Análisis de los datos operativos de Bit小鹿 de noviembre y perspectivas de desarrollo futuro

Los últimos datos operativos de noviembre de Bit小鹿 han suscitado un amplio interés en el mercado. Su máquina minera A2, desarrollada internamente, ha comenzado la producción en serie, y la primera venta al público de 30,000 unidades marca un paso importante para la empresa en el campo de la fabricación de máquinas mineras.

Venta de chips de auto-desarrollo y máquinas de minería: la manifestación de la competitividad central

Como fabricante de máquinas mineras, la capacidad de desarrollar chips internamente es la ventaja competitiva más clave. BitDeer ha completado con éxito el primer lote de chips para las máquinas mineras A2 y A3 en los últimos seis meses. Según la información pública, los parámetros operativos de la máquina minera A2 están en una posición de liderazgo en el mercado actual. La inminente A3 se espera que se convierta en el producto de máquina minera con la mayor potencia de hash individual y la mejor relación de consumo energético en el mundo.

Implementación de campo eléctrico: sentando las bases para la potencia de autooperación

Hasta finales de noviembre, Bit小鹿 ha completado el despliegue de un total de 895MW de parques solares en Estados Unidos, Noruega y Bután. Además, hay proyectos de 1645MW en construcción, de los cuales se espera que 1415MW se terminen a mediados o finales de 2025. La empresa también planea añadir más de 1GW de proyectos de parques solares en 2026. Es notable que el precio promedio de la electricidad de los parques solares de propiedad de la empresa es inferior a 0.04 dólares/kWh, lo que representa una ventaja significativa en la industria.

Análisis del modelo de negocio

Según las predicciones del modelo, el precio de cierre del minero propio de Bit小鹿 es de aproximadamente 35,000 dólares por Bitcoin. Cuando el precio de Bitcoin supera los 150,000 dólares, la tasa de crecimiento del beneficio antes de impuestos de la mina propia de la empresa superará la velocidad de aumento del precio de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin alcanza los 200,000 dólares, la tasa de beneficio antes de impuestos de la mina propia podría acercarse al 80%.

Estrategia de desarrollo futuro

1. Proporción de venta de equipos de minería y uso propio: La empresa espera tener una reserva de campo eléctrico de 2.3GW para mediados de 2025. Si se equipan completamente con máquinas de minería A3, la potencia de cálculo propia podría alcanzar 220EH/s, lo que representa aproximadamente el 20% de la potencia de cálculo total de la red.

2. Gestión de fondos: La compañía tiene actualmente aproximadamente 690 millones de dólares en efectivo. Dado el aumento de la demanda de capacidad minera propia, puede ser necesario realizar financiamiento adicional. Se espera que después de 2025, el flujo de efectivo de la empresa mejore significativamente.

3. Competencia en la industria: En comparación con otros principales fabricantes de máquinas mineras, Bit Deers tiene ventajas competitivas en el rendimiento de las máquinas mineras y en los costos propios.

AI poder de cálculo: segunda curva de crecimiento

Bit小鹿 ha comenzado a desplegar chips Nvidia H200 en su centro de datos TIER3 de servicios en la nube inteligente, ingresando al mercado de potencia de cálculo de IA. La empresa planea invertir al menos 200MW de electricidad en el corto plazo para desplegar chips de IA de alta gama y comenzar a proporcionar servicios de computación en la nube a clientes como MEGA 7.

Evaluación del valor de inversión

Bit小鹿 actualmente se encuentra en un período clave de desarrollo, donde la primera curva de crecimiento (ventas de máquinas mineras y minas operadas por ellos mismos) y la segunda curva de crecimiento (potencia de cálculo de IA) se espera que aumenten de manera sincronizada. Basado en la valoración promedio de las empresas mineras en América del Norte (170 millones de dólares/EHs), se estima que en los próximos dos años, la capitalización de mercado de Bit小鹿 podría alcanzar entre 20.4 mil millones y 37.4 mil millones de dólares, representando un potencial de crecimiento de 4.8 a 9.7 veces en comparación con el precio actual de las acciones.

Riesgos de inversión

1. Riesgo de volatilidad del precio de Bitcoin
2. Riesgos de las obleas de TSMC debido a posibles sanciones

En general, Bit小鹿 muestra un fuerte impulso de desarrollo y una estrategia de negocios diversificada, y se espera que tenga una posición importante en el futuro del mercado de minería de criptomonedas y poder de cómputo de IA.