Comparación de las actitudes y estilos de regulación de la encriptación en diferentes países

Al principio, el Bitcoin era una moneda de nicho dentro del círculo de los geek, pero con el desarrollo de la tecnología blockchain, el mercado de encriptación se ha expandido constantemente. En la actualidad, el número de poseedores de encriptación a nivel mundial ha superado los 200 millones, y el número de propietarios de encriptación en China también ha superado los 19 millones, logrando una transición de un nicho a un público general. En solo unos pocos años, el mercado de encriptación ha alcanzado un nivel que los gobiernos de diversos países no pueden ignorar, y la regulación se ha convertido en una cuestión que todos los países deben considerar. Sin embargo, hasta ahora no se ha formado un consenso global sobre las encriptaciones, y la actitud de los países hacia la encriptación aún no está clara.

Este artículo detallará la evolución de los estilos regulatorios de cinco países y regiones que han recibido atención en el campo de la encriptación, así como su actitud actual hacia la encriptación.

Estados Unidos: equilibrar el control de riesgos con el apoyo a la innovación

Estados Unidos ha sido el país más observado en el ámbito de la encriptación a nivel mundial, pero no se encuentra en una posición de liderazgo global en cuanto a la regulación de encriptación. En comparación con países como Japón y Singapur, las políticas de regulación de criptomonedas de Estados Unidos son más vagas y difíciles de predecir.

Antes de 2017, la encriptación se encontraba en una etapa de desarrollo libre, y las políticas regulatorias de Estados Unidos se centraban principalmente en el control de riesgos generales, sin señales de prohibiciones estrictas o una aceleración en la legislación.

En 2017, con el auge de la fiebre de los ICO, las políticas regulatorias de los países comenzaron a endurecerse. La SEC de EE. UU. emitió por primera vez un comunicado sobre las encriptaciones, incluyendo las actividades de ICO bajo la jurisdicción de la ley federal de valores. Esta es la primera vez que el gobierno de EE. UU. se pronuncia sobre las encriptaciones, pero la actitud sigue siendo de fortalecer la regulación en lugar de prohibir.

A principios de 2019, varias plataformas de encriptación reabrieron sus plataformas IEO, pero pronto fueron vigiladas por los organismos reguladores. Posteriormente, una plataforma de intercambio fue prohibida de operar en Estados Unidos. Desde entonces, Estados Unidos ha comenzado a tomar medidas enérgicas contra la encriptación, regulándola como valores en lugar de activos o monedas, lo que las enfrenta a numerosas restricciones bajo la Ley de Valores.

En 2021, con el aumento de entusiastas de la encriptación y las constantes solicitudes de las instituciones, la actitud de Estados Unidos hacia las criptomonedas cambió. En febrero, Gary Gensler se convirtió en presidente de la SEC de EE. UU., quien había sido profesor en el MIT de cursos relacionados con blockchain y tenía una actitud más amigable hacia las criptomonedas y blockchain. Poco después, Estados Unidos permitió que un intercambio de criptomonedas cotizara en Nasdaq, siendo el primer intercambio de criptomonedas en cotizar en EE. UU. Desde entonces, Estados Unidos comenzó a investigar activamente la regulación relacionada con la encriptación.

En 2022, con el colapso consecutivo de plataformas como Luna y FTX, Estados Unidos se convirtió en uno de los países más afectados por estos eventos, y la regulación de la encriptación comenzó a intensificarse.

En septiembre, Estados Unidos publicó el primer borrador del marco regulatorio para la industria de la encriptación, pero hasta ahora no se ha aprobado ninguna ley relacionada. Recientemente, las autoridades regulatorias de EE. UU. han presentado demandas contra varias personalidades conocidas de la industria de la encriptación, y la intensidad de la regulación parece estar en aumento.

Actualmente, la regulación de la encriptación en Estados Unidos es llevada a cabo conjuntamente por el gobierno federal y los estados. A nivel federal, la SEC y la CFTC son las principales responsables, siendo la SEC la que posee la mayor parte del poder regulador. Sin embargo, estas dos agencias aún no han llegado a un acuerdo sobre las responsabilidades y estándares de regulación. A nivel estatal, las actitudes y la intensidad de la regulación sobre las criptomonedas también varían entre los estados. Se ha informado que el gobierno de Estados Unidos está considerando establecer un marco regulatorio unificado para eliminar las diferencias en la regulación interestatal.

En cuanto a la legislación regulatoria, hay diferencias entre los dos partidos en Estados Unidos, y algunos políticos locales no consideran la regulación de la encriptación como un asunto urgente, e incluso no se preocupan en absoluto por las criptomonedas. La legislación regulatoria de la encriptación está entremezclada en la lucha partidista, y será difícil alcanzar un consenso en el corto plazo.

El presidente de Estados Unidos firmó una orden ejecutiva llamada "Asegurar el desarrollo responsable de activos digitales", enfatizando que las agencias federales adopten un enfoque unificado para regular la encriptación y abordar conjuntamente los riesgos asociados. Al mismo tiempo, se manifestó el apoyo a la innovación en encriptación, con la esperanza de que la tecnología de Estados Unidos en el campo de la encriptación pueda liderar a nivel mundial.

La regulación de Estados Unidos en el campo de la encriptación no está a la vanguardia del mundo, ya que su objetivo es impulsar la innovación bajo un control de riesgos. Se puede decir que Estados Unidos prefiere estar a la vanguardia en tecnología de encriptación en lugar de en regulación. La ambigüedad de las políticas regulatorias ha incrementado la incertidumbre para las empresas de encriptación, pero también ha dejado cierto espacio para la innovación tecnológica, lo que refleja la afirmación del gobierno estadounidense de "resolver riesgos, apoyar la innovación".

Japón: un entorno regulatorio estable y estricto

Japón ha estado activo en el campo de la encriptación durante mucho tiempo, y no se puede pasar por alto la presencia de Japón en las grandes transformaciones del ámbito de la encriptación. Desde los inicios del desarrollo de criptomonedas, el gobierno japonés ha estado trabajando activamente para crear un entorno regulatorio sólido para la industria, y actualmente ha promulgado leyes y regulaciones específicas para las criptomonedas, legalizando el bitcoin e incluyéndolo en la regulación.

En 2014, Japón experimentó uno de los reveses más graves de la industria de la encriptación: el colapso de Mt. Gox, el intercambio de Bitcoin más grande en ese momento. Este evento fue una gran catástrofe en la historia de las criptomonedas, lo que llevó a los inversores a prestar atención a la regulación de la encriptación. Desde entonces, Japón ha comenzado a implementar regulaciones más estrictas en la industria de la encriptación, adoptando políticas de control más claras y definidas que las de países como Estados Unidos.

En 2016, el Parlamento japonés comenzó a legislar activamente sobre encriptación, añadiendo un capítulo sobre "moneda virtual" en la Ley de Servicios de Fondos, definiendo la moneda virtual y estableciendo las regulaciones pertinentes, con el objetivo de proteger los derechos de los inversores y prevenir usos ilegales.

En 2017, Japón modificó la Ley de Servicios de Pago para incluir los intercambios de encriptación en el ámbito de regulación, bajo la supervisión de la Agencia de Servicios Financieros (FSA). Esto convirtió a Japón en el primer país en legalizar el bitcoin. En diciembre del mismo año, la Agencia Nacional de Impuestos de Japón comenzó a gravar los ingresos del ámbito de la encriptación, con una tasa impositiva más alta que la de Singapur.

En 2018, el intercambio local sufrió un ataque de hackers de 530 millones de dólares, convirtiéndose en un punto de inflexión en la política de encriptación de Japón. Desde entonces, los intercambios de encriptación en Japón han fortalecido la autorregulación, y las autoridades regulatorias han llevado a cabo una regulación intensiva. Japón ha mantenido una actitud de estricta regulación hacia la encriptación y ha promovido activamente la legislación relacionada.

En junio de 2022, Japón aprobó enmiendas a la "Ley de Regulación de Fondos", legislando oficialmente sobre las stablecoins y convirtiéndose en el primer país del mundo en crear un marco legal para estas, con el objetivo de proteger a los usuarios de criptomonedas y garantizar la estabilidad del valor de las monedas.

El entorno regulatorio completo de Japón ha permitido a muchas empresas de encriptación desarrollarse de manera estable y ha protegido a los inversores de pérdidas durante los recientes colapsos de plataformas de encriptación.

En general, la regulación de las criptomonedas en Japón es clara y estricta, se enfoca en guiar la industria en lugar de prohibir su desarrollo, y se compromete a proteger a los inversores minoristas mientras mejora constantemente la legislación relacionada. La actitud de Japón hacia la encriptación siempre ha sido de legislación y regulación sistemáticas, y una actitud regulatoria clara hace que las expectativas de las empresas de encriptación en el mercado japonés sean más definidas.

Corea del Sur: Aumentar la regulación, se espera legalización

Como la cuarta economía más grande de Asia, Corea del Sur es uno de los países más activos en el mercado de encriptación, con un 20% de los jóvenes participando en el comercio de encriptación. A pesar de la alta tasa de penetración de encriptación, Corea del Sur aún no la ha incorporado en su sistema legal como lo ha hecho Japón.

Desde 2017, se ha prohibido en Corea del Sur diversas formas de emisión de tokens. El gobierno también ha establecido regulaciones para combatir actividades delictivas que utilizan criptomonedas. Para proteger a los inversores en encriptación, Corea del Sur ha implementado medidas como el sistema de nombre real, la prohibición de que menores de edad (menores de 20 años) y no residentes surcoreanos abran cuentas. La política de regulación de encriptación en Corea del Sur es bastante uniforme, enfocándose principalmente en situaciones de violaciones graves, y carece de detalles relevantes. La mayoría de las reglas regulatorias provienen de agencias o departamentos gubernamentales, y no de la legislación a nivel del parlamento.

En febrero de 2021, Corea del Sur mostró por primera vez signos de legislación sobre encriptación, ya que las autoridades regulatorias financieras comenzaron a considerar la inclusión de las encriptaciones en la ley.

En junio de 2022, como consecuencia del colapso de Terra, Corea del Sur aceleró el proceso legislativo sobre encriptación. El gobierno anunció la creación de un "Comité de Activos Digitales" con el objetivo de proponer recomendaciones de políticas, incluyendo nuevos estándares para la cotización de encriptaciones, un cronograma de ICO y la implementación de medidas de protección al inversor antes de la promulgación de la Ley Básica de Activos Digitales (DABA). La Autoridad de Supervisión Financiera de Corea del Sur también planea establecer un "Comité de Riesgos de Activos Virtuales".

Desde 2022, Corea del Sur ha comenzado a implementar medidas de regulación de encriptación más intensas debido a varios incidentes de colapso de plataformas de encriptación.

En el pasado, el gobierno de Corea del Sur no consideraba las criptomonedas como moneda de curso legal, pero con la llegada del nuevo presidente Yoon Suk-yeol, la actitud de Corea del Sur hacia las criptomonedas ha comenzado a cambiar. Yoon Suk-yeol es conocido como el "presidente amigable con las criptomonedas", y se comprometió a eliminar la regulación sobre la industria de las criptomonedas, además de declarar que tomará medidas legales para confiscar las ganancias de criptomonedas obtenidas ilegalmente y devolverlas a las víctimas. Los medios locales en Corea del Sur informan que, con la promesa del nuevo presidente de aliviar la regulación de las criptomonedas, el mercado está avanzando hacia una notable legalización.

Singapur: un entorno regulatorio predecible pero cada vez más estricto

A nivel mundial, Singapur ha mantenido siempre una actitud amigable y abierta hacia la encriptación. Al igual que en Japón, las criptomonedas también se consideran legales en Singapur.

En 2014, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) emitió una declaración sobre los riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo relacionados con las monedas virtuales, convirtiéndose en uno de los primeros países en el mundo en regular las monedas virtuales.

Entre 2016 y 2017, cuando muchos países comenzaron a implementar regulaciones estrictas sobre la encriptación, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) adoptó una actitud de advertir sobre los riesgos, pero no consideró que fuera ilegal.

En 2019, el Parlamento de Singapur aprobó la "Ley de Servicios de Pago", la primera legislación sobre regulación. Debido a que Singapur ha sido conocido por ser "amigable y abierto" y tiene impuestos más bajos que Japón, en los dos años siguientes atrajo a numerosas empresas de encriptación, convirtiéndose en un terreno fértil para la encriptación. En enero de 2021, Singapur volvió a enmendar y mejorar la "Ley de Servicios de Pago", ampliando constantemente el alcance de los servicios de criptomonedas regulados. En comparación con Japón, el entorno regulatorio de Singapur es más flexible.

En 2022, las autoridades de Singapur continuaron mejorando el entorno regulatorio, con la esperanza de mantener la estabilidad del mercado financiero mientras se abrían. El enfoque regulatorio se desplazó hacia los inversores minoristas, comenzando a trabajar en legislaciones relacionadas, para restringir aún más la inversión de los minoristas. El gobierno de Singapur también ha estado guiando a los minoristas para que enfrenten los riesgos de inversión, sin alentar la participación en la encriptación.

En 2023, Singapur sigue manteniendo una imagen amigable hacia la encriptación, ofreciendo beneficios fiscales a las personas que poseen activos digitales.

En general, el comercio de encriptación en Singapur es relativamente libre, pero afectado por el colapso de FTX, Singapur también ha comenzado a endurecer sus políticas de encriptación. La actitud de Singapur hacia los activos de encriptación siempre ha sido amigable pero no laxa, oponiéndose al fraude, la especulación, el lavado de dinero y la publicidad irresponsable. Las políticas de Singapur son estables y predecibles, pero para controlar los riesgos financieros, se están endureciendo gradualmente las regulaciones.

Hong Kong: Transformación activa, aceleración de la legislación

Hong Kong, que originalmente tenía una actitud opuesta hacia la encriptación de monedas, ha cambiado tras la toma de posesión del nuevo gobierno de la Región Administrativa Especial. Después de unos años de espera, Hong Kong parece haber encontrado un camino regulatorio que se adapta a sus propias necesidades a partir de la experiencia de otros países.

Antes de 2018, Hong Kong tenía una actitud extremadamente cautelosa hacia la encriptación, y la regulación estaba en una fase exploratoria. En noviembre de 2018, Hong Kong incluyó por primera vez los activos virtuales en su regulación. Desde entonces, Hong Kong ha considerado la encriptación como "valores" bajo el marco legal existente, pero no regula las criptomonedas que no son valores.

Esta situación de regulación continuó hasta 2021, cuando Hong Kong publicó un resumen de consultas sobre la "Propuesta de legislación para fortalecer la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo", comenzando a aparecer indicios de legislación sobre encriptación.

En octubre de 2022, el Secretario de Finanzas de Hong Kong publicó la "Declaración de Políticas sobre el Desarrollo de Activos Virtuales en Hong Kong", señalando un cambio en la actitud del gobierno, que comienza a abrazar activamente la encriptación y otros activos virtuales, con la esperanza de legalizar los activos encriptados en el futuro.

En 2023, Hong Kong continúa enviando señales legislativas. El 31 de enero, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció su plan de incluir las monedas estables en el ámbito de regulación. El 14 de abril, la Autoridad Monetaria publicó un resumen de consulta sobre un documento de discusión sobre activos encriptación y monedas estables, con la expectativa de implementar un marco regulatorio en 2023 o 2024. Estas medidas indican que Hong Kong está activamente uniéndose a la legislación de regulación encriptación.

En los últimos años, Hong Kong ha estado en una posición de espera, perdiendo su posición de liderazgo. Sin embargo, aprendiendo de las experiencias de otros países, Hong Kong ha mostrado su ambición de regresar al campo de la encriptación aprovechando las oportunidades de desarrollo de web3, y tiene el potencial de convertirse en un líder en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, el resultado final aún debe confirmarse después de que se implementen las regulaciones correspondientes.

Resumen

A pesar de que los países de todo el mundo aún no han llegado a un consenso sobre la encriptación, el fortalecimiento de la regulación sigue siendo una tendencia futura. En las primeras etapas de desarrollo de la industria, una regulación estricta puede afectar la innovación. Sin embargo, cuando la industria alcanza un cierto nivel, la falta de regulación puede, en cambio, perjudicar a toda la industria. Las cuestiones de legislación sobre la regulación de encriptación están recibiendo cada vez más atención, lo que también demuestra que toda la industria está avanzando en una dirección positiva.