Activar el Bitcoin dormido: La nueva reconstrucción de un paradigma de liquidez de billones

Bitcoin, como el "fondo" más grande y de mayor calidad en el mundo de las criptomonedas, está viendo cómo su potencial se libera gradualmente. Recientemente, el protocolo de préstamos en cadena más grande del ecosistema de Bitcoin completó una ronda de financiación Serie A de 10 millones de dólares, lo que marca la transición de BTC de ser solo un almacén de valor digital a convertirse en una herramienta financiera más activa.

De hecho, el ecosistema de Bitcoin está experimentando una transformación significativa. BTC, como activo de liquidez y activo nicho, se está derivando hacia escenarios de rendimiento estructurado en cadena más ricos, formando gradualmente un ecosistema BTCFi único. Si se puede activar eficazmente el BTC dormido y construir una red de liquidez eficiente y segura, se abrirá un espacio de aplicaciones DeFi global para este activo de un billón de dólares.

Prácticas de la industria sobre la liquidez de Bitcoin

Hasta el 9 de enero de 2025, el valor total de los activos bloqueados en la cadena de Ethereum supera los 64 mil millones de dólares, lo que representa un aumento de casi el 180% en comparación con enero de 2023. En comparación, aunque la capitalización de mercado y el aumento de precios de Bitcoin superan a ETH, la velocidad de expansión de su ecosistema en la cadena siempre ha estado rezagada en comparación con Ethereum.

Es importante destacar que si la liquidez de BTC puede liberarse en un 10%, se generará un mercado de hasta 180 mil millones de dólares. Si se puede alcanzar una tasa de TVL similar a la de ETH (alrededor del 16%), se espera liberar aproximadamente 300 mil millones de dólares en liquidez. Esto es suficiente para impulsar un crecimiento explosivo del ecosistema BTCFi, e incluso tiene el potencial de superar a las redes EVM, convirtiéndose en el ecosistema financiero en cadena más grande.

Actualmente, han aparecido plataformas de liquidez de Bitcoin que permiten a cualquier persona beneficiarse del préstamo de BTC. Este tipo de plataformas se ha convertido en el protocolo de préstamo más grande en el ecosistema de BTC, solo superado por algunos stablecoins conocidos. Se informa que el TVL de una plataforma ha superado los 2000 millones de dólares, y la moneda estable de Bitcoin que lanzó alcanzó un volumen bloqueado de más de 500 millones de dólares solo una semana después de su lanzamiento, estableciendo un récord en la historia de DeFi por el crecimiento más rápido del TVL en un protocolo de préstamos.

Para los titulares de BTC, aprovechar al máximo los activos de BTC que tienen es una necesidad, pero al mismo tiempo no quieren asumir un riesgo de pérdida de capital demasiado grande. Por lo tanto, los protocolos de préstamos en cadena basados en Bitcoin han llegado a un período de oportunidades importantes. Algunos proyectos adoptan un modelo de préstamo a tasa fija, donde instituciones profesionales custodian el Bitcoin en garantía, al mismo tiempo que ofrecen una cantidad ilimitada de monedas estables, proporcionando a los titulares de BTC una mayor liquidez para participar en otros proyectos dentro del ecosistema.

Cabe mencionar que algunos proyectos tienen estrategias diferentes a otros proyectos de alto TVL, ya que se enfocan más en la construcción saludable de los minoristas en todo el ecosistema, y no solo en el juego de las ballenas. Esta estrategia permite que cualquiera pueda participar y aprovechar el apalancamiento dentro de un rango seguro para maximizar los rendimientos.

El valor de la moneda estable de Bitcoin

Desde la perspectiva de las stablecoins, las stablecoins descentralizadas en la cadena siguen siendo dominadas por las stablecoins respaldadas por posiciones de deuda (CDP). El CDP es esencialmente una extensión construida sobre el uso de stablecoins en escenarios de préstamo, creando un fondo de liquidez adicional para activos inactivos.

Algunos ecosistemas de proyectos incluyen múltiples segmentos de negocio centrales, como monedas estables respaldadas por Bitcoin, protocolos de préstamo basados en esa moneda estable, plataformas de préstamo híbridas que conectan DeFi y CeFi, así como protocolos de préstamo descentralizados que soportan el staking de BTC. Este diseño permite que los protocolos de monedas estables y los protocolos de préstamo se interpenetren, formando al mismo tiempo una relación de "préstamo" de activos subyacentes, construyendo un mercado de monedas estables a través del diseño de liquidez y ofreciendo productos de ingresos fijos a los usuarios.

Algunos proyectos no solo han abordado el problema de las monedas estables que ha atormentado al ecosistema de Bitcoin a largo plazo, sino que también han logrado la compatibilidad entre múltiples cadenas mediante la tecnología de cadena cruzada. Los usuarios pueden operar monedas estables sin problemas en múltiples ecosistemas DeFi sin utilizar puentes de cadena cruzada de terceros, lo que indirectamente lleva la liquidez del ecosistema de Bitcoin a otras cadenas.

Esta innovación es de gran importancia para el desarrollo del ecosistema BTCFi. Durante mucho tiempo, la mayor parte de BTC ha estado inactiva, y muchos inversores veteranos o maximalistas de Bitcoin no están dispuestos a arriesgarse a transferirla a otros ecosistemas, lo que ha llevado a que el tamaño de BTCFi se mantenga estancado. La aparición de una nueva moneda estable proporciona un marco básico que permite utilizar eficientemente los activos de la red de Bitcoin y activar el BTC inactivo, permitiendo a más tenedores de BTC participar de manera segura en actividades de liquidez en la cadena, y con confianza depositar grandes cantidades de BTC inactivos en los pools de liquidez DeFi para intercambiar o ganar rendimientos.

Conclusión

Con el avance de los activos de Bitcoin saliendo gradualmente de su estado de inactividad, BTCFi tiene el potencial de convertirse en una nueva dirección de activos DeFi con un volumen que podría alcanzar cientos de miles de millones de dólares, convirtiéndose en una herramienta clave para construir un ecosistema próspero en la cadena. Al construir formas de productos financieros diversos y escenarios DeFi centrados en BTC, se redefinirá el papel que BTC desempeña en el ámbito DeFi de toda la red. Vale la pena que el mercado preste atención continua a si la profunda integración de BTC en el campo DeFi puede alcanzar un punto de inflexión clave.