El gobierno de EE. UU. considera incluir Bitcoin en el sistema de evaluación de hipotecas, el mercado privado ya ha experimentado con 65 millones de dólares

Recientemente, el director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda de EE. UU. (FHFA) ha declarado que ha solicitado a los dos grandes gigantes de préstamos hipotecarios investigar la inclusión de Bitcoin y otras criptomonedas en el sistema de evaluación de hipotecas. Esta noticia ha generado interés en el mercado, y el precio de Bitcoin ha aumentado un 2.2%, superando los 107,000 dólares.

Es importante señalar que el actual director de la FHFA es el nieto de un fundador de una gran constructora de viviendas, quien ha apoyado públicamente las criptomonedas desde 2019 y ha utilizado su influencia en las redes sociales para promover la adopción de activos digitales. Según se ha revelado, posee personalmente entre 50 y 100 mil dólares en Bitcoin y Solana, y ha invertido en empresas mineras de Bitcoin y acciones de GameStop.

Estas dos grandes empresas hipotecarias desempeñan un papel clave en el mercado de hipotecas de Estados Unidos. No ofrecen préstamos directamente a los compradores de viviendas, sino que actúan como creadores de mercado en el mercado secundario, asegurando la liquidez del mercado. Hasta 2025, respaldan aproximadamente el 70% del mercado de hipotecas.

A pesar de que la revisión de los activos criptográficos por parte de la FHFA aún se encuentra en una etapa temprana, esta consideración en sí misma refleja un cambio en la relevancia de los activos criptográficos y las prioridades de liderazgo. Actualmente, los prestatarios que deseen utilizar activos digitales en una hipoteca deben primero convertirlos a dólares y depositarlos en una cuenta bancaria regulada durante al menos 60 días.

La revisión de la FHFA podría investigar si es necesario actualizar estas regulaciones. Los puntos focales podrían incluir los métodos de valoración de activos, las consideraciones sobre el historial de tenencia y el tratamiento separado de las stablecoins. Debido a la volatilidad de los activos criptográficos, los prestamistas podrían adoptar métodos como el "descuento" para evaluar los activos de los prestatarios.

En el mercado privado, algunas instituciones han comenzado a explorar los préstamos colaterales en criptomonedas. Por ejemplo, un prestamista en Florida lanzó en 2022 un producto de préstamo que permite a los prestatarios utilizar activos digitales como garantía, y hasta principios de 2025 había otorgado más de 65 millones de dólares en préstamos. Otra empresa de tecnología financiera también ofrece préstamos respaldados por criptomonedas de hasta 20 millones de dólares.

Sin embargo, estos productos privados operan fuera del sistema federal de hipotecas, y no pueden disfrutar de las ventajas de liquidez y distribución de riesgos de los préstamos tradicionales. Por lo tanto, sus tasas de interés suelen ser más altas, y los prestamistas generalmente retienen los préstamos ellos mismos o colaboran con inversores alternativos para financiar.

Si la FHFA decide avanzar con esta política, marcará una transición de las criptomonedas de ser productos de inversión a herramientas financieras prácticas. Aunque su implementación específica aún tomará tiempo, ya ha enviado una fuerte señal al mercado: el sistema financiero tradicional está abriendo sus puertas a los activos criptográficos.