Perspectivas del mercado de criptomonedas en 2025: burbuja de IA, dominio de Bitcoin y retorno del valor de la infraestructura

La observación del mercado muestra que, recientemente, el precio de Bitcoin ha fluctuado drásticamente, pero no ha cambiado los fundamentos. La narrativa de IA se ha convertido en el nuevo foco, con proyectos como Virtuals y ai16z liderando el mercado. Trump podría convertirse en el "presidente de encriptación", y sus políticas influirán en la tendencia del mercado.

Burbuja de IA

La IA en sí misma podría convertirse en la mayor narrativa de 2025, con la esperanza de lograr la inteligencia artificial general (AGI) ese año. Se espera que el mercado experimente una gran burbuja, pero los fundamentos son relativamente sólidos. Actualmente, el valor de mercado de los proyectos relacionados con la IA es de aproximadamente 50 mil millones de dólares, y se espera que continúe creciendo en el futuro.

En la estrategia de inversión, se debe "actuar primero y estudiar después", prestando atención a las pistas populares. El mercado puede experimentar una fuerte rotación, por lo que es necesario ajustar las posiciones con flexibilidad. Actualmente, los principales líderes son Virtuals y ai16z, pero la muralla defensiva no es sólida.

La caída de OG Memes

La IA es esencialmente un Meme más grande que WIF, más fácil de contar historias y de generar emoción. En 2025, la mayor parte de los fondos del mercado de criptomonedas podrían fluir hacia la IA. El mercado tradicional de monedas Meme ha llegado a estar saturado, y los inversores tienden a preferir proyectos con valor real. DOGE podría ser un buen referente para evaluar el mercado de monedas Meme.

Retorno a los fundamentos

El mercado está entrando en una nueva era, y los proyectos que no tienen ingresos sostenibles a largo plazo son difíciles de mantener. Las aplicaciones de Solana han generado más del 50% de los ingresos de la industria, y si alcanzan el 80% a fin de año, representarán un desafío para ETH. El mercado se está equilibrando gradualmente, y los proyectos con ingresos reales son más favorecidos.

Siguiente generación L2 y L3

L2 tuvo un buen desempeño en 2023, con un volumen total de bloqueo (TVL) que se duplicó a 40 mil millones de dólares. Se espera que para 2025 al menos una gran institución financiera lance su propio L2. Actualmente, solo tres L2 tienen un TPS que supera a Ethereum, pero esto está principalmente limitado por la demanda.

Dominio de Bitcoin

La dominancia de Bitcoin ha ido en aumento de manera constante desde 2022, actualmente alrededor del 58%. El concepto tradicional de "temporada de altcoins" puede estar obsoleto, y los proyectos con fundamentos sólidos y narrativas claras tienen más probabilidades de tener un rendimiento significativo. Se espera que el precio de Bitcoin pueda alcanzar entre 125,000 y 150,000 dólares en 2025, y su dominancia podría regresar al 62%-63%.

Viabilidad de Bitcoin L2

En 2025, el L2 de Bitcoin podría convertirse en un caballo negro. Proyectos de ZK L2 como Citrea o Alpen Labs tienen la esperanza de lanzarse, ofreciendo escalabilidad y programabilidad. Incluso si solo el 1-2% de Bitcoin entra en el ecosistema L2, será suficiente para multiplicar varias veces el TVL de L2. Starknet se considera el posible líder.

La demanda futura de Bitcoin podría provenir principalmente de mercados no nativos de encriptación. Actualmente, hay alrededor de 32 mil millones de dólares en Bitcoin en estado de tipo L2, y si aparece una solución verdaderamente segura, esta cifra aumentará significativamente.