Token útiles y Token Meme: explorando las tendencias de desarrollo futuro

Desde abril de 2024 hasta principios de enero de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó varias oleadas de entusiasmo por los Token Meme. Sin embargo, con la caída drástica del precio de un Token conocido, los inversores comenzaron a reevaluar el valor de inversión de los Token útiles.

Los tokens útiles suelen utilizarse como tarifas de transacción para protocolos y blockchains, y son una parte importante del modelo de negocio de la mayoría de los proyectos. Además, algunos proyectos también reflejan sus fundamentos mediante la recompra o destrucción de tokens. Entonces, ¿los cambios en el panorama del mercado traerán mayores rendimientos para los tokens útiles?

1. Los Token de los intercambios centralizados tienen un desempeño más estable

Después del lanzamiento de un conocido token de meme relacionado con una figura famosa, el campo de los memes se calentó rápidamente, pero la popularidad solo duró un mes antes de comenzar a enfriarse, y el 1 de febrero los rendimientos comenzaron a revertirse. Luego, el precio del token de meme continuó cayendo. Otros campos como las cadenas públicas, DeFi y los tokens de infraestructura también experimentaron tendencias similares.

En comparación, el Bitcoin y los tokens de intercambio centralizados se mantuvieron relativamente estables durante este período, mientras que los tokens de intercambio incluso experimentaron un aumento en el precio.

2. Análisis de Token de intercambio centralizado

Una observación profunda revela que, entre los 8 principales Tokens de intercambio de este año, 7 han tenido un rendimiento superior al de Bitcoin, de los cuales 6 han logrado beneficios positivos. El Token de un intercambio mostró un aumento significativo en la etapa temprana, mientras que el Token de otro intercambio logró el mayor crecimiento anual.

Entonces, ¿qué factores hacen que el rendimiento de los Token de intercambio sea más estable?

3. Análisis de ingresos de Token de intercambio centralizado

Una posible razón es que los ingresos de los Token de la bolsa son más altos. Aquí, los ingresos se refieren a la cantidad de monedas destruidas o recompradas. En el último año, la relación media de ingresos de los Token de la bolsa con respecto a la capitalización de mercado fue de 0.12, más del doble que la de los proyectos DeFi.

4. Relación entre ingresos y retornos

Como se mencionó anteriormente, el Token de un cierto intercambio mostró el rendimiento más estable, lo que refleja la correlación entre el retorno de precios durante el período del 1 de enero de 2025 al 18 de marzo y la relación entre los ingresos del año pasado y la capitalización de mercado. Sin embargo, no todos los Tokens siguen la misma tendencia. Por ejemplo, aunque el Token de otro intercambio tuvo un alto retorno en 2024, ese retorno no pudo mantenerse en 2025.

Cabe destacar que algunas bolsas no publicaron ningún registro de quema o recompra de Token el año pasado.

5. Conclusión

Durante el período de caída del mercado, el precio de los tokens en el ámbito de los intercambios centralizados puede mantenerse relativamente estable debido a las expectativas de ingresos. Sin embargo, al evaluar los diferentes intercambios, todavía hay muchos otros factores que afectan la variación de los precios de los tokens.

6. Métodos de investigación

Este estudio seleccionó 57 Token de los 100 proyectos con mayor capitalización de mercado, incluyendo:

• Confirmar que hay datos de ingresos o gastos del Token
• Confirma que no hay ingresos de tokens (como los tokens Meme)

No incluye:

• Empaquetar Token
• Token de puente entre cadenas
• Bitcoin
• Monedas de bifurcación dura de Bitcoin