللامركزي وغيرها. كما ستقدم إحدى البنوك الكبرى في جنوب شرق آسيا خدمات إدارة النقد والحفظ لهذا المشروع، مما يظهر دعم المؤسسات المالية التقليدية لهذه الابتكار.

خمسة، التحديات السوقية وآفاق المستقبل

على الرغم من أن شبكة الدولار العالمية تتمتع بترسانة قوية من الشراكات ودعم الامتثال، إلا أنها لا تزال تواجه تحديات في سوق العملات المستقرة التنافسي. السوق الحالي تهيمن عليه عملتان مستقرتان رئيسيتان، حيث أنشأتا قاعدة مستخدمين قوية ونطاقًا واسعًا من حالات الاستخدام. يحتاج باكوس وشركاؤه إلى بذل المزيد من الجهود لجذب المستخدمين وتوسيع حالات الاستخدام.

ومع ذلك، فإن تدابير الامتثال المتنوعة لشركة Paxos، وخاصة التنفيذ العملي في بيئة التنظيم في سنغافورة، بالإضافة إلى التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية، قد أضافت رصيدًا لنجاحها في السوق. مع تزايد متطلبات الامتثال، وزيادة طلب المستخدمين على عملة مستقرة أكثر أمانًا وشفافية، من المتوقع أن تجد شبكة الدولار العالمية موقعها في السوق، خاصة في مجالات المدفوعات عبر الحدود ودمج الخدمات المالية.