Análisis del impacto de la guerra comercial entre Estados Unidos y China en el ciclo de la manufactura y la inflación

Impacto a largo plazo

• Un arancel del 145% reprimirá la demanda y acelerará el desacoplamiento de la cadena de suministro.
• Se espera que los costos de fabricación en EE. UU. aumenten entre un 8% y un 15%
• La presión de inventario alcanzará su punto máximo en 2026, el ciclo de la manufactura estará en declive.

Reacción del mercado

• Mercado estadounidense: el sector industrial sube a corto plazo, las acciones tecnológicas están bajo presión
• Criptomonedas: fluctúan con la inflación y los cambios en la liquidez

Sugerencias de inversión

• Prestar atención al índice PMI y a los informes financieros del primer trimestre
• Disposición cautelosa de la manufactura
• Considerar invertir en acciones relacionadas con la cadena de suministro del sudeste asiático

Entorno macroeconómico

Ambas partes de China y Estados Unidos se encuentran en un estancamiento, y la imposición de altos aranceles mutuos ha llevado a un aumento de las pérdidas económicas. La posición de aproximadamente 80 países en el mundo jugará un papel clave en el juego entre China y Estados Unidos, especialmente en lo que respecta a la escalada de la guerra comercial y la reestructuración de la cadena de suministro. El juego entre China y Estados Unidos podría pasar de un "juego de cobardes" a un "juego de halcones y palomas", y el apoyo de las economías globales determinará el resultado final.

Análisis de flujo de capital

• ETF fondos: Esta semana ha habido una fuerte entrada de 30.14 mil millones, mejorando la situación del capital.
• Stablecoins: Se emitieron 2.17 mil millones esta semana, con un nivel de emisión medio.
• Prima fuera de la bolsa: recuperación de la prima de las stablecoins, leve prima

Análisis del mercado de criptomonedas principal

Bitcoin(BTC):

• Análisis técnico: se encuentra en un nivel alto en el gráfico de cuatro horas, se debe tener cuidado con un posible retroceso después de un aumento.
• Fichas en la cadena: el pico de fichas regresa cerca de 93,000

Ethereum(ETH):

• El rendimiento es más débil que BTC, el par ETH/BTC ha caído por debajo.
• El aumento de direcciones activas en la cadena puede indicar que se ha completado la fase de formación de un fondo.

El impacto de los aranceles en la industria manufacturera

impacto a corto plazo ( Q2-Q3 2025

• Aumento de exportaciones: el comercio exterior de China, Vietnam y Estados Unidos creció un 20%
• Acumulación de inventario: los fabricantes acumulan mercancías para evitar impuestos, gran presión de inventario en el tercer trimestre.
• Impacto en diversas industrias:
  • Electrónica: Se revisa al alza el envío de PC/móviles en el segundo trimestre, y la tasa de crecimiento para 2025 se reduce al 0-3%
  • Textiles: el precio de los zapatos sube un 11.6%, las ventas bajan un 10-15%
  • Automóviles: Las ventas del Q2 alcanzan un nuevo máximo, la demanda disminuye en la segunda mitad del año

![Informe de Observación del Mercado: La tensión entre China y EE.UU. aumenta, la estructura del mercado cambia silenciosamente])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7993ce92b2119519738f33da22b17dc6.webp(

) Impacto a largo plazo ### Q4-2026(

• Caída de la demanda:
  • Electrónica: precio aumenta un 10-20%, envíos estables en 2025
  • Textiles: las exportaciones de China disminuyen un 80%, el precio de los zapatos aumenta un 50%, las ventas disminuyen un 15%
  • Automóviles: el precio de los vehículos eléctricos aumenta un 10-15%, las ventas disminuyen
• Reestructuración de la cadena de suministro:
  • Equipo chino: representa el 30% de la fabricación global, se dirige hacia el sur global
  • Equipo de EE. UU.: aumento de costos del 8 al 15%, dependencia de EE. UU., México y Canadá
  • Tendencia de transferencias: textiles a Vietnam/India, electrónicos a Taiwán/Japón/Corea/India, automóviles a México
• La presión de desinventario alcanzará su punto máximo en 2026, y el ciclo de la manufactura se deteriorará.

![Informe semanal de observación del mercado: intensificación de la competencia entre China y Estados Unidos, la estructura del mercado cambia silenciosamente])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a378e995a69d9b85d41e8cdf0a01094e.webp(

Indicadores clave de observación

• Datos blandos: PMI, expectativas de precios alcanzan su punto máximo en el Q2-Q3
• Datos duros: exportaciones del Q2/producción industrial aumentó un 20%, desaceleración después del Q3
• Informe financiero: atención a los costos arancelarios y las orientaciones de demanda del Q1 de Apple, Nike y Tesla
• Política: Respuesta de la Reserva Federal a la inflación, política de exención de aranceles

![Informe semanal de observación del mercado: La competencia entre China y EE. UU. se intensifica, la estructura del mercado cambia silenciosamente])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b14e063c3e9d05793cc89069a8e6dc8.webp(