Nueva tentativa de un intercambio de comercio de futuros descentralizado: fusionando seguridad y experiencia del usuario

Si un intercambio de futuros descentralizado pudiera implementar el inicio de sesión con cuentas de Google, su audiencia se ampliaría considerablemente. Al mantener la experiencia del usuario de los intercambios centralizados y permitir que los usuarios controlen sus propios activos, una plataforma así podrá atraer a una gran cantidad de usuarios cuando los intercambios centralizados enfrenten una crisis de confianza.

Este artículo presentará un intercambio de derivados descentralizado llamado MUFEX (Most User Friendly EXchange) que tiene como objetivo lograr lo anterior.

Mecanismo central

1. Adoptar el modo de auto-custodia de activos, los usuarios pueden forzar el retiro por sí mismos.
2. Utilizar el esquema de billetera de abstracción de cuentas (AA), que admite el inicio de sesión de Google y ofrece una experiencia de usuario más conveniente.
3. Libro de órdenes mixto: combina creadores de mercado pasivos y creadores de mercado tradicionales

¿Cuáles son las ventajas y desventajas que pueden aportar estos mecanismos? Analicemos en profundidad.

Autocustodia de activos

Después del colapso de un conocido intercambio centralizado, las plataformas de intercambio descentralizado han ganado más atención y crecimiento. Esto está relacionado con la disminución de la confianza de los usuarios en la seguridad de los activos en los intercambios centralizados. La auto-custodia de activos puede resolver eficazmente este problema. Aunque la coincidencia de operaciones también es importante, hay más margen de maniobra en comparación. Es notable que incluso algunas plataformas de intercambio descentralizado conocidas no han logrado una descentralización completa en este aspecto.

esquema de billetera de abstracción de cuentas

Después de un rápido crecimiento de un año, el número de usuarios de una plataforma de intercambio descentralizada ha alcanzado un estancamiento, con un promedio diario de aproximadamente 2000 usuarios, de los cuales alrededor de 1000 son usuarios de comercio de futuros. Teniendo en cuenta que, según los rumores, el número real de usuarios activos en la cadena es de solo unas pocas decenas de miles, este resultado ya es bastante bueno.

¿Cómo superar este obstáculo? La clave está en reducir aún más la barrera de entrada. El costo de educación para los usuarios de billeteras de claves privadas tradicionales es muy alto, mientras que las billeteras de abstracción de cuentas (Account Abstraction, AA) cada vez más maduras se convierten en la solución. MUFEX adopta esta solución, mejorando la escalabilidad mientras garantiza la seguridad. El beneficio directo de esto es la mejora significativa de la experiencia del usuario, como la posibilidad de iniciar sesión a través de correo electrónico, cuentas de Google, etc., similar a la experiencia de productos Web2.

De este modo, MUFEX puede ofrecer una experiencia de usuario cercana a la de un intercambio centralizado, lo que facilita atraer a los usuarios de intercambios centralizados. Para estos usuarios, la migración a MUFEX casi no tiene costos de aprendizaje y además mejora la seguridad de los activos. Si en el futuro hay incentivos en forma de tokens, será aún más atractivo.

libro de órdenes híbrido

Hemos analizado anteriormente una plataforma de intercambio descentralizada y mencionamos que su deslizamiento dinámico en el comercio se calcula en función de la profundidad de las operaciones en el intercambio centralizado, y en cierto sentido se puede decir que está mapeando de manera difusa el libro de órdenes del intercambio centralizado.

• Cero deslizamiento equivale a colocar órdenes de compra y venta directamente en el precio al contado con el límite de transacción restante.
• El deslizamiento dinámico equivale a colocar órdenes a diferentes precios por encima y por debajo del precio spot.

MUFEX utiliza principios similares. Aunque se ha establecido un libro de órdenes, para los proveedores de liquidez del mercado (MLP) se adopta esencialmente un modo de deslizamiento dinámico, asignando liquidez a través de datos externos de mercado como la profundidad de los intercambios centralizados. Además de la liquidez proporcionada por el MLP, dado que MUFEX utiliza un modelo de auto-custodia de activos en cadena y emparejamiento de transacciones fuera de la cadena, apoya a los creadores de mercado a través de la colocación de órdenes por API.

¿Cuáles son las ventajas de este diseño? Dado que MLP actúa como proveedor de liquidez pasivo, debe mantener una estrategia conservadora para evitar grandes pérdidas. Esto hace que su deslizamiento y tarifas sean difíciles de superar en comparación con los intercambios centralizados, y el límite de escala también es relativamente bajo. MUFEX apoya simultáneamente el mercado pasivo de MLP y el mercado activo de los creadores de mercado, al tiempo que conserva modelos de éxito ya validados en el mercado, introduciendo más participantes externos para aumentar el límite.

Resumen

Desde el diseño de MUFEX, su objetivo es combinar las ventajas de los siguientes aspectos:

1. La seguridad de los activos en el intercambio descentralizado
2. Experiencia de usuario en intercambios centralizados
3. Bajos deslizamientos en ciertas plataformas de Descentralización
4. Combinabilidad de los proveedores de liquidez
5. Límite de tamaño del libro de órdenes

En cuanto a qué tan completo es, y si se pueden obtener buenos resultados, aún es difícil llegar a una conclusión. Este modelo presenta diferencias significativas con las finanzas descentralizadas existentes y requiere una fuerte capacidad operativa. La capacidad operativa del equipo del proyecto solo puede reflejarse a través de la práctica en el mercado. MUFEX está en fase de prueba, los lectores interesados pueden experimentar personalmente.

Comentarios

El campo de las finanzas descentralizadas también ha comenzado a competir en la experiencia del usuario. Los contratos perpetuos se originaron en un intercambio, y un equipo pequeño y ágil es muy similar a las finanzas descentralizadas actuales. Sin embargo, los intercambios que más tarde lograron una mejor operación y experiencia del usuario, a pesar de que el mecanismo subyacente no tuvo muchas innovaciones, han capturado la mayor parte de la participación de mercado.

Los usuarios de Comercio de futuros operan con frecuencia, por lo que la experiencia del usuario es especialmente importante. La mayoría de los sectores de finanzas descentralizadas no son rentables, y dedicar grandes recursos a mejorar la experiencia del usuario no es rentable, pero el mercado de derivados es una excepción. MUFEX ha abierto el camino, y podemos esperar el rendimiento de las diferentes partes interesadas en el futuro.