Panorama de la estrategia de Bitcoin de Tether: de reservas a infraestructura

En la conferencia de Bitcoin de 2025, el CEO de Tether, Paolo Ardoino, comparó Bitcoin con "悟空", afirmando que es un amigo de la empresa. Esta declaración refleja la estrategia integral de Tether en el ecosistema de Bitcoin.

Como el emisor de la moneda estable más grande del mundo, USDT, Tether está profundizando en múltiples niveles del ecosistema de Bitcoin en una postura de constructor. Desde la asignación de activos de reserva hasta los negocios de minería, desde la inversión en ecosistemas hasta la construcción de infraestructura, Tether se está integrando gradualmente en el nervio del nuevo orden financiero global.

Sin embargo, la profunda penetración de Tether en el sistema de Bitcoin también ha suscitado algunas voces de escepticismo. Hay opiniones que sostienen que Tether, al emitir continuamente USDT, ha elevado artificialmente el precio de Bitcoin, construyendo un "bucle cerrado" de burbuja que circula entre reservas de Bitcoin, respaldo en oro y emisión de USDT.

Estrategia de reserva de Bitcoin genera controversia

Desde mayo de 2023, Tether comenzó a asignar regularmente hasta el 15% de las ganancias netas realizadas para comprar Bitcoin. Hasta el primer trimestre de 2025, Tether posee Bitcoin por un valor de aproximadamente 7,66 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo con respecto al trimestre anterior.

Tether adopta un mecanismo de reserva dual de "oro + Bitcoin", diseñado para combatir el riesgo de las monedas fiduciarias soberanas y ha traído un retorno financiero considerable. Ardoino reveló recientemente que Tether actualmente posee más de 100,000 Bitcoins y más de 50 toneladas de oro. Solo en el año 2024, las ganancias netas de Tether alcanzaron los 13.7 mil millones de dólares, de los cuales la inversión en oro y Bitcoin contribuyó con aproximadamente 5 mil millones de dólares en ganancias.

Sin embargo, algunos profesionales de la industria han cuestionado las prácticas de Tether. Hay quienes opinan que Tether está elevando el precio del Bitcoin al emitir constantemente USDT, y luego vende parte del Bitcoin y compra dólares y oro como reservas para demostrar su legitimidad. Este modelo se conoce como "la casa de naipes definitiva", y una vez que la moneda estable enfrenta regulaciones o la demanda de Bitcoin se agota, todo el sistema podría enfrentar el riesgo de desbalance.

En abril de este año, Tether se unió a varias partes para establecer la empresa conjunta de inversión en criptomonedas Twenty One Capital, con el objetivo de crear una plataforma de adquisición y gestión de activos de Bitcoin que cubra todo el mundo, con un tamaño total de 3 mil millones de dólares. Esto se considera como la estrategia de Tether para competir con otras grandes empresas de inversión en Bitcoin.

Expansión global del negocio de minería

La ambición de Tether no se limita a las reservas de activos, sino que se extiende al campo de la minería de Bitcoin. Ya en 2023, Tether lanzó un proyecto de minería de Bitcoin impulsado por energía renovable en Uruguay. Posteriormente, la empresa participó en el programa de energía volcánica de El Salvador, convirtiéndose en una fuerza capital que impulsa uno de los mayores campos de minería de Bitcoin geotérmica del mundo.

Tether continúa expandiendo su mapa energético en la región de América Latina, habiendo invertido un total de 500 millones de dólares en tres países: Uruguay, Paraguay y El Salvador, para construir bases de minería verticalmente integradas.

Además de construir sus propias minas, Tether también está expandiendo su mapa minero global a través de inversiones y adquisiciones. Actualmente ha invertido en varias empresas relacionadas con la minería, abarcando múltiples etapas que incluyen la compra de chips, la fabricación de servidores, la construcción de centros de datos e incluso el alojamiento de potencia de cálculo a nivel empresarial.

Este año, Tether ha dado un paso más al anunciar que desplegará su potencia de cálculo en piscinas de minería descentralizadas y planea hacer que su software de minería de Bitcoin sea de código abierto para reducir las barreras de entrada para nuevos mineros en el mercado. Según la divulgación de Ardoino, Tether ha invertido más de 2 mil millones de dólares en el sector de energía e infraestructura, y se espera que para finales de este año se convierta en el mayor minero de Bitcoin del mundo.

Diseño integral del ecosistema Bitcoin

Tether está impulsando una estrategia de apilamiento completo, expandiendo continuamente los límites y la influencia del ecosistema Bitcoin:

A nivel técnico, Tether emite USDT a múltiples protocolos y redes laterales del Bitcoin, y lanza una billetera de auto-custodia WDK que soporta Bitcoin y USDT.

En el ámbito de los ecosistemas de pagos, Tether donó al proyecto de código abierto BTC Pay Server, apoyando el desarrollo y la optimización continua de su procesador de pagos criptográficos de código abierto.

A nivel cultural y educativo, Tether ha introducido la imagen de marca de Bitcoin en la cultura europea organizando cumbres y patrocinando clubes de fútbol. Al mismo tiempo, la compañía también ha establecido asociaciones con muchas universidades de todo el mundo para promover la popularización del conocimiento de Bitcoin.

Ardoino indicó que el objetivo de Tether es contribuir a la construcción de un ecosistema de Bitcoin más accesible, más resistente y más útil. Ya sea en infraestructura, tecnología o educación, Tether espera desempeñar un papel que ayude a más personas a unirse al ecosistema y les otorgue herramientas de soberanía y seguridad.