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Préstamos on-chain: de la especulación a la utilidad. Ampliar el rango de colateral y los colaterales de bajo monto son clave.
Préstamos on-chain: el camino del desarrollo de la especulación a la utilidad
Los protocolos de préstamos on-chain son una parte importante de las finanzas descentralizadas, y su objetivo es proporcionar a los usuarios de todo el mundo canales de acceso al capital justos y eficientes, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico. Sin embargo, actualmente, los principales usuarios de los préstamos on-chain aún se limitan al ámbito de las criptomonedas, y su uso se centra principalmente en el comercio especulativo, lo que limita en gran medida su potencial de mercado.
Este artículo explorará cómo el préstamo en cadena puede ampliar gradualmente su base de usuarios, transicionando hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que enfrenta los posibles desafíos.
El estado actual del préstamo on-chain
En los últimos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a varios protocolos maduros, enfrentando múltiples pruebas de fuertes fluctuaciones en el mercado. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43.7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para el préstamo on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están principalmente dirigidas a usuarios de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, el potencial del préstamo on-chain va mucho más allá de esto. En comparación con el total de deuda no pagada de 320 billones de dólares a nivel mundial, el actual tamaño de 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos de los protocolos de préstamo on-chain sigue siendo insignificante.
A medida que el préstamo on-chain se transforma en usos de capital más productivos (, como la financiación de pequeñas empresas, préstamos para la compra de automóviles o hipotecas ), se espera que su tamaño de mercado experimente un crecimiento de orden de magnitud.
El futuro desarrollo de los préstamos on-chain
Para mejorar la utilidad del préstamo on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos se pueden utilizar como garantía, lo que limita enormemente el número de posibles prestatarios. Además, para hacer frente a la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en cadena existentes suelen requerir una alta tasa de garantía, lo que a su vez suprime la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultra bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo. Este modelo genera una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la implementación de muchos escenarios de aplicación real.
A través de la adopción de préstamos colaterales de ultra bajo monto, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
Ruta de implementación
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para el préstamo, y no solo una pequeña parte de activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
Expanding el alcance de los activos colaterales se puede implementar por etapas:
2. Impulsar los préstamos con colateral bajo
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral puede provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Algunos nuevos proyectos están intentando reintroducir préstamos con bajo colateral, como Wildcat Finance.
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamos on-chain radica en el mercado que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras mencionadas ampliarán significativamente la base potencial de usuarios de préstamos on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos:
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se expande el grupo de colaterales, el cumplimiento regulatorio y la facilidad de uso de las ganancias prestadas en el mundo real.
Conclusión
El protocolo de préstamos en cadena ya ha establecido una base sólida, pero aún no ha realizado todo su potencial. En el futuro, los préstamos en cadena pasarán gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativos a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
En última instancia, el préstamo on-chain tiene el potencial de ayudar a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas accedan al capital de manera equitativa. Este objetivo impulsará el establecimiento de un sistema financiero más justo y eficiente, lo cual es una dirección por la que vale la pena luchar.