La tokenización de activos del mundo real se convierte en una tendencia importante en el campo de la cadena de bloques

La tokenización de activos del mundo real ( RWA ) se ha convertido en uno de los campos más prometedores en la aplicación de la tecnología de cadena de bloques. Se espera que traiga una mayor eficiencia y seguridad al mercado financiero, impulsando la innovación financiera en la era digital.

El director de desarrollo de negocios de una plataforma, Benjamin Stani, afirmó que, con la disminución de los rendimientos en la cadena y el aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, ha surgido una gran diferencia entre las tasas de interés en cadena y fuera de la cadena. Se espera que RWA cierre esta brecha y resuelva el problema de la subutilización de las monedas estables. Esto se ha convertido en una fuerza transformadora en 2023, liberando el potencial de esta clase de activos y cambiando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.

La demanda de rendimientos sin riesgo en el mundo real está impulsando a la industria a centrarse en la tokenización de instrumentos financieros regulados. Los bonos del Tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte se consideran los activos más adecuados para la tokenización. El token de bonos del Tesoro a corto plazo lanzado por una plataforma, (STBT), recaudó 123 millones de dólares en poco más de 5 meses, y tuvo una gran acogida. Esto satisface la necesidad de las personas de obtener tasas de interés sin riesgo, al mismo tiempo que evita las molestias del comercio de bonos tradicionales.

Con la tokenización de los bonos del gobierno siendo ampliamente adoptada, la industria está explorando la tokenización de otros valores cotizados en un formato similar. Los RWA pueden extenderse a áreas como bienes raíces, bonos corporativos y vinos de alta gama. Se espera que en los próximos años los RWA se conviertan en un tema importante en el ecosistema de activos digitales, añadiendo millones de millones de dólares al mercado.

RWA enriquecerá enormemente la escala y la variedad de los activos disponibles en la cadena. A medida que las expectativas de tasas de interés sin riesgo continúan aumentando, en los próximos trimestres, es posible que varias instituciones adopten notas tokenizadas debido a incentivos económicos, mientras que aparecerán más innovaciones en el ámbito de DeFi.

Aunque RWA aún se encuentra en una etapa temprana, el interés de las instituciones financieras nativas de criptomonedas y tradicionales está creciendo rápidamente. Ha habido algunos avances importantes en la industria, como el éxito del banco central de Singapur al aplicar DeFi en el mercado de financiamiento mayorista, realizando pruebas de transacciones de divisas y bonos, así como una entidad bancaria que está probando fondos tokenizados en la red pública de Ethereum. La tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente, y la innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando esta tendencia, con la posibilidad de lograr avances significativos antes de fin de año.

Una de las principales ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que antes estaban disponibles solo para personas de alto patrimonio. Tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos y mercados completamente nuevos.

En comparación con los préstamos tradicionales, los préstamos en cadena ofrecen una mayor accesibilidad internacional, la disponibilidad de herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos y transparentes, brindando comodidad a una base de usuarios más amplia, al tiempo que fomentan la estabilidad del ecosistema y reducen los riesgos. En el futuro, podríamos ver una fusión de las finanzas tradicionales y DeFi, creando condiciones para una economía global más inteligente y programable.

Uno de los mayores obstáculos que enfrentan los RWA en la actualidad es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización, especialmente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi. Los reguladores deben enfrentar los problemas de escalabilidad de la cadena de bloques para adaptarse a la capacidad del mercado financiero tradicional.

Para superar este obstáculo, se sugiere adoptar un enfoque regulatorio progresivo, centrándose en establecer un marco integral que sea compatible con los estándares de DeFi. Este marco debe implementar estrictamente los protocolos de gestión de riesgos, para mejorar la transparencia y la seguridad. El éxito de la regulación de la moneda estable pionera en cierto país demuestra la importancia de directrices claras y contundentes. No solo protegen a los inversores, sino que también crean un entorno favorable para la innovación de emisores e instituciones financieras.

El aspecto técnico es relativamente fácil de actualizar, porque ya hay soluciones viables. El cuello de botella aparece principalmente en el ámbito de la regulación y el cumplimiento, donde es necesario aclarar la definición de valores y cómo tratar la propiedad en la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas en innovación. El mayor obstáculo puede ser que el equipo de cumplimiento interno desee aplicar el mismo marco a la nueva clase de activos, mientras que muchas prácticas no son aplicables o no pueden ser implementadas en la cadena.

A pesar de que los problemas de cumplimiento regulatorio han causado retrasos en la adopción de RWA, estos obstáculos finalmente serán superados, permitiendo que RWA prospere a nivel mundial. La demanda futura de liquidez profunda en la cadena es fuerte, especialmente para los grandes protocolos. Aunque existen limitaciones en los STO, utilizar valores como activos subyacentes de otros productos ofrecerá cierta flexibilidad. La industria está explorando estas posibilidades, buscando innovar.

Una vez que los RWA alcancen una escala suficiente en la industria, el resultado final será la fusión del mundo financiero tradicional y el de las criptomonedas en un único ámbito financiero, lo que será muy diferente de las tendencias de los mercados alcistas del pasado, y es algo que vale la pena esperar.