XRPFi: دمج XRP مع التمويل اللامركزي، تفعيل إمكانيات القيمة السوقية التي تبلغ k مليار

في الآونة الأخيرة، أثار مفهوم "XRPFi" جدلاً في مجال العملات الرقمية. يمثل XRPFi دمج XRP مع التمويل اللامركزي، ويعتبر وسيلة جديدة لتنشيط XRP كأصل رقمي قديم، ودفع تطوير XRPL ونظام Ripple البيئي.

XRP كواحدة من الأصول التمثيلية في سوق العملات المشفرة، تبلغ قيمتها السوقية حالياً حوالي 134.4 مليار دولار، وهي ثاني أعلى عملة مشفرة غير قائمة على العقود الذكية بعد البيتكوين. على الرغم من أن XRP قد تم تطبيقها في القطاع المالي التقليدي بسبب قدرتها على الدفع عبر الحدود بسرعة وبكلفة منخفضة، إلا أنها تفتقر على المدى الطويل إلى دعم العقود الذكية في النظام البيئي على السلسلة، مما يجعل من الصعب دمجها في النظام البيئي المركزي للتمويل اللامركزي، وأصبح هذا التناقض الهيكلي محور اهتمام الصناعة.

مع تعليق النزاعات القانونية ذات الصلة، وزيادة القيمة السوقية لعملة RLUSD المستقرة، فضلاً عن استمرار اهتمام السوق بـ XRP ETF، تزداد توقعات المستثمرين بشأن مستقبل XRP. بدأ عدد متزايد من المؤسسات والمستثمرين الأفراد في التركيز على كيفية تحقيق XRP للعوائد من خلال التمويل اللامركزي ، مما يعزز كفاءة استخدام الأصول، وهذا أيضًا دفع إلى ولادة وتطور مفهوم "XRPFi".

شبكة Flare: الدعم الفني لـ XRPFi

في عملية تطوير XRPFi الحالية، يُعتبر Flare Network مزود بنية تحتية رئيسية. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP (XRPL) يظهر أداءً ممتازًا من حيث السرعة والاستقرار، إلا أن لديه قيودًا فطرية في قابلية التجميع ووظائف العقود المطلوبة في التمويل اللامركزي. لذلك، اختارت Flare تمكين XRP من الناحية التكنولوجية، لتصبح المحرك المركزي الذي يربط حاليًا XRPL التقليدي بإيكولوجيا التمويل اللامركزي متعددة السلاسل.

Flare هو بلوكتشين L1 متوافق مع EVM، تم تصميمه لتحقيق التشغيل البيني بين السلاسل. يمكن لبروتوكول FAssets أن يقوم بتحويل الأصول غير الذكية مثل XRP إلى FXRP، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود، وبالتالي الاتصال بسلاسل بروتوكولات الإقراض اللامركزي والتداول والمشتقات بسلاسة. بفضل هذه الآلية، يمكن لحاملي XRP المشاركة في أنشطة تحقيق العائد الرئيسية بما في ذلك التخزين والتعدين على السيولة.

بالإضافة إلى ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي صادر بموجب معيار OFT (رمز قابل للتبادل عبر السلاسل) القائم على LayerZero، مع إمكانية التشغيل البيني الأصلي عبر السلاسل. بعد اقترانها مع XRP، يمكن استخدام USD₮0 ليس فقط لبناء عمق تداول وحصص مقترضة، ولكن أيضًا للاتصال بنظام USDT البيئي الذي يتجاوز قيمته السوقية 155 مليار دولار، مما يضخ سيولة عالية في "القاعدة الرأسمالية" لنظام XRPFi.

وفقًا لبيانات، شهد نظام Flare البيئي نموًا ملحوظًا مؤخرًا: حتى 10 يونيو، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة 1.57 مليون دولار أمريكي، ويرجع ذلك أساسًا إلى إطلاق USD₮0، حيث بلغ إجمالي المعروض من USD₮0 حوالي 92.1 مليون دولار. إذا نظرنا إلى فترة أطول، من فبراير 2024 إلى فبراير 2025، من المتوقع أن ينمو إجمالي القيمة المقفلة لنظام Flare بنسبة تزيد عن 400% على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، قام Flare بدمج العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من عوائق الدخول للمستخدمين.

تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج العجلة الطائرة": حيث يتم توفير مصدر رأس المال بمبلغ USD₮0، وFXRP يحقق قابلية التعاقد، مما يؤدي إلى توفير السيولة وبالتالي يدفع المزيد من تطبيقات التمويل اللامركزي والسيناريوهات الحقيقية، مما يعزز القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.

في المستقبل، تخطط Flare أيضًا لإدخال أصول غير متعاقدة ذكية أخرى إلى المنصة، وتوسيع تطبيقاتها في مجال التمويل اللامركزي.

Doppler Finance: بناء مصفوفة عائدات XRPFi

بينما تبني Flare التوافق مع السلسلة، صممت Doppler Finance مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، في محاولة لسد الفجوات التي تركها XRP في مجال المنتجات المالية والعوائد. اعتبارًا من 8 يونيو، اجتذب هذا المنصة أكثر من 30 مليون دولار من القيمة السوقية، ليصبح أحد المشاركين الرئيسيين في مجال XRPFi.

يقدم Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأصول في النوع الأول بشكل رئيسي من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما يستكشف النوع الثاني مشاهد العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض، استراتيجيات العملات المستقرة، والرهون.

في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، ويتم حفظ الأصول بواسطة الوصي، ويتم نقلها حسب الجدول إلى منصة التداول لتنفيذ استراتيجيات كمية مثل التحكيم، وتجارة الفجوة، وما إلى ذلك. يتم إعادة تدفق الأرباح إلى حساب المستخدم بعد التسوية خارج السلسلة.

أما في جانب العوائد على السلسلة، فإن Doppler نشطة في ربط نظام XRPL الجانبي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجيتها:

1. إقراض XRP: من خلال إيداع XRP في بروتوكول إقراض متوافق مع التدقيق، يمكنك الحصول على فائدة أو مكافآت أصلية. يقدم المقترضون أصولًا أخرى كضمان، وتدير المنصة تلقائيًا عملية التسوية، مما يضمن الأمان.
2. استراتيجية عائدات العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان لإقراض العملات المستقرة، ثم نشرها في بروتوكول عائدات العملات المستقرة. تعتمد Doppler على نسبة LTV محافظة، وتقوم بتعديل المراكز ديناميكيًا لتحقيق عائدات منخفضة المخاطر.
3. الرهانات السائلة واستراتيجيات الرفع المالي: يمكن للمستخدمين إجراء رهانات ذات رافعة مالية بنقرة واحدة في برك LST المحددة، خاصة حول رموز السلاسل الجانبية مثل ROOT. تعمل هذه الآلية على تبسيط العمليات المعقدة من خلال العقود الآلية، مما يحسن تجربة المستخدم.

لخفض المخاطر بشكل أكبر، تعمل Doppler Finance على إنشاء سوق اقتراض معزول عن المخاطر، مما يسمح لبرك الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل، وبالتالي تجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على استقرار النظام ككل. بالإضافة إلى بركة أساسية تضم أصولًا رئيسية مثل XRP وUSDC وROOT، تخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق عدة أسواق معزولة، بما في ذلك بركة LST المصممة خصيصًا للزراعة ذات العائد الرفيع، بالإضافة إلى سوق معزول يضم رموز الألعاب من نظام Futureverse.

نظرًا لأن XRPFi يتضمن نقل الأصول عبر الشبكات، والحفظ، وتنفيذ استراتيجيات متقدمة، فإن آلية الأمان أصبحت جزءًا مهمًا من تصميم المشروع. حاليًا، تعتمد Doppler Finance آلية متعددة الطبقات لإدارة المخاطر.

في مجال حراسة الأصول، اختارت المنصة مزود خدمات رائد في الصناعة، وتضمن أمان الأصول من خلال إدارة المحفظة الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. أما في جانب التداول الكمي، فإن المنصة تتبنى نموذج تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، وتصمم معظم العمليات على أنها "هيكل عقد الإقراض"، لضمان استرداد رأس المال في الظروف غير المتطرفة.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة أن تخضع لتدقيق صارم، بما في ذلك الأداء التاريخي، استقرار الاستراتيجية، حجم AUM والمخاطر المالية، لتقييم واختيار المؤسسات المؤهلة للمشاركة.

XRPFi: سد الفجوة في سوق التمويل اللامركزي ، ولكنه لا يزال في مرحلة مبكرة

مع تزايد المنافسة في نظام إيثريوم البيئي للتمويل اللامركزي، بدأت السوق في توجيه أنظارها نحو الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بشكل كافٍ. ظهور XRPFi يملأ الفجوة الطويلة الأمد في "القيمة السوقية العالية، الاستخدام المنخفض للشبكة" لـ XRP. يتم تحقيق ذلك من خلال تقنيات مثل بروتوكول FAssets لشبكة Flare، مما يسمح لـ XRP، التي تفتقر إلى قدرة العقود الذكية، بالدخول في نظام التمويل اللامركزي. تقوم Doppler Finance ببناء مجموعة كاملة من آليات العائد المستدام بما في ذلك عوائد CeDeFi و staking السائل، حيث تتمتع ليس فقط بمسارات حقيقية، ولكنها تستثمر أيضًا في الموارد لتعزيز الأمان وتجربة المستخدم.

من المنطقي أن تطوير XRPFi يستجيب للحاجة الملحة الناجمة عن تنشيط XRP وتطور بيئة Ripple. ولكن يجب الإشارة إلى أن بيئة XRPFi الحالية لا تزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن مسار منتجات Flare و Doppler واضح إلى حد ما، إلا أن حجم المستخدمين الكلي، وعمق السيولة، ودرجة نضج البروتوكول لا تزال بحاجة إلى التحقق. كيف سيكون مستقبل دمج الأصول القديمة في سرد جديد؟ ستستمر الصناعة في متابعة تطورات هذا المجال.